– DuPont Identity
Was ist die DuPont-Identität?
Die DuPont-Identität unterteilt die Eigenkapitalrendite (ROE) in ihre Komponenten-Gewinnspanne, Gesamtumsatz und finanzielle Hebelwirkung -, so dass jeder eingehend untersucht werden kann.
Wie funktioniert DuPont Identity?
Die DuPont-Identität wird auch als DuPont-Analyse bezeichnet.,
Bevor wir die DuPont-Identität verwenden, lautet die Grundformel für ROE:
ROE = Gewinnspanne x Vermögensumsatz x Leverage Factor
Die Dupont-Identität zerlegt ROE weiter:
ROE = (Nettogewinn/Umsatz) x (Umsatz/Gesamtvermögen) x (Gesamtvermögen/ Eigenkapital der Aktionäre)
Betrachten wir beispielsweise die folgenden Informationen für Unternehmen XYZ:
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Mit der obigen Formel können wir berechnen, dass der ROE des Unternehmens XYZ ist:
ROE = ($2,000/$10,000) x ($10,000/$25,000) x ($25,000/$5,000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0.,40 oder 40%
Warum ist DuPont Identität wichtig?
Die DuPont-Identität ist wichtig, weil es hilft, ein analyst verstehen, was treibt ein Unternehmen“s ROE; Gewinn-Marge ist eine Reflexion der operativen Effizienz, asset-Umsatz ist ein Spiegelbild für die effiziente Nutzung von Vermögenswerten; und leverage zeigt, wie viel eine Firma stützt sich auf Schulden zu fahren Rentabilität.
Die Methode erkennt an, dass neben der Rentabilität, ist es auch wichtig zu verstehen, wie effizient ein Unternehmen Vermögenswerte Umsatz oder Cash generieren und wie gut ein Unternehmen nutzt Schulden inkrementelle Renditen zu produzieren.,
Mit diesen drei Faktoren ermöglicht es eine DuPont-Identität Analysten, ein Unternehmen zu sezieren, effizient zu bestimmen, wo das Unternehmen schwach und stark ist, und schnell zu wissen, welche Bereiche des Unternehmens untersucht werden müssen (d. H. Bestandsverwaltung, Schuldenstruktur, Margen) für weitere Antworten. Die Maßnahme ist jedoch noch weit gefasst und ersetzt keine detaillierte Analyse.
Es ist wichtig zu beachten, dass DuPont Identities sowohl Bilanzkennzahlen (die zu einem festen Zeitpunkt berechnet werden) als auch Gewinn-und Verlustrechnung (die ein Zeitintervall umfassen) verwendet., Infolgedessen können größere Asset-Käufe, Akquisitionen oder andere signifikante Änderungen die ROE-Berechnung verzerren. Viele Analysten verwenden durchschnittliche Vermögenswerte und Eigenkapital, um diese Verzerrung zu mildern, obwohl dieser Ansatz davon ausgeht, dass sich die Bilanz im Laufe des Jahres stetig geändert hat, was möglicherweise auch nicht genau ist.