Treasury Inflation-Protected Securities (tips) (Dansk)

Hvad er Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)?

Treasury inflation-beskyttede værdipapirer (TIPS) er en type af Treasury security udstedt af den amerikanske regering. TIPS er indekseret til inflation for at beskytte investorer mod et fald i købekraften af deres penge. Som inflationen stiger, TIPS justere i pris for at opretholde sin reelle værdi.,

Forståelse Treasury Inflation-Beskyttet Værdipapirer (TIPS)

Den vigtigste værdi af TIPS stiger i takt med inflationen stiger. Inflationen er det tempo, hvor priserne stiger i hele den amerikanske økonomi, målt ved forbrugerprisindekset (KPI). Inflationen bliver et problem, når der isn”t en tilsvarende stigning i reallønnen vækst at opveje de negative virkninger af stigende priser.,

tip er et populært aktiv for både at beskytte porteføljer mod inflation samt drage fordel af det, fordi de betaler renter hvert halve år baseret på en fast rente bestemt på obligationens auktion. Rentebetalingsbeløbene kan dog variere, da renten anvendes på den justerede hovedstol eller værdi af obligationen. Hvis hovedstolen justeres højere over tid på grund af stigende priser, ganges renten med det øgede hovedstol. Som et resultat modtager investorer højere renter eller kuponbetalinger, når inflationen stiger., Omvendt vil investorer modtage lavere rentebetalinger, hvis deflation opstår.

tip udstedes med løbetider på fem, 10 og 30 år og betragtes som en investering med lav risiko, fordi den amerikanske regering støtter dem. Ved udløb returnerer TIPs den justerede hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er størst.

tip kan købes direkte fra regeringen gennem Treasury-direct-systemet i trin på $100 med en minimumsinvestering på $100 og fås med 5 -, 10-og 30-årige løbetider.,

nogle investorer foretrækker at få TIPS gennem en tips fond eller ETF (ETF). Indkøbstips direkte giver imidlertid investorer mulighed for at undgå administrationsgebyrer forbundet med gensidige fonde.

særlige overvejelser

TIPS forhold til Inflation og Deflation

TIPS er vigtige, da de hjælper med at bekæmpe inflationsrisiko, der eroderer renten på fastforrentede obligationer. Inflationsrisiko er et problem, fordi den rente, der betales på de fleste obligationer, er fastsat for obligationens levetid., Som et resultat, obligationen ” s rentebetalinger måske ikke holde trit med inflationen. For eksempel, hvis priserne stiger med 3% og en investor”s obligation betaler 2%, investoren har et nettotab i faste priser.

TIPS er designet til at beskytte investorer mod de negative virkninger af stigende priser i obligationens levetid. Parværdien-hovedstol-stiger med inflationen og falder med deflation, målt ved KPI. Når TIPS modnes, obligationsejere betales den inflationsjusterede hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er størst.,

Antag, at en investor ejer $1,000 i tip i slutningen af året med en kuponrente på 1%. Hvis der ikke er nogen inflation målt af KPI, vil investoren modtage $ 10 i kuponbetalinger for det pågældende år. Hvis inflationen stiger med 2%, justeres hovedstolen på $ 1,000 dog opad med 2% til $ 1,020. Kuponrenten forbliver den samme på 1%, men den ganges med det justerede hovedstol på $1.020 for at nå frem til en rentebetaling på $10.20 for året.,

omvendt, hvis inflationen var negativ, kendt som deflation, med priser, der faldt 5%, ville hovedstolen blive justeret nedad til $950. Den resulterende rentebetaling ville være $ 9.50 i løbet af året. Ved udløb vil investoren dog modtage ikke mindre end det investerede hovedstol på $1,000 eller en justeret højere hovedstol, hvis relevant.,

rentebetalingerne i obligationens levetid er betinget af, at de beregnes på grundlag af et lavere hovedstol i tilfælde af deflation, men investoren risikerer aldrig at miste den oprindelige hovedstol, hvis den holdes til udløb. Hvis investorer sælger TIPS før løbetid på det sekundære marked, kan de modtage mindre end den oprindelige hovedstol.,

fordele og ulemper ved TIPS

På grund af evnen til at øge hovedstolen sammen med inflationen er renten, der returneres til investorer, lavere end for andre værdipapirer med fast indkomst. De betalte renter stiger med eventuelle justeringer af princippet. Disse investeringer er næsten risikofri, da den amerikanske regering støtter gælden, og investoren vil modtage den fulde investerede pris, der returneres, når tipet modnes.,

de halvårlige inflation justeringer af en TIPS obligation betragtes skattepligtig indkomst af IRS selvom investorerne vandt”t se, at penge, indtil de sælger obligationen eller den når udløb. Nogle investorer har tip i skatteudsatte pensionskonti for at undgå skattekomplikationer. Men det ” s vigtigt, at investorerne kontakte en skat professionel til at diskutere eventuelle skattemæssige konsekvenser af at investere i TIPS.

TIPS normalt betale lavere renter end andre offentlige eller corporate værdipapirer, så de er ikke nødvendigvis optimal for indkomst investorer., Deres fordel er hovedsageligt inflationsbeskyttelse, men hvis inflationen er minimal eller ikke-eksisterende, falder deres anvendelighed. En anden risiko forbundet med tip er det tidligere nævnte potentiale for en højere skatteregning., er beregnet baseret på den justerede primære balance

Eksempel på TIPS

Nedenfor er en sammenligning af den 10-årige TIPS i forhold til den 10-årige Treasury note, både udstedt og solgt på auktion af det Amerikanske,S. Treasury Department. Treasury notes (T-Notes) er mellemfristede obligationer, der forfalder om to, tre, fem, syv eller 10 år. De leverer halvårlige rentebetalinger til faste kuponrenter.

den 29.marts 2019 blev de 10-årige TIPS auktioneret med en rente på 0.875%. På den anden side blev den 10-årige Treasury note auktioneret 15.marts 2019 med en rente på 2.625% om året. Vi kan se, at den 10-årige note betaler mere interesse (hvilket betyder, at investorer vil modtage højere kuponbetalinger fra den 10-årige note sammenlignet med TIPSINVESTERINGEN)., Men hvis inflationen stiger, vil hovedstolen på tipene stige, hvilket gør det muligt for kuponbetalingerne at stige, mens den 10 – årige note er fastsat for obligationens levetid. Selvom tip beskytter mod inflation, er forskydningen typisk et lavere udbytte end obligationer med lignende løbetider.

---