Dividendenauszahlungsquote

Was ist eine Dividendenauszahlungsquote?

Die Ausschüttungsquote ist das Verhältnis des Gesamtbetrags der an die Aktionäre ausgezahlten Dividenden im Verhältnis zum Nettogewinn der Gesellschaft. Es ist der Prozentsatz des Gewinns, der an die Aktionäre in Dividenden gezahlt wird. Der Betrag, der nicht an die Aktionäre gezahlt wird, wird von der Gesellschaft zur Tilgung von Schulden oder zur Reinvestition in Kerngeschäfte einbehalten. Es wird manchmal einfach als „Auszahlungsquote“ bezeichnet.,“

Die Dividendenauszahlungsquote gibt an, wie viel Geld ein Unternehmen an die Aktionäre zurückgibt und wie viel es bereithält, in Wachstum zu investieren, Schulden zu tilgen oder Barreserven (Gewinnrücklagen) zu bilden.

Formel und Berechnung der Dividendenauszahlungsquote

Die Dividendenauszahlungsquote kann als jährliche Dividende pro Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie oder gleichwertig die Dividenden dividiert durch Nettogewinn pro Aktie berechnet werden.einkommen (wie unten gezeigt).,

Alternativ kann die Dividendenauszahlungsquote auch wie folgt berechnet werden:

Auf der Basis pro Aktie kann die Rückhaltequote wie folgt ausgedrückt werden:

Sie können auch eine Auszahlungsquote mit Microsoft Excel berechnen:

Wenn Sie die Summe der Dividenden über einen bestimmten Zeitraum und die ausstehenden Aktien, können Sie die Dividenden pro Aktie (DPS) berechnen. Angenommen, Sie investieren in ein Unternehmen, das im vergangenen Jahr insgesamt 5 Millionen US-Dollar gezahlt hat und 5 Millionen ausstehende Aktien hat., Geben Sie in Microsoft Excel „Dividenden pro Aktie“ in Zelle A1 ein. Als nächstes geben Sie „=5000000/5000000 “ in Zelle B1; die Dividende pro Aktie in diesem Unternehmen ist $1 pro Aktie.

Dann müssen Sie den Gewinn pro Aktie (EPS) berechnen, wenn er nicht angegeben ist. Geben Sie“ Ergebnis pro Aktie “ in Zelle A2 ein. Angenommen, das Unternehmen hatte im vergangenen Jahr einen Nettogewinn von 50 Millionen US-Dollar. Die Formel für das Ergebnis pro Aktie lautet (Nettogewinn – Dividenden auf Vorzugsaktien) ÷ (ausstehende Aktien). Eingeben „=(50000000 – 5000000)/5000000“ in Zelle B2. Das EPS für diese Firma ist $9.,

Berechnen Sie abschließend die Auszahlungsration. Geben Sie „Auszahlungsquote“ in Zelle A3 ein. Geben Sie als nächstes“ =B1/B2 “ in Zelle B3 ein; Die Auszahlungsrate beträgt 11,11%. Anleger nutzen das Verhältnis, um zu beurteilen, ob Dividenden angemessen und nachhaltig sind. Die Auszahlungsquote hängt vom Sektor ab; Zum Beispiel können Startup-Unternehmen eine niedrige Auszahlungsquote haben, weil sie sich mehr auf die Reinvestition ihres Einkommens konzentrieren, um das Geschäft auszubauen.,

Was die Dividendenausschüttung Verhältnis sagt Ihnen

Mehrere Überlegungen gehen in die Interpretation der Dividendenausschüttung Verhältnis, vor allem der Reifegrad des Unternehmens. Es wird erwartet, dass ein neues, wachstumsorientiertes Unternehmen, das expandieren, neue Produkte entwickeln und in neue Märkte vordringen möchte, den größten Teil oder den gesamten Gewinn reinvestiert und eine niedrige oder sogar null Auszahlungsquote vergeben könnte. Die Ausschüttungsquote beträgt 0% für Unternehmen, die keine Dividenden zahlen, und 100% für Unternehmen, die ihr gesamtes Nettoeinkommen als Dividende auszahlen.,

Andererseits würde ein älteres, etabliertes Unternehmen, das einen Hungerlohn an die Aktionäre zurückgibt, die Geduld der Anleger testen und Aktivisten dazu verleiten, einzugreifen. Im Jahr 2012 und nach fast zwanzig Jahren seit seiner letzten Dividende bezahlt, begann Apple (AAPL) eine Dividende zu zahlen, wenn der neue CEO fühlte das Unternehmen enorme Cashflow machte eine Auszahlungsquote von 0% schwer zu rechtfertigen. Da dies impliziert, dass ein Unternehmen seine anfängliche Wachstumsphase überschritten hat, bedeutet eine hohe Ausschüttungsquote, dass die Aktienkurse wahrscheinlich nicht schnell steigen werden.,

Dividendentauglichkeit

Die Ausschüttungsquote ist auch für die Bewertung der Nachhaltigkeit einer Dividende nützlich. Unternehmen sind äußerst zurückhaltend Dividenden zu senken, da es den Aktienkurs nach unten treiben und schlecht auf Management-Fähigkeiten reflektieren. Wenn die Auszahlungsquote eines Unternehmens über 100% liegt, gibt es mehr Geld an die Aktionäre zurück, als es verdient, und wird wahrscheinlich gezwungen sein, die Dividende zu senken oder die Zahlung ganz einzustellen. Dieses Ergebnis ist jedoch nicht unvermeidlich. Ein Unternehmen erträgt ein schlechtes Jahr ohne Aussetzung der Auszahlungen, und es ist oft in ihrem Interesse, dies zu tun., Es ist daher wichtig, zukünftige Gewinnerwartungen zu berücksichtigen und eine vorausschauende Ausschüttungsquote zu berechnen, um die rückwärtsgewandte zu kontextualisieren.

Auch langfristige Trends in der Ausschüttungsquote spielen eine Rolle. Eine stetig steigende Quote könnte auf ein gesundes, reifendes Geschäft hindeuten, aber eine steigende könnte bedeuten, dass die Dividende in ein nicht nachhaltiges Gebiet geht.

Die Retention Ratio ist ein Gegenkonzept zur Dividendenausschüttung., Die Dividendenauszahlungsquote bewertet den Prozentsatz der erzielten Gewinne, die ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt, während die Aufbewahrungsquote den Prozentsatz der erzielten Gewinne darstellt, die von dem Unternehmen einbehalten oder in das Unternehmen reinvestiert werden.

Dividenden sind branchenspezifisch

Dividendenauszahlungen variieren je nach Branche stark und sind wie die meisten Kennzahlen am nützlichsten, um sie in einer bestimmten Branche zu vergleichen. Immobilieninvestmentpartnerschaften (REITs) beispielsweise sind gesetzlich verpflichtet, mindestens 90% des Gewinns an die Aktionäre auszuschütten, da sie besondere Steuerbefreiungen genießen., Master Limited Partnerships (MLPs) neigen dazu, auch hohe Auszahlungsquoten zu haben.

Dividenden sind nicht die einzige Möglichkeit, wie Unternehmen den Aktionären einen Wert zurückgeben können; Daher liefert die Ausschüttungsquote nicht immer ein vollständiges Bild. Die erweiterte Auszahlungsquote enthält Aktienrückkäufe in die Metrik; es wird berechnet, indem die Summe der Dividenden und Rückkäufe durch den Nettogewinn für den gleichen Zeitraum dividiert wird. Wenn das Ergebnis zu hoch ist, kann dies auf kurzfristige Kursanstiege auf Kosten von Reinvestitionen und langfristigem Wachstum hindeuten.,

Eine weitere Anpassung, die vorgenommen werden kann, um ein genaueres Bild zu liefern, besteht darin, Vorzugsaktiendividenden für Unternehmen abzuziehen, die Vorzugsaktien ausgeben.

Dividendenauszahlungsquote Beispiel

Unternehmen, die am Ende eines Geschäftsjahres einen Gewinn erzielen, können mit dem erzielten Gewinn eine Reihe von Dingen tun. Sie können es den Aktionären als Dividende auszahlen, sie können es behalten, um es für Wachstum in das Geschäft zu investieren, oder sie können beides tun. Der Teil des Gewinns, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, kann mit der Ausschüttungsquote gemessen werden.,

Dividendenausschüttung Verhältnis vs. Dividendenrendite

Beim Vergleich der beiden Maße der Dividenden, es ist wichtig zu wissen, dass die Dividendenrendite sagt Ihnen, was die einfache Rendite in Form von Bardividenden an die Aktionäre ist, aber die Dividendenausschüttung Verhältnis repräsentiert, wie viel von einem Unternehmen Nettogewinn als Dividende ausgezahlt werden. Während die Dividendenrendite ist die allgemein bekannte und geprüft Begriff, viele glauben, dass die Ausschüttungsquote ein besserer Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens ist Dividenden konsequent in der Zukunft zu verteilen., Die Ausschüttungsquote ist stark mit dem Cashflow eines Unternehmens verbunden.

Die Dividendenrendite zeigt an, wie viel ein Unternehmen im Laufe eines Jahres im Verhältnis zum Aktienkurs ausgeschüttet hat. Die Rendite wird als Prozentsatz und nicht als tatsächlicher Dollarbetrag dargestellt. Dies macht es einfacher zu sehen, wie viel Rendite pro investiertem Dollar der Aktionär durch Dividenden erhält.,

Die Rendite wird berechnet als:

Zum Beispiel hat ein Unternehmen, das $10 in jährlichen Dividenden pro Aktie auf einem Aktienhandel bei $100 pro Aktie ausgezahlt hat, eine Dividendenrendite von 10%. Sie können auch sehen, dass eine Erhöhung des Aktienkurses den Prozentsatz der Dividendenrendite verringert und umgekehrt für einen Preisverfall.,

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