TAM SAM SOM – co to znamená a proč je to důležité

Když děláte svou analýzu trhu start-upů, často se odkazují na TAM, SAM, a SOM ale to, co tyto zkratky znamenají a proč jsou užitečné pro investory při posuzování investiční příležitost?

tam Sam som definition

TAM, SAM a SOM jsou zkratky, které představují různé podmnožiny trhu.

• TAM nebo celkový dostupný trh je celková tržní poptávka po produktu nebo službě.,
• SAM nebo provozuschopný dostupný trh je segment TAM, na který se zaměřují Vaše produkty a služby, které jsou ve vašem geografickém dosahu.
• SOM nebo provozuschopný dosažitelný trh je část SAM, kterou můžete zachytit.

stále zmatený o TAM SAM SOM? Vezměme si příklad.

Řekněme, že začínáte řetězec rychlého občerstvení. Váš TAM by byl celosvětový trh restaurací rychlého občerstvení. Potenciálně, pokud jste byli přítomni v každé zemi a neměli konkurenci, vygenerovali byste TAM jako příjmy.

Omlouvám se, ale to se nestane!,

buďme realističtější. Začínáte svůj restaurační řetězec ve dvou městech, kde lze poptávku po rychlém občerstvení odhadnout na základě: populace, jejich stravovací návyky a příjmy generované restauracemi rychlého občerstvení v jiných městech, které mají podobnou demografii.

to je váš provozuschopný dostupný trh: poptávka po vás typ produktů na dosah. Jinými slovy, pokud jste byli jediným rychlým občerstvením ve městě, vygenerovali byste příjmy sama.

nyní pravděpodobně nejste jediným rychlým občerstvením ve městě…,

tak realisticky můžete doufat, že zachytí jen zlomek svého SAM. S největší pravděpodobností budete přitahovat milovníky rychlého občerstvení žijící nebo pracující v blízkosti vašich restaurací a zlomek lidí, kteří se nacházejí dále, kteří jsou ochotni zkusit svůj řetězec kvůli rozmanitosti rychlého občerstvení. Tohle je tvůj SOM.

Ok, Nyní se podívejme na to, proč a kdy na nich záleží.

TAM SAM SOM, kdy na nich záleží a proč?

Vžijte se do boty investora. Musíte poskytnout cílový výnos svým vlastním investorům, což znamená, že obě investice předčasně (tj., zjišťuje s minimálním možným kapitálem, pokud má start-up trh) a investuje do příležitostí, které nabízejí značný potenciál vzhůru (tj.

Som a SAM pomáhají riskovat investici, zatímco TAM umožňuje posoudit potenciál vzhůru.

Provozuschopný, které lze Získat na Trhu je vaše krátkodobé cíle, a proto ten, na kterém záleží nejvíce: pokud nemůžete uspět na zlomek místním trhu, je pravděpodobné, že budete nikdy zachytit velkou část celosvětového trhu.,

jako investor očekávám, že budete mít realistický cíl a budu vás soudit o vaší schopnosti splnit tento cíl.

buďte realističtí vaše SOM musí faktor v:

• váš produkt: lidé budou chtít koupit vaše zboží
• marketingový plán a identifikovat distribuční kanály: máte jasný plán, jak oslovit velkou část své cílové zákazníky
• SAM a síla konkurence: šance jsou, že nebudete mít 50% podíl na trhu do 6 měsíců., Proto vaše SOM musí být přiměřený zlomek vašeho provozuschopného dostupného trhu.

pro investora schopnost dosáhnout SOM znamená, že neztratí košili. V této souvislosti se SAM chová jako dobrý zdravý rozum zkontrolujte, aby posoudila pravděpodobnost dosažení podílu na trhu, vyplývá z Provozuschopný, které lze Získat na Trhu a jako proxy pro krátkodobý vzestupný potenciál vašeho podnikání.,

Pokud můžete doručit SOM včas, pak jste schopni a důvěryhodní a možná budete schopni zvýšit podíl na trhu a dosáhnout důležitějšího proniknutí SAM, které by přineslo dobrou návratnost investic.

a pak přichází celkový dostupný trh.

Jakmile jste prokázal svou schopnost proniknout na místní trh a de-riskoval investice, investor může začít se dívat na to, jak si můžete rozšířit a zvýšit společnost“s pronikání do TAM.

nechte to ilustrovat číselným příkladem., Přijdete na hřiště investora, který má cílovou návratnost 10x. hledáte investici £250k výměnou za 20% vlastního kapitálu start-up.

na Základě vašeho výzkumu trhu a business plán můžeme rozumně posoudit, že:

• TAM = £2 miliardy eur.
• SAM = £100 m
• SOM = £5m do 2 let a £12m do 4 let
• EBITDA marže = 25%
• Ocenění na výstupu = 8 x EBITDA na základě hodnoty společností kótovaných na burze v odvětví

Co se stane, pokud si doručit váš plán?,

No, jednou jste dodat £5m v tržby EBITDA je £5m příjmy x 25% marže = £1,25 m a společnost je v hodnotě 8 x £1,25 m EBITDA = £10m. Investor návratnost investice je £10m x 20% vlastnictví / £250k investice = 8.0 x.

Když se dostanete £12m výnosů, EBITDA je £12m x 25% = £3m a společnost je v hodnotě 8 x £3m = £24m. Investor návratnost investice je £24m x 20% vlastnictví / £250k = 19.2 x.,

Jasně, pokud můžete zachytit své SOM investor splní svůj cíl vrátit a on je pak nechal s firmou, která dosáhla 12% podílu na trhu na segment, který představuje 5% TAM £2 miliard € (£100m SAM / £2 miliardy eur. TAM).

Pokud se rozhodnete rozšířit společnost a rozsahu mezinárodně, společnost příjmy potenciál (za předpokladu, že můžete dosáhnout podobných proniknutí na trh ve větším měřítku) se stává 12% podíl na trhu x £2 miliardy eur. TAM = £240m. Což by znamenalo £60m EBITDA (25% marže), a proto potenciální ocenění £60m x 8 = £480 metrů., Investor by proto mohla nabídnout investovat až do výše £48m ve společnosti v roce 4 aby se setkat s jeho cílová návratnost investic 10x.

Jak můžete vidět TAM SAM SOM mají různé účely: SOM označuje krátkodobé prodejní potenciál, SOM / SAM cílový podíl na trhu, a TAM potenciál ve větším měřítku. Všichni hrají důležitou roli při posuzování investiční příležitosti a důraz by měl být skutečně na získání nejpřesnějších čísel spíše než na největší možná čísla.

---