Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) (Čeština)

co jsou cenné papíry chráněné státní pokladnou proti inflaci (TIPS)?

Treasury inflation-protected securities (TIPS) jsou druh Treasury security vydané americkou vládou. Tipy jsou indexovány na inflaci, aby chránily investory před poklesem kupní síly svých peněz. Jak inflace stoupá, tipy se přizpůsobují ceně, aby si udržely svou skutečnou hodnotu.,

Pochopení Treasury cenných Papírů Chráněných proti Inflaci (TIPS)

hlavní hodnota TIPY stoupá inflace, stoupá. Inflace je tempo, kterým ceny rostou v celé americké ekonomice, měřeno indexem spotřebitelských cen (CPI). Inflace se stává problémem, když není odpovídající nárůst růstu reálných mezd kompenzovat negativní dopady rostoucích cen.,

TIPY jsou populární přínosem jak pro ochranu portfolia před inflací, stejně jako těží z ní, protože oni platit úroky každých šest měsíců na základě pevné sazby určena na bond“s aukce. Částky úrokových plateb se však mohou lišit, protože sazba se použije na upravenou jistinu nebo hodnotu dluhopisu. Pokud je jistina v průběhu času upravena vyšší kvůli rostoucím cenám, úroková sazba se vynásobí zvýšenou částkou jistiny. V důsledku toho investoři dostávají při růstu inflace vyšší úroky nebo kuponové platby., Naopak, investoři dostanou nižší úrokové platby, pokud dojde k deflaci.

tipy jsou vydávány se splatností pěti, 10 a 30 let a jsou považovány za nízkorizikovou investici, protože je vláda USA podporuje. Při splatnosti tipy vrátí upravenou jistinu nebo původní jistinu, podle toho, co je větší.

TIPY lze zakoupit přímo od vlády přes ministerstva Financí-přímé systém, ve 100 krocích s minimální investicí 100 dolarů, a jsou k dispozici s 5-, 10-, a 30-rok splatnosti.,

někteří investoři dávají přednost získání tipů prostřednictvím podílového fondu TIPS nebo fondu obchodovaného na burze (ETF). Nákup tipů přímo však umožňuje investorům vyhnout se poplatkům za správu spojeným s podílovými fondy.

Speciální Úvahy

TIPY Vztah k Inflaci a Deflaci

TIPY jsou důležité, protože pomáhají v boji proti inflaci riziko, že narušuje výnos z pevně úročených dluhopisů. Inflační riziko je problém, protože úroková sazba zaplacená u většiny dluhopisů je stanovena na dobu trvání dluhopisu., Úrok dluhopisů tak nemusí držet krok s inflací. Pokud například ceny stoupnou o 3% a dluhopis investora zaplatí 2%, má investor v reálném vyjádření čistou ztrátu.

tipy jsou navrženy tak, aby chránily investory před nepříznivými účinky rostoucích cen během životnosti dluhopisu. Par hodnota-jistina-se zvyšuje s inflací a klesá s deflací, měřeno CPI. Když tipy zrají, držitelům dluhopisů se vyplácí inflace očištěná jistina nebo původní jistina, podle toho, co je větší.,

předpokládejme, že investor vlastní $1,000 v TIPS na konci roku, s kuponovou sazbou 1%. Pokud nedojde k žádné inflaci měřenou CPI, investor obdrží 10 USD v kupónových platbách za tento rok. Pokud se však inflace zvýší o 2%, bude jistina $1,000 upravena směrem nahoru o 2% na $1,020. Kuponová sazba zůstane stejná na 1%, ale bude vynásobena upravenou částkou jistiny ve výši $1,020, aby se dosáhlo úrokové platby ve výši $10.20 za rok.,

Naopak, pokud by inflace byla záporná, známý jako deflace, ceny spadly o 5%, hlavní by být upravena směrem dolů na $950. Výsledná úroková platba by v průběhu roku činila 9,50 USD. Nicméně, při splatnosti investor obdrží méně než investované částky 1000 $nebo upravené vyšší jistinu, je-li použitelné.,

úrokových plateb v průběhu životnosti dluhopisu jsou předmětem byl vypočítán na základě nižší jistiny v případě deflace, ale investor je nikdy v nebezpečí, že ztratí původní jistiny, pokud držené do splatnosti. Pokud investoři prodávají tipy před splatností na sekundárním trhu, mohou obdržet méně než počáteční jistina.,

Výhody a Nevýhody TIPY

Díky schopnosti zvýšit jistiny spolu s inflací, úrokovou sazbu, se vrátil k investorům je nižší, než by být k dispozici pro jiné cenné papíry s pevným výnosem. Zaplacené úroky se zvyšují s případnými úpravami principu. Tyto investice jsou téměř bez rizika, protože americká vláda podporuje dluh, a investor obdrží plnou investovanou cenu vrácenou, když špička zraje.,

pololetní inflační úpravy dluhopisu TIPS jsou považovány za zdanitelný příjem IRS, i když investoři nebudou vidět, že peníze, dokud prodat dluhopis nebo dosáhne splatnosti. Někteří investoři mají tipy na daňově odložené důchodové účty, aby se vyhnuli daňovým komplikacím. Je však důležité, aby investoři kontaktovat daňový profesionál diskutovat o případné daňové důsledky investování do Tipy.

tipy obvykle platí nižší úrokové sazby než jiné vládní nebo firemní cenné papíry, takže nejsou nutně optimální pro investory do příjmů., Jejich výhodou je především ochrana před inflací, ale pokud je inflace minimální nebo neexistuje, jejich užitečnost klesá. Dalším rizikem spojeným s TIPS je již zmíněný potenciál pro vyšší daňový výměr., je vypočítána na základě upravené zůstatek jistiny

Příklad TIPY

Níže je srovnání 10-rok TIPŮ, jak ve srovnání s 10-ti letého státní Pokladniční poukázky, a to jak vydaných a dražený U,S. Ministerstvo Financí. Státní pokladniční poukázky (t-Notes) jsou střednědobé dluhopisy splatné ve dvou, třech, pěti, sedmi nebo 10 letech. Poskytují pololetní úrokové platby za fixní kupónové sazby.

29.března 2019 byly 10leté tipy vydraženy s úrokovou sazbou 0, 875%. Na druhé straně byla 10letá státní pokladna vydražena 15.března 2019 s úrokovou sazbou 2, 625% ročně. Vidíme, že 10letá bankovka platí více úroků (což znamená, že investoři obdrží vyšší kupónové platby z 10leté poznámky ve srovnání s investicí TIPS)., Pokud však inflace vzroste, jistina na špičkách se zvýší, což umožní, aby kuponové platby vzrostly, zatímco 10letá bankovka je stanovena na dobu trvání dluhopisu. Ačkoli tipy chrání před inflací, offset je obvykle nižší výnos než dluhopisy s podobnou splatností.

---