Kvantitativní Uvolňování Pro Nechápavé
PeakProsperity.com čtenář nedávno bědoval:
byl jsem se snaží dostat hlavu kolem mechanismu QE. Není ekonom nebo zkušený investor nemám opravdu pochopit hodně žargonu. Obvyklá jednoduchá definice QE jako „tenký tisk peněz“ neuspokojuje ani mou potřebu porozumění. Hledali popis QE pro figuríny, které mi zanechávají pocit, že to chápu, ale bez štěstí. Moje potíže jsou v pochopení toho, jak se tenké vzduchové peníze dostávají do oběhu.,
takže se budu snažit odpovědět na tuto prosbu tak intuitivním a přímočarým způsobem, jak jen mohu. I já sdílím potřebu porozumět mechanismu procesu, abych měl pocit, že ho chápu. A myslím, že je kriticky důležité pochopit QE (také známý svým plným názvem, „kvantitativní uvolňování“) a co to opravdu představuje. Protože je to bezpochyby jedna z největších tržních sil naší doby.
dále představuje mimořádná rizika a může se také ukázat jako rozhodující proces formování pro budoucnost., A ne v dobrém slova smyslu.
navzdory sofistikovanému znějícímu názvu není QE nic složitějšího než nákup „aktiv“ od komerčních bank a dalších soukromých finančních institucí. Vložil jsem aktiva do uvozovek, protože Fed od těchto institucí nekupuje věci jako pozemky, housle Stradivarius, diamanty, zlato nebo stříbro, ale spíše různé formy dluhu.
hlavními formami zakoupeného dluhu jsou pokladniční poukázky/bankovky/dluhopisy a hypoteční cenné papíry (MBS).,
mohou existovat i jiné formy, ale v současné době nemáme přehled o složení značné části rozvahy Fedu, která obsahuje řádek“ostatní aktiva“. Dostanu se do toho podrobněji za minutu.
QE Vysvětlil
za Prvé, tady“s vysvětlením QE:
Kvantitativní uvolňování (QE) je nekonvenční měnové politiky používá centrální banky ke stimulaci národního hospodářství, kdy konvenční měnová politika je neúčinná.,
centrální banka provádí kvantitativní uvolňování prostřednictvím nákupu finančních aktiv od komerčních bank a dalších soukromých institucí, čímž se vytváří peníze a vstřikování předem stanovené množství peněz do ekonomiky.
Kvantitativní uvolňování zvyšuje přebytečné rezervy bank, a zvyšuje ceny finančních aktiv koupil, což snižuje jejich výnos.,
(Zdroj – Wikipedia)
důvod, že QE se liší od normální měnové politiky je, že v normálním případě je nákup různých typů dluhopisů ze strany Fedu dělá dvě věci: To snižuje úrokové sazby, a to zvyšuje množství peněz v systému.
QE, na druhé straně, nemůže snížit mezibankovní úrokové sazby dále, než již jsou, protože jsou na 0%. Takže jiný název se používá pro proces, ve kterém je jediná věc, která je zmírněna, je množství peněz. Proto kvantitativní uvolňování (QE).,
To je jen fantazie způsob, jak říkat, že centrální banka, přes předchozí chyby a špatné kalkulace, našel sám uvízl v pasti, kde se ztratil jeden z jeho nejsilnějších nástrojů: cena peněz. A teď to může jen pohrávat s množstvím peněz.
„s jednoduchý obrázek, který jsem nakreslil pro ilustraci, jak jednoduché to fantazie znějící proces opravdu je:
Když Fed provádí tento trik, co se stane, je, že aktiva skončí na její rozvahy – aktiva, samozřejmě., Naštěstí Fed poskytuje přiměřenou jasnost včas o rozšíření své rozvahy. Takže můžeme vidět docela dobře, co se tady děje, jak se to stane.
v grafové podobě vidíme, že zůstatek aktiv Fedu se během roku ustálil na přibližně 2,75 bilionu dolarů. Pak ale začalo poslední kolo QE (QE4), které nabobtnalo rozvahu Fedu nad 3 biliony dolarů – a do konce roku (2013) je to cesta k (alespoň) 4 bilionům dolarů.,
„s pěkný krátký popis procesu QE:
centrální banka tím, že nejprve připsání vlastní účet s penězi má vytvořeny ex nihilo („z ničeho“). Poté nakupuje finanční aktiva, včetně státních dluhopisů a podnikových dluhopisů, od bank a dalších finančních institucí v procesu označovaném jako operace na volném trhu.,
nákupy prostřednictvím vkladů na účtu dávají bankám přebytečné rezervy potřebné k vytvoření nových peněz procesem násobení vkladů ze zvýšených půjček v bankovním systému frakčních rezerv.
zvýšení peněžní zásoby tak stimuluje ekonomiku. Rizika zahrnují politiky je více efektivní, než bylo zamýšleno, což vyvolalo hyperinflaci, nebo riziko, že nebudou dostatečně efektivní, pokud se banky rozhodnou jednoduše do kapsy další peníze za účelem zvýšení jejich kapitálové rezervy v prostředí rostoucí výchozí v jejich současné úvěrové portfolio.,
(Zdroj – Business Insider)
Cena ze Vzduchu Peníze
V tomto bodě, můžete být přemýšlel, kde udělal Fed získat peníze na nákup těchto aktiv? Odpověď na to je jednoduchá: byla vytvořena z tenkého vzduchu. Nebo ex nihilo, pokud chcete použít latinu, aby to znělo oficiálněji.
v těchto moderních dobách nebyly vytvořeny a vyměněny žádné skutečné papírové peníze; jen pár kliknutí na klávesnici počítače. A-voilo! – miliardy a miliardy dolarů jsou vytvořeny.,
existuje několik kritických rizik pro zaplavení světa vynalezenými penězi. Jakmile je pochopíme, je jasnější, jak rozhodnutí Fedu sledovat QE dal ji do krabice, kde jeho Dostupné možnosti jsou stále méně a méně. A to vysvětluje, proč Fed pokračuje – a bude pokračovat, dokud to prostě nemůže – s jeho agresivní tisk peněz.
V Části II: Proč Jste Opravdu, ale Opravdu Potřeba se Starat o Důsledky QE, jsme vyložit těchto rizik a identifikaci markerů, které lze sledovat na trati., Pak podrobně popisujeme, jak je proces QE určen k devolve a důsledky, které to bude mít pro vaše bohatství a pohodu.
abychom objasnili naši situaci, prožíváme největší a nejodvážnější peněžní experiment, jaký kdy lidé provedli na sobě. To jsou mimořádné krát, a bez ohledu na to, kolikrát tisk hlavního proudu se snaží přesvědčit vás, že rostoucí akciový trh, nebo odrazila ode dna trhu s bydlením znamená, že se vracíme ke zdravé ekonomické rovnováhy, don“t pád na to.,
Fed je na nezmapovaném území, protože vytvořil monstrum, které již nemůže ovládat. V procesu, to je foukání nové bubliny aktiv, které jsou v prospěch těch s první přístup k nově vytištěné peníze (bank a korporací) na úkor střadatelů, důchodce a každého, výkon fiskální obezřetnosti. To samozřejmě vytváří obrovskou a rostoucí nerovnost mezi 1% a všemi ostatními.,
Když toto neštěstí v měnové politice skončí, jak říká Matematika I historie, bude to chaotické, nekontrolované a velmi bolestivé pro držitele téměř všech druhů finančních nástrojů (akcie, dluhopisy, deriváty atd.). To je důvod, proč pochopení základních příčin a rizik QE je tak důležité, s cílem identifikovat nejlepší přístřešky pro ochranu kupní síly vašeho bohatství prostřednictvím tohoto přechodu.
klikněte sem a přečtěte si Část II této zprávy (shrnutí zdarma; zápis potřebný pro plný přístup).