Nullkupon-Anleihe
Was ist eine Nullkupon-Anleihe?
Eine Nullkupon-Anleihe ist eine Anleihe, die keine regelmäßigen Zinszahlungen leistet und mit einem tiefen Abschlag vom Nennwert verkauft wird. Der Käufer der Anleihe erhält eine Rendite durch die allmähliche Aufwertung der Sicherheit, die zum Nennwert zu einem bestimmten Fälligkeitstermin eingelöst wird.
Wie funktioniert eine Nullkupon-Anleihe?,
Der Preis einer Nullkupon-Anleihe kann nach folgender Formel berechnet werden:
P = M / (1+r)n
wobei:
P = Preis
M = Fälligkeitswert
r = erforderliche jährliche Rendite des Anlegers / 2
n = Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit x 2
Wenn Sie beispielsweise eine Nullkupon-Anleihe des Unternehmens kaufen möchten, die einen Nennwert von 1.000 USD hat und in drei Jahren reift, und Sie möchten 10% pro Jahr für die Investition verdienen, verwenden Sie die Formel oben könnten Sie bereit sein zu zahlen:
$1.000 / (1+.05)6 = $ 746.22
Wenn die Anleihe reift, würden Sie $ 1.000 erhalten., Sie würden „Zinsen“ durch die schrittweise Aufwertung der Sicherheit erhalten.
Je größer die Laufzeit einer Null-Kupon-Anleihe, desto weniger zahlt der Anleger in der Regel für sie. Wenn also die $ 1,000 Company XYZ-Anleihe in 20 Jahren statt 3 gereift ist, zahlen Sie möglicherweise nur:
$ 1,000 / (1+.05)40 = $142.05
die Null-Kupon-Anleihen sind sehr Häufig, und die meisten Handel an den wichtigsten Börsen. Unternehmen, staatliche und lokale Regierungen und sogar das US-Finanzministerium geben Nullkuponanleihen aus., Unternehmensanleihen mit Nullkupon sind in der Regel riskanter als ähnliche kuponbezahlte Anleihen, da der Anleger nicht einmal Kuponzahlungen erhalten hat, wenn der Emittent mit einer Nullkuponanleihe ausfällt-es gibt mehr zu verlieren.
Für steuerliche Zwecke behauptet die IRS, dass der Inhaber einer Nullkupon-Anleihe Einkommensteuer auf die Zinsen schuldet, die jedes Jahr angefallen sind, obwohl der Anleihegläubiger das Geld bis zur Fälligkeit nicht tatsächlich erhält. Die IRS nennt dies “ unterstellte Interesse.“Es“s auch allgemein als „Phantom Einkommen“ oder „Phantom Interesse bezeichnet.“
Warum ist eine Nullkupon-Anleihe wichtig?,
Zero-Coupon-Anleihen sind in der Regel langfristige Anlagen; sie reifen oft in zehn oder mehr Jahren. Obwohl der Mangel an aktuellen Erträgen durch Nullkupon-Anleihen einige Anleger davon abhält, finden andere die Wertpapiere ideal, um langfristige finanzielle Ziele wie College-Studiengebühren zu erreichen. Der tiefe Rabatt hilft dem Anleger, über mehrere Jahre hinweg einen kleinen Geldbetrag in eine beträchtliche Summe zu investieren.
Da Null-Kupon-Anleihen sperren im Wesentlichen den Anleger in eine garantierte Reinvestitionsrate, Kauf Null-Kupon-Anleihen können am vorteilhaftesten sein, wenn die Zinsen hoch sind., Sie sind auch vorteilhafter, wenn sie auf Rentenkonten platziert werden, auf denen sie steuergeschützt bleiben. Einige Anleger vermeiden es auch, Steuern auf kalkulatorische Zinsen zu zahlen, indem sie kommunale Nullkuponanleihen kaufen, die normalerweise steuerfrei sind, wenn der Anleger in dem Staat lebt, in dem die Anleihe ausgegeben wurde.
Das Fehlen von Kuponzahlungen für Nullkupon-Anleihen bedeutet, dass ihr Wert ausschließlich auf ihrem aktuellen Preis im Vergleich zu ihrem Nennwert basiert. Daher steigen die Preise tendenziell schneller als die Preise traditioneller Anleihen, wenn die Zinssätze fallen, und umgekehrt., Der gesperrte Reinvestitionssatz macht sie auch attraktiver, wenn die Zinsen fallen.