poměr výplaty Dividend

jaký je poměr výplaty Dividend?

poměr výplaty dividend je poměr celkové výše dividend vyplacených akcionářům vzhledem k čistému příjmu společnosti. Jedná se o procento výdělků vyplácených akcionářům na dividendách. Částku, která není vyplacena akcionářům, si společnost ponechá na splacení dluhu nebo na reinvestování do hlavních operací. To je někdy jednoduše označován jako “ výplatní poměr.,“

poměr výplaty dividend uvádí, kolik peněz se společnost vrací akcionářům oproti tomu, kolik drží po ruce k reinvestování do růstu, splacení dluhu nebo přidání do hotovostních rezerv (nerozdělený zisk).

Vzorec a Výpočet Dividendový Výplatní Poměr

dividendový výplatní poměr může být vypočtena jako roční dividenda na akcii dělený zisk na akcii, nebo ekvivalentně, dividendy rozděleny podle čistého příjmu (jak je uvedeno níže).,

Případně, dividendový výplatní poměr lze také vypočítat jako:

Na per-share základě, retenční poměr může být vyjádřen jako:

můžete také vypočítat výplatní poměr pomocí aplikace Microsoft Excel:

za Prvé, pokud jsou dány součtem dividend za určité období a nesplacených akcií, můžete vypočítat dividendy na akcii (DPS). Předpokládejme, že jste investováni do společnosti, která loni zaplatila celkem 5 milionů dolarů a má 5 milionů akcií., V aplikaci Microsoft Excel zadejte do buňky A1″ dividendy na akcii“. Dále zadejte“ =5000000/5000000 “ do buňky B1; dividenda na akcii v této společnosti je $1 na akcii.

poté musíte vypočítat zisk na akcii (EPS), pokud není uveden. Do buňky A2 zadejte „zisk na akcii“. Předpokládejme, že SPOLEČNOST měla loni čistý příjem 50 milionů dolarů. Vzorec pro zisk na akcii je (čistý příjem – dividendy z preferovaných akcií) ÷ (nesplacené akcie). Enter „=(50000000 – 5000000)/5000000“ do buňky B2. EPS pro tuto společnost je $ 9.,

nakonec Vypočítejte výplatní dávku. Zadejte „výplatní poměr“ do buňky A3. Dále zadejte“ = B1/B2 “ do buňky B3; výplatní poměr je 11,11%. Investoři používají poměr k posouzení, zda jsou dividendy vhodné a udržitelné. Výplatní poměr závisí na odvětví; například spouštěcí společnosti mohou mít nízký výplatní poměr, protože se více zaměřují na reinvestování svých příjmů za účelem růstu podnikání.,

Co Dividendový Výplatní Poměr Vám Řekne,

Několik úvah jít do výkladu dividendový výplatní poměr, a co je nejdůležitější společnost“úroveň zralosti. Nový, růst-orientované společnosti, která si klade za cíl rozšiřovat, vyvíjet nové produkty, a přesunout na nové trhy se očekává, že investovat většinu nebo veškeré své příjmy a může být odpuštěno za to, že mají nízké nebo dokonce nulové výplatní poměr. Výplatní poměr je 0% pro společnosti, které nevyplácejí dividendy, a je 100% pro společnosti, které vyplácí celý svůj čistý příjem jako dividendy.,

na druhé straně starší, zavedená společnost, která vrací akcionářům almužnu, by otestovala trpělivost investorů a mohla by pokoušet aktivisty zasáhnout. V roce 2012 a po téměř dvaceti letech od své poslední vyplacené dividendy, Apple (AAPL) začala vyplácet dividendy, když se nový generální ŘEDITEL cítil, společnost“s obrovskou peněžní tok vyrobeny 0% výplatní poměr obtížné odůvodnit. Protože to znamená, že společnost se přestěhovala minulosti jeho počáteční fázi růstu, vysoký výplatní poměr znamená sdílet ceny jsou nepravděpodobné, že by ocenit rychle.,

dividendová udržitelnost

výplatní poměr je také užitečný pro posouzení udržitelnosti dividendy. Společnosti jsou velmi zdráhají snížit dividendy, protože to může řídit cenu akcií dolů a odrážejí špatně na schopnosti managementu. Pokud je výplatní poměr společnosti vyšší než 100%, vrací akcionářům více peněz, než vydělává, a bude pravděpodobně nucen snížit dividendu nebo ji úplně přestat vyplácet. Tento výsledek však není nevyhnutelný. Společnost vydrží špatný rok bez pozastavení výplaty, a to je často v jejich zájmu, aby tak učinily., Je proto důležité, aby zvážila budoucí zisk očekávání a spočítejte dopředu-hledá výplatní poměr k zasazení zpátečnický.

záleží také na dlouhodobých trendech v poměru výplat. Neustále rostoucí poměr by mohl naznačovat zdravý, zralý obchod, ale zvýšení by mohlo znamenat, že dividenda směřuje do neudržitelného území.

retenční poměr je konverzní koncept k výplatnímu poměru dividend., Dividendový výplatní poměr hodnotí procento zisků, které společnost vyplácí svým akcionářům, zatímco retenční poměr představuje procento zisků, které jsou uchovávány nebo investovány zpět do společnosti.

dividendy jsou specifické pro průmysl

výplaty Dividend se velmi liší podle odvětví a stejně jako většina poměrů jsou nejužitečnější pro porovnání v daném odvětví. Investiční partnerství v oblasti nemovitostí (REITs) jsou například ze zákona povinny rozdělit akcionářům alespoň 90% zisku, protože mají zvláštní daňové výjimky., Master s ručením omezeným (MLPs) mají tendenci mít vysoké výplatní poměry, také.

dividendy nejsou jediným způsobem, jak mohou společnosti vrátit hodnotu akcionářům; proto výplatní poměr ne vždy poskytuje úplný obraz. Rozšířený výplatní poměr zahrnuje odkupy akcií do metriky; vypočítá se vydělením součtu dividend a zpětných odkupů čistým příjmem za stejné období. Pokud je výsledek příliš vysoký, může to znamenat důraz na krátkodobé zvýšení cen akcií na úkor reinvestic a dlouhodobého růstu.,

Další úpravou, která může být provedena pro přesnější obraz, je odečíst preferované akciové dividendy pro společnosti, které vydávají preferované akcie.

Dividendový Výplatní Poměr Příklad:

Firmy, které se zisk na konci účetního období mohou dělat řadu věcí se ziskem vydělali. Mohou to vyplatit akcionářům jako dividendy, mohou si je ponechat, aby investovali do podnikání pro růst, nebo mohou udělat obojí. Část zisku, který se společnost rozhodne vyplatit svým akcionářům, lze měřit s výplatním poměrem.,

Dividendový Výplatní Poměr vs. Dividendový Výnos

Při porovnávání dvou opatření z dividend, to“je důležité vědět, že dividendový výnos vám řekne, co je jednoduché návratnost je ve formě peněžních dividend akcionářům, ale dividendový výplatní poměr představuje, jak moc společnost“s čisté příjmy jsou vypláceny ve formě dividend. Zatímco dividendový výnos je více obyčejně známý a zkoumaný pojem, mnozí věří, že dividendový výplatní poměr je lepším ukazatelem společnost“s schopnost distribuovat dividendy důsledně v budoucnu., Poměr výplaty dividend je vysoce spojen s peněžním tokem společnosti.

dividendový výnos ukazuje, kolik společnost vyplatila na dividendách v průběhu roku ve vztahu k ceně akcií. Výnos je prezentován jako procento, nikoli jako skutečná částka dolaru. To usnadňuje vidět, kolik návratnosti za dolar investoval akcionář obdrží prostřednictvím dividend.,

výnos se vypočítá jako:

například, společnost, která vyplácí 10 dolarů v roční dividendy na akcii na burze, obchodování na $100 za akcii má dividendový výnos 10%. Můžete také vidět, že zvýšení ceny akcií snižuje procento dividendového výnosu a naopak pro pokles ceny.,

---