Dodd-Frank Wall Street Reform und Consumer Protection Act

Was ist der Dodd-Frank Wall Street Reform und Consumer Protection Act?

Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) ist ein großes Stück finanzielle reform der Rechtsvorschriften, die übergeben wurde, im Jahr 2010, während der Obama-administration. Es wurde als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 geschaffen. Benannt nach Sponsoren Senator Christopher J. Dodd (D-Conn.) und Vertreter Barney Frank (D-Mass.,) enthält das Gesetz zahlreiche Bestimmungen auf rund 2.300 Seiten, die über einen Zeitraum von mehreren Jahren umgesetzt werden sollten.

Das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act—normalerweise nur auf das Dodd-Frank Act verkürzt—hat eine Reihe neuer Regierungsbehörden eingerichtet, die mit der Überwachung der verschiedenen Komponenten des Gesetzes und damit verschiedener Aspekte des Finanzsystems beauftragt sind., Als Donald Trump 2016 zum Präsidenten gewählt wurde, versprach er, Dodd-Frank aufzuheben; Im Mai 2018 unterzeichnete die Trump-Regierung ein neues Gesetz, das erhebliche Teile davon zurückrollte.

Wie der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Werke

Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act hat viele Komponenten., Dies sind einige der wichtigsten Bestimmungen und ihre Funktionsweise:

Finanzstabilität

Nach dem Dodd-Frank Act überwachen der Financial Stability Oversight Council und die geordnete Liquidation Authority die Finanzstabilität großer Finanzunternehmen, da das Scheitern dieser Unternehmen schwerwiegende negative Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben könnte (Unternehmen, die als „zu groß zum Scheitern“gelten).,

Das Gesetz sieht auch Liquidationen oder Umstrukturierungen über den Geordneten Liquidationsfonds vor, der eingerichtet wurde, um den Abbau von Finanzunternehmen zu unterstützen, die in Konkurs gegangen sind, und zu verhindern, dass Steuergelder verwendet werden, um solche Unternehmen zu stützen.

Der Rat ist befugt, Banken aufzulösen, die als so groß gelten, dass sie ein systemisches Risiko darstellen; er kann sie auch zwingen, ihre Reserveanforderungen zu erhöhen., Ebenso wurde das neue Bundesversicherungsamt mit der Identifizierung und Überwachung von Versicherungsunternehmen beauftragt, die als „zu groß zum Scheitern“ angesehen werden.“

Consumer Financial Protection Bureau

Dem unter Dodd-Frank gegründeten Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) wurde die Aufgabe übertragen, räuberische Hypothekarkredite zu verhindern (was die weit verbreitete Meinung widerspiegelt, dass der Subprime-Hypothekenmarkt die zugrunde liegende Ursache der Katastrophe von 2008 war) und es den Verbrauchern zu erleichtern, die Bedingungen einer Hypothek zu verstehen, bevor sie ihnen zustimmen., Es hindert Hypothekenmakler daran, höhere Provisionen für den Abschluss von Krediten mit höheren Gebühren und/oder höheren Zinssätzen zu verdienen, und erfordert, dass Hypothekenurspringer potenzielle Kreditnehmer nicht auf das Darlehen lenken, was zur höchsten Zahlung für den Originator führt.

Die CFPB regelt auch andere Arten von Konsumentenkrediten, einschließlich Kredit-und Debitkarten, und richtet sich an Verbraucherbeschwerden., Es erfordert, dass Kreditgeber, ausgenommen Automobilkreditgeber, Informationen in einer Form offenlegen, die für Verbraucher leicht zu lesen und zu verstehen ist; Ein Beispiel sind die vereinfachten Bedingungen jetzt auf Kreditkartenanwendungen.

Die Volcker-Regel

Eine weitere Schlüsselkomponente von Dodd-Frank, die Volcker-Regel, schränkt die Möglichkeiten ein, wie Banken investieren können, begrenzt den spekulativen Handel und eliminiert den Eigenhandel. Banken dürfen sich nicht an Hedgefonds oder Private-Equity-Firmen beteiligen, die als zu riskant gelten., Um mögliche Interessenkonflikte zu minimieren, dürfen Finanzunternehmen nicht ohne ausreichende „Haut im Spiel“ proprietär handeln.“Die Volcker-Regel ist eindeutig ein Rückstoß in Richtung des Glass-Steagall-Gesetzes von 1933, das erstmals die inhärenten Gefahren von Finanzunternehmen erkannte, die gleichzeitig Handels-und Investmentbankdienstleistungen ausweiten.

Das Gesetz enthält auch eine Bestimmung zur Regulierung von Derivaten, wie die Credit Default Swaps, die weithin für einen Beitrag zur Finanzkrise 2008 verantwortlich gemacht wurden., Dodd-Frank richtete zentralisierte Börsen für den Swaps-Handel ein, um die Möglichkeit eines Kontrahentenausfalls zu verringern, und verlangte außerdem eine stärkere Offenlegung von Swaps-Handelsinformationen, um die Transparenz auf diesen Märkten zu erhöhen. Die Volcker-Regel regelt auch die Verwendung von Derivaten durch Finanzunternehmen, um zu verhindern, dass Institute, die zu groß sind, um zu scheitern, große Risiken eingehen, die die Gesamtwirtschaft beeinträchtigen könnten.,

Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings

Da Ratingagenturen beschuldigt wurden, durch irreführend günstige Anlageratings zur Finanzkrise beigetragen zu haben, gründete Dodd-Frank das SEC Office of Credit Ratings. Das Büro ist damit beauftragt, sicherzustellen, dass Agenturen aussagekräftige und zuverlässige Ratings der Unternehmen, Gemeinden und anderen von ihnen bewerteten Unternehmen bereitstellen.,

Whistleblower-Programm

Dodd-Frank verstärkte und erweiterte auch das bestehende Whistleblower-Programm, das durch das Sarbanes-Oxley Act (SOX) verkündet wurde., Insbesondere wurde ein obligatorisches Kopfgeldprogramm eingeführt, bei dem Whistleblower 10% bis 30% des Erlöses aus einem Rechtsstreit erhalten können, der Umfang eines gedeckten Arbeitnehmers wurde um Mitarbeiter der Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen eines Unternehmens erweitert und die Verjährungsfrist verlängert, nach der Whistleblower 90 bis 180 Tage nach Feststellung eines Verstoßes einen Anspruch gegen ihren Arbeitgeber geltend machen können.,

Kritik am Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Befürworter von Dodd-Frank glaubten, dass das Gesetz die Wirtschaft daran hindern würde, eine Krise wie die von 2008 zu erleben und die Verbraucher vor vielen Missbräuchen zu schützen, die zur Krise beigetragen haben. Kritiker haben jedoch argumentiert, dass das Gesetz die Wettbewerbsfähigkeit von US-Unternehmen im Vergleich zu ihren ausländischen Kollegen beeinträchtigen könnte., Insbesondere machen sie geltend, dass ihre regulatorischen Compliance—Anforderungen die Banken der Gemeinschaft und kleinere Finanzinstitute übermäßig belasten-obwohl sie bei der Entstehung der Finanzkrise keine Rolle gespielt haben.

Solche Finanz-Welt bekannte Persönlichkeiten wie der ehemalige Finanzminister Larry Summers, Blackstone Group L. P. (BX) CEO Stephen Schwarzman, Aktivist Carl Icahn und JPMorgan Chase & Co., (JPM) CEO Jamie Dimon argumentiert auch, dass, während jede Institution aufgrund der von Dodd-Frank auferlegten Kapitalbeschränkungen zweifellos sicherer ist, die Beschränkungen insgesamt auch zu einem illiquiden Markt führen. Der Mangel an Liquidität kann auf dem Anleihemarkt besonders stark sein, wo nicht alle Wertpapiere auf den Markt gebracht werden und vielen Anleihen ein konstantes Angebot an Käufern und Verkäufern fehlt.

Die höheren Reserveanforderungen nach Dodd-Frank bedeuten, dass Banken einen höheren Prozentsatz ihres Vermögens in bar halten müssen, was den Betrag verringert, den sie in marktfähigen Wertpapieren halten können., Tatsächlich schränkt dies die Rolle der Banken am Anleihemarkt ein, die sie traditionell spielen. Da Banken nicht in der Lage sind, die Rolle eines Market Maker zu spielen, wird es potenziellen Käufern wahrscheinlich schwerer fallen, gegenläufige Verkäufer zu finden. Noch wichtiger ist, dass potenzielle Verkäufer es möglicherweise schwieriger finden, entgegenwirkende Käufer zu finden.

Geschichte des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

zusammen mit den Kritikern, die den USA, Der Kongress verabschiedete 2018 ein Gesetz namens Economic Growth, Regulatory Relief und Consumer Protection Act, das erhebliche Teile des Dodd-Frank-Gesetzes rückgängig macht. Mai 2018 von Präsident Trump in Kraft gesetzt. Dies sind einige der Bestimmungen des neuen Gesetzes und einige der Bereiche, in denen Standards gelockert wurden:

Kleine und regionale Banken

Das neue Gesetz erleichtert die Dodd-Frank-Vorschriften für kleine und regionale Banken, indem die Vermögensschwelle für die Anwendung von Aufsichtsstandards, Stresstestanforderungen und obligatorischen Risikoausschüssen erhöht wird.,

Große Depotbanken

Für Institute, die über das Vermögen ihrer Kunden verfügen, aber nicht als Kreditgeber oder traditionelle Banker fungieren, sieht das neue Gesetz niedrigere Kapitalanforderungen und Leverage Ratios vor.

Hypothekarkredit

Das neue Gesetz befreit die Treuhandanforderungen für Hypothekarkredite für Wohnimmobilien, die von einem Verwahrinstitut oder einer Kreditgenossenschaft unter bestimmten Bedingungen gehalten werden., Es weist auch die Federal Housing Finance Agency Standards für Freddie Mac und Fannie Mae einzurichten alternative Kredit-Scoring-Methoden zu prüfen

Kleine Kreditgeber

Das Gesetz befreit Kreditgeber mit einem Vermögen von weniger als $10 Milliarden von den Anforderungen der Volcker-Regel und erlegt weniger strenge Berichterstattung und Kapitalnormen für kleine Kreditgeber.

Kreditauskunfteien

Das Gesetz schreibt vor, dass die drei großen Kreditauskunfteien es Verbrauchern ermöglichen, ihre Kreditdateien kostenlos einzufrieren, um Betrug abzuschrecken.,

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