Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act

Hvad Er den såkaldte Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act?

Dodd-Frank Reformall Street Reform and Consumer Protection Act er et massivt stykke finansiel reformlovgivning, der blev vedtaget i 2010 under Obama-administrationen. Det blev oprettet som et svar på finanskrisen i 2008. Opkaldt efter sponsorer Senator Christopher J. Dodd (d-Conn. og repræsentant Barney Frank (D-Mass.,) indeholder loven adskillige bestemmelser, der er stavet ud over omkring 2.300 sider, der skulle gennemføres over en periode på flere år.

Den såkaldte Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act—typisk forkortet til blot Dodd-Frank-Loven etableret en række nye statslige organer til opgave at føre tilsyn med de forskellige dele af loven og dermed forskellige aspekter af det finansielle system., Da Donald Trump blev valgt til præsident i 2016, lovede han at ophæve Dodd-Frank; i Maj 2018 underskrev Trump-administrationen en ny lov, der rullede betydelige dele af den.

Sådan fungerer Dodd-Frank Reformall Street Reform and Consumer Protection Act

Dodd-Frank Reformall Street Reform and Consumer Protection Act har mange komponenter., Dette er nogle af dens vigtigste bestemmelser, og hvordan de fungerer:

Finansiel Stabilitet

i henhold til Dodd-Frank-loven overvåger Rådet for Finansiel Stabilitet og velordnet Likvidationsmyndighed de store finansielle virksomheders finansielle stabilitet, fordi disse selskabers fiasko kan have en alvorlig negativ indvirkning på den amerikanske økonomi (virksomheder, der anses for “for store til at mislykkes”).,

loven indeholder også bestemmelser om likvidationer eller omstruktureringer via den velordnede Likvidationsfond, der er oprettet for at hjælpe med afviklingen af finansielle virksomheder, der er placeret i betalingsstandsning og forhindre skattekroner i at blive brugt til at støtte sådanne virksomheder.

Rådet har beføjelse til at opløse banker, der anses for så store, at de udgør en systemisk risiko; det kan også tvinge dem til at øge deres reservekrav., Tilsvarende fik det nye føderale forsikringskontor til opgave at identificere og overvåge forsikringsselskaber, der blev betragtet som “for store til at mislykkes.”

Consumer Financial Protection Bureau

Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), der er etableret i henhold til Dodd-Frank, fik til opgave at forebygge aggressiv realkreditlån (som afspejler den udbredte følelse af, at subprime-markedet var den underliggende årsag til 2008 katastrofe) og gøre det lettere for forbrugerne at forstå de termer af et pant, før du accepterer dem., Det afskrækker realkreditmæglere fra at tjene højere provisioner til lukning af lån med højere gebyrer og/eller højere renter og kræver, at prioritetsopløsere ikke styrer potentielle låntagere til lånet, der vil resultere i den højeste betaling for ophavsmanden.

CFPB regulerer også andre former for forbrugerudlån, herunder kredit-og betalingskort, og behandler forbrugerklager., Det kræver långivere, eksklusive bil långivere, at videregive oplysninger i en form, der er let for forbrugerne at læse og forstå; et eksempel er de forenklede vilkår nu på kreditkort applikationer.

the Volcker Rule

en anden vigtig komponent i Dodd-Frank, The Volcker Rule, begrænser de måder banker kan investere, begrænse spekulativ handel, og fjerne proprietær handel. Banker må ikke være involveret i hedgefonde eller private e .uity-virksomheder, som anses for risikable., I et forsøg på at minimere mulige interessekonflikter har finansielle virksomheder ikke tilladelse til at handle på egen hånd uden tilstrækkelig “hud i spillet.”Volcker-reglen er helt klart et skub tilbage i retning af Glass-Steagall Act fra 1933, der først anerkendte de iboende farer ved finansielle enheder, der udvider kommercielle og investeringsbankydelser på samme tid.

loven indeholder også en bestemmelse om regulering af derivater, såsom credit default s .aps, der blev bredt skylden for at bidrage til finanskrisen i 2008., Dodd-Frank oprettede centraliserede børser for S .aps-handel for at reducere muligheden for modpartsstandard og krævede også større offentliggørelse af S .aps-handelsoplysninger for at øge gennemsigtigheden på disse markeder. Volcker-reglen regulerer også finansielle virksomheder ” brug af derivater i et forsøg på at forhindre “for store til at mislykkes” institutioner i at tage store risici, der kan ødelægge den bredere økonomi.,

Securities and Exchange Commission (SEC), Kontor af Kredit Ratings

Fordi kreditvurderingsbureauerne er blevet anklaget for at bidrage til den finansielle krise ved at give vildledende gunstig investering ratings, Dodd-Frank etableret SEK Kontor af Kredit Ratings. Kontoret har til opgave at sikre, at agenturer leverer meningsfulde og pålidelige kreditvurderinger af de virksomheder, kommuner og andre enheder, de evaluerer.,

Whistleblower-Program

Dodd-Frank også styrket og udvidet den eksisterende whistleblower-program, der er oprettet af den amerikanske Sarbanes-Oxley Act (SOX)., Specielt, det der er etableret en obligatorisk bounty program, hvorunder informanter kan få fra 10% til 30% af provenuet fra en retssag afvikling, udvidet anvendelsesområdet af en medarbejder, der er omfattet af, herunder ansatte i en virksomhed”s-datterselskaber og associerede selskaber, og udvidet statutten for begrænsninger, hvorunder informanter kan fremsætte et krav mod deres arbejdsgiver fra 90 til 180 dage efter, at en overtrædelse er opdaget.,

Kritik af den såkaldte Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act

Tilhængere af Dodd-Frank, troede, at de ville forhindre, at den økonomi, der oplever en krise som i 2008 og beskytte forbrugerne mod mange af de overgreb, der bidrog til krisen. Detractors har imidlertid hævdet, at loven kan skade amerikanske virksomheders konkurrenceevne i forhold til deres udenlandske kolleger., De hævder især, at kravene til overholdelse af lovgivningen i forbindelse med lovgivningen unødigt belaster fællesskabets banker og mindre finansielle institutioner—på trods af at de ikke spillede nogen rolle i forbindelse med finanskrisen.

Disse finansielle verden berømtheder som tidligere finansminister Larry Summers, Blackstone Group, L. P. (BX) CEO Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn, og JPMorgan Chase & Co., (JPM) CEO Jamie Dimon hævder også, at selvom hver institution utvivlsomt er sikrere på grund af de kapitalbegrænsninger, der pålægges af Dodd-Frank, gør begrænsningerne også et mere illikvide marked generelt. Manglen på likviditet kan være særlig potent på obligationsmarkedet, hvor alle værdipapirer ikke er mark to market, og mange obligationer mangler et konstant udbud af købere og sælgere.

de højere reservekrav under Dodd-Frank betyder, at bankerne skal holde en højere procentdel af deres aktiver i kontanter, hvilket reducerer det beløb, de er i stand til at holde i omsættelige værdipapirer., I virkeligheden begrænser dette den rolle, som bankerne traditionelt har påtaget sig. Med banker ude af stand til at spille den del af en market maker, potentielle købere er tilbøjelige til at have en sværere tid at finde modvirke sælgere. Vigtigere, potentielle sælgere kan finde det sværere at finde modvirke købere.

historien om Dodd-Frank Reformall Street Reform and Consumer Protection Act

Siding med kritikerne, USA, Kongressen vedtog et lovforslag i 2018 kaldet Economic Gro .th, Regulatory Relief og Consumer Protection Act, der ruller tilbage betydelige dele af Dodd-Frank Act. Det blev underskrevet i lov af præsident Trump den 24.maj 2018. Disse er nogle af bestemmelserne i den ny lov, og nogle af de områder, hvor standarder blev løsnet:

Mindre og Regionale Banker

Den nye lov letter Dodd-Frank forordningerne for små og regionale banker, ved at øge aktiv grænsen for anvendelsen af tilsynsstandarder, stress test krav, og obligatorisk risikoen udvalg.,

Store depotbanker

for institutioner, der har forældremyndighed over klienter” aktiver, men ikke fungerer som långivere eller traditionelle bankfolk, indeholder den nye lov lavere kapitalkrav og gearingsforhold.

realkredit

den nye lov fritager på visse betingelser spærrede krav for realkreditlån til beboelse, som indehaves af et depositar eller en kreditforening., Det leder også Federal Housing Finance Agency at etablere standarder for Freddie Mac og Fannie Mae for at overveje alternative kredit score metoder

Mindre Långivere

Den lov, der fritager långivere med aktiver på mindre end $10 millioner fra kravene i Volcker-regel, og stiller mindre strenge rapportering og kapital normer på små långivere.

kreditbureauer

loven kræver, at de tre store kreditrapporteringsbureauer giver forbrugerne mulighed for at “fryse” deres kreditfiler gratis som en måde at afskrække svig.,

---