dlouhá pozice vs. krátká pozice: Co's rozdíl?
dlouhá pozice vs. krátká pozice: jaký je rozdíl?
Když mluvíme o akciích a Opcích, analytici a tvůrci trhu často odkazují na investora, který má dlouhé pozice nebo krátké pozice. Zatímco dlouhé a krátké ve finančních záležitostech může odkazovat na několik věcí, v tomto kontextu, spíše než odkaz na délku, dlouhé a krátké pozice jsou odkaz na to, co investor vlastní a akcie investor potřebuje vlastní.,
pochopení dlouhé pozice vs. krátké pozice
dlouhé pozice
pokud má investor dlouhé pozice, znamená to, že investor tyto akcie koupil a vlastní. Naproti tomu, pokud má investor krátké pozice, znamená to, že investor dluží tyto akcie někomu, ale ve skutečnosti je ještě nevlastní.
například investor, který ve svém portfoliu vlastní 100 akcií Tesla (TSLA), je údajně dlouhý 100 akcií. Tento investor zaplatil v plné výši náklady na vlastnictví akcií.,
key Takeaways
- s akciemi, dlouhá pozice znamená, že investor koupil a vlastní akcie akcií.
- na druhé straně stejné rovnice investor s krátkou pozicí dluží akcie jiné osobě, ale ve skutečnosti je ještě nekoupil.
- s opcemi, nákupem nebo uskutečněním hovoru nebo put opcí je dlouhá pozice; investor vlastní právo koupit nebo prodat investorovi za určitou cenu.,
- naopak, prodej nebo psaní hovoru nebo put opce je krátká pozice; spisovatel musí prodat nebo koupit od držitele dlouhé pozice nebo kupujícího opce.
Krátké Pozice
Pokračování například investor, který prodal 100 akcií TSLA, aniž by ještě vlastnit tyto akcie je řekl, aby byl krátký, 100 akcií. Krátký investor dluží 100 akcií při vypořádání a musí splnit povinnost nákupem akcií na trhu dodat.,
Často, krátké investor vypůjčí akcie z makléřské firmy v rozpětí účtu k dodání. Pak, s nadějí, že cena akcií klesne, investor koupí akcie za nižší cenu, aby splatil prodejce, který je půjčil. V případě, že cena neklesne a stále stoupá, krátký prodávající může být předmětem marže volání od svého makléře.
Margin call nastane, když hodnota účtu investora klesne pod požadovanou minimální hodnotu makléře., Výzva je, aby investor vložil další peníze nebo cenné papíry tak, aby maržový účet byl vychován na minimální udržovací marži.
klíčové rozdíly
když investor používá opční smlouvy na účtu, dlouhé a krátké pozice mají mírně odlišné významy. Nákup nebo držení call nebo put opce je dlouhá pozice, protože investor vlastní právo koupit nebo prodat zabezpečení písemně investora za stanovenou cenu.,
Prodej nebo psaní, volání nebo dát možnost je pravý opak a je krátká pozice, protože spisovatel je povinen prodat akcie, nebo koupit akcie z dlouhé pozice držitele, nebo kupující opce.
například jednotlivec kupuje (jde dlouho) jednu možnost volání Tesla (TSLA) od zapisovače hovorů za $28.70 (spisovatel je krátký hovor). Stávková cena na opci je $ 275 pokud TSLA obchoduje za $303.70 na trhu.
spisovatel si ponechá prémiovou platbu ve výši 28 USD.,70, ale je povinen prodat TSLA za $275, pokud se kupující rozhodne smlouvu kdykoli před vypršením platnosti uzavřít. Výzvy kupujícího, který je dlouhý, má právo na nákup akcií za $275 v platnosti od spisovatele, pokud tržní hodnota TSLA je větší než $275 + $28.70 = $303.70.,
Vysvětlující Dlouhé a Krátké Pozice
Speciální Úvahy
Dlouhé a krátké pozice jsou používány investory k dosažení různých výsledků, a často to jak dlouhé a krátké pozice jsou stanoveny současně investorem využívat nebo produkovat příjmy na zabezpečení.
long call option positions jsou býčí, protože investor očekává, že cena akcií vzroste a nakupuje hovory s nižší stávkovou cenou., Investor může zajistit svou dlouhou akciovou pozici vytvořením dlouhé opční pozice, což mu dává právo prodat své akcie za garantovanou cenu. Pozice s krátkým voláním nabízejí podobnou strategii jako krátký prodej bez nutnosti půjčit si akcie.
jednoduchá dlouhá pozice akcií je býčí a očekává růst, zatímco krátká pozice akcií je medvědí.
Tento postoj umožňuje investorovi sbírat opční prémie jako příjem s možností doručení jeho dlouhé akciové pozice v garantované, obvykle vyšší, cenu., Naopak krátká pozice dává investorovi možnost koupit akcie za stanovenou cenu a při čekání vybírá prémii.
toto jsou jen některé příklady toho, jak kombinace dlouhých a krátkých pozic s různými cennými papíry může vytvořit pákový efekt a zajištění proti ztrátám v portfoliu. Je důležité si uvědomit, že krátké pozice přicházejí s vyššími riziky a vzhledem k povaze určitých pozic mohou být omezeny v IRAs a jiných peněžních účtech.,
maržové účty jsou obecně potřebné pro většinu krátkých pozic a vaše makléřská firma se musí dohodnout, že pro vás jsou vhodné rizikovější pozice.