Hvad er formlen til beregning af sammensat årlig vækstrate (CAGR) i E ?cel?
compound annual gro .th rate (CAGR) viser afkastet af en investering over en bestemt periode, udtrykt i årlige procentvise vilkår. Nedenfor er en oversigt over, hvordan man beregner det både manuelt og ved at bruge Microsoft e .cel.
Hvad er CAGR?
men først, lad”s definere vores vilkår. Den nemmeste måde at tænke på CAGR er at erkende, at værdien af noget over en årrække kan ændre sig-forhåbentlig til det bedre-men ofte i en ujævn hastighed., CAGR giver den ene sats, der definerer afkastet for hele måleperioden. For eksempel, hvis vi blev præsenteret for årets priser for en bestand, som:
- 2015: $100
- 2016: $120
- 2017: $125
Fra ultimo 2015 til ultimo 2016, prisen værdsat af 20% (fra $100 til 120). Fra årets udgang 2016 til årets udgang 2017, prisen værdsat af 4,17% (fra $120 til $125). På et år-over-år basis, disse vækstrater er forskellige, men vi kan bruge formlen nedenfor for at finde en enkelt vækstrate for hele tidsperioden.,
CAGR kræver tre input: en investerings begyndelsesværdi, dens slutværdi og tidsperioden (udtrykt i år). Onlineværktøjer, herunder Investopedia ‘s CAGR-regnemaskine, giver CAGR’ en, når du indtaster disse tre værdier. Formlen er:
Tips & Tricks til Beregning CAGR
En fejl, at”s let at gøre i regne CAGR er forkert at tælle periode. For eksempel er der i ovenstående eksempel tre kalenderår., Men da dataene præsenteres som ultimo priser, vi virkelig vi har kun to afsluttede år. Det er derfor ligningen læser 1/2, ikke 1/3.
Nu, lad os sige, at vi havde et lager, hvis årlige pris for data, der blev præsenteret i procent, i stedet for dollar, vilkår:
- 2015: 10%
- 2016: 15%
- 2017: -4%
I dette tilfælde, er de data, der bliver vist fra begyndelsen af året, som i hele den årlige afkast i 2015 (10%), den helt årlig afkast i 2016 (15%), og hele det årlige afkast i 2017 (-4%)., Så når vi beregner CAGR, ville vi faktisk arbejde med en periode på tre år.
Vi bliver nødt til at konvertere disse procentdele til faktiske begyndelses-og slutværdier. Dette er en god mulighed for at bruge et regneark, da det”s nemt at tilføje en hjælper kolonne til at konvertere procenterne til værdier.
Beregningen CAGR i Excel
Den matematiske formel er den samme som ovenfor: Du skal slutter værdier, der begynder værdier og en længde målt i år., Selvom e .cel har en indbygget formel, er den langt fra ideel, så vi vil forklare det sidste.
bedste praksis for finansiel modellering kræver, at beregningerne er gennemsigtige og kontrollerbare. Problemet med Hober alle beregningerne i en formel er, at du kan”t nemt se, hvilke numre gå hvor, eller hvilke numre er bruger input eller hard-kodet.
måden at opsætte dette i E .cel er at have alle dataene i en tabel og derefter bryde ud beregningerne linje for linje., For eksempel, lad”s udlede compound annual growth rate af et selskab”s salg over 10 år:
Den FORØGELSE af salget til de ti år er 5.43%.
en mere kompleks situation opstår, når måleperioden ikke er i lige år. Dette er en næsten sikkerhed, når man taler om investeringsafkast sammenlignet med årlige salgstal. Løsningen er at finde ud af de samlede afsluttede år og tilføje dem til det delvise år (kaldet stub-året).,
Lad os tage de samme tal, men har i aktiekurserne:
Fordele og Ulemper ved de CAGR
CAGR er overlegen i forhold til andre beregninger, såsom gennemsnitlige afkast, fordi det tager højde for det faktum, at værdier stof over tid.
på nedsiden dæmper CAGR opfattelsen af volatilitet., For eksempel, lad os sige, at du har en investering, der”s posted disse ændringer over tre år:
- 2015: 25% gevinst
- 2016: 40% tab
- 2017: 54% gain
Det er faktisk et 5% CAGR, men år-over-år udsving i de vender tilbage, er stort. Virkeligheden er mange investeringer oplever betydelige kortsigtede op-og nedture, og ved at udjævne dem, så at sige, CAGR kan give en numerisk præcis, men følelsesmæssigt vildledende indtryk af ydeevne., Det er som et kort, der korrekt informerer dig din destination er kun fem miles væk, uden at angive den ujævn tilstand af vejen.
CAGR er også genstand for manipulation afhængigt af måleperioden, som i sidste ende (og ofte vilkårligt) vælges. En CAGR kan flyttes for at undgå et negativt år på aktiemarkedet (som 2008) eller for at inkludere et år med stærk præstation (som 2013).
bundlinjen
CAGR hjælper med at identificere den stabile afkast af en investering over en bestemt periode., Det antager investeringsforbindelserne i den angivne periode, og det er nyttigt at sammenligne investeringer med lignende volatilitetsegenskaber.