TAM SAM SOM – was es bedeutet und warum es wichtig ist
Wenn Sie bei Ihrer Marktanalyse start-ups beziehen sich oft auf TAM, SAM und SOM-aber was bedeuten diese Abkürzungen bedeuten und warum sind Sie nützlich, um die Anleger bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit?
TAM SAM SOM definition
TAM, SAM und SOM sind Akronyme, stellt verschiedene Teilmengen eines Marktes.
- TAM oder Total Available Market ist die gesamte Marktnachfrage nach einem Produkt oder einer Dienstleistung.,
- SAM oder Serviceable Available Market ist das Segment des TAM, auf das Ihre Produkte und Dienstleistungen abzielen und das sich in Ihrer geografischen Reichweite befindet.
- SOM oder Serviceable Obtainable Market ist der Teil von SAM, den Sie erfassen können.
Immer noch verwirrt über TAM SAM SOM? Nehmen wir ein Beispiel.
Nehmen wir an, Sie beginnen eine Fast-Food-Kette. Ihr TAM wäre der weltweite Fast-Food-Restaurant-Markt. Wenn Sie in jedem Land präsent wären und keine Konkurrenz hätten, würden Sie möglicherweise TAM als Umsatz generieren.
Sorry, aber das ist nicht geschehen!,
Seien wir realistischer. Sie starten Ihre Restaurantkette in zwei Städten, in denen die Nachfrage nach Fast Food anhand von geschätzt werden kann: der Bevölkerung, ihren Ernährungsgewohnheiten und den Einnahmen aus Fast-Food-Restaurants in anderen Städten mit ähnlicher Demografie.
Das ist Ihr wartbarer verfügbarer Markt: die Nachfrage nach Ihnen Art von Produkten in Ihrer Reichweite. Mit anderen Worten, wenn Sie das einzige Fast Food in der Stadt wären, würden Sie Einnahmen von SAM generieren.
Jetzt sind Sie wahrscheinlich nicht das einzige Fast Food in der Stadt…,
So realistisch können Sie hoffen, nur einen Bruchteil Ihres SAM zu erfassen. Höchstwahrscheinlich werden Sie Fast-Food-Liebhaber anziehen, die in der Nähe Ihrer Restaurants leben oder arbeiten, und einen Bruchteil der weiter entfernten Menschen, die bereit sind, Ihre Kette aus Gründen der Fast-Food-Vielfalt auszuprobieren. Das ist dein SOM.
Ok, jetzt schauen wir uns an, warum und wann sie wichtig sind.
TAM SAM SOM, Wann Sie wichtig und warum?
Versetzen Sie sich in Investor Schuhe. Sie müssen eine Zielrendite für Ihre eigenen Anleger erzielen, was bedeutet, dass Sie die Investition vorzeitig de-riskieren (dh, mit möglichst wenig Kapital zu investieren, wenn das Start-up einen Markt hat) und in Chancen zu investieren, die ein erhebliches Aufwärtspotenzial bieten (dh eine große Marktgröße).
Die SOM und SAM helfen, das Risiko der Investition zu verringern, während die TAM es ermöglicht, das Aufwärtspotenzial zu bewerten.
Der Serviceable Obtainable Market ist Ihr kurzfristiges Ziel und daher das Wichtigste: Wenn Sie auf einem Bruchteil des lokalen Marktes keinen Erfolg haben können, werden Sie niemals einen großen Teil des globalen Marktes erobern.,
Als Investor erwarte ich, dass Sie ein realistisches Ziel haben, und ich werde Sie anhand Ihrer Fähigkeit beurteilen, dieses Ziel zu erreichen.
Um realistisch zu sein, muss Ihr SOM Folgendes berücksichtigen:
- Ihr Produkt: Die Leute werden Ihre Waren kaufen wollen
- Ihr Marketingplan und die identifizierten Vertriebskanäle: Sie haben einen klaren Plan, um einen großen Teil Ihrer Zielkunden zu erreichen
- Ihr SAM und die Stärke Ihres Wettbewerbs: Die Chancen stehen gut, dass Sie innerhalb von 6 Monaten keinen Marktanteil von 50% einnehmen werden., Daher muss Ihr SOM ein angemessener Bruchteil Ihres wartungsfähigen verfügbaren Marktes sein.
Für den Anleger bedeutet die Fähigkeit, Ihr Ziel zu erreichen, dass er sein Hemd nicht verliert. In diesem Zusammenhang dient SAM als gute Überprüfung der Vernunft, um die Wahrscheinlichkeit des Erreichens des Marktanteils zu bewerten, der durch den brauchbaren erhältlichen Markt impliziert wird, und als Proxy für das kurzfristige Aufwärtspotenzial Ihres Unternehmens.,
Wenn Sie SOM rechtzeitig liefern können, dann sind Sie fähig und glaubwürdig, und Sie könnten in der Lage sein, den Marktanteil zu erhöhen und eine wichtigere Durchdringung des SAM zu erreichen, die einen guten Return on Investment liefern würde.
Und dann kommt der Gesamte Verfügbare Markt.
Sobald Sie Ihre Fähigkeit bewiesen haben, einen lokalen Markt zu durchdringen und die Investition zu riskieren, kann der Investor anfangen zu prüfen, wie Sie die Durchdringung des Unternehmens innerhalb des TAM erweitern und erhöhen können.
Veranschaulichen wir dies mit einem numerischen Beispiel., Kommen Sie zu Ton, den ein investor, der hat eine zielrendite von 10-Fach. Sie suchen eine £250k investment im Austausch für 20% der start-up ‚ s equity.
Basierend auf Ihrer Marktforschung und Ihrem Geschäftsplan können wir vernünftigerweise Folgendes einschätzen:
- TAM = £2bn
- SAM = £100m
- SOM = £5m innerhalb von 2 Jahren und £12m innerhalb von 4 Jahren
- EBITDA-Marge = 25%
- Bewertung bei Exit = 8x EBITDA basierend auf dem Wert börsennotierter Unternehmen innerhalb des Sektors
Was passiert, wenn Sie Ihren Plan liefern?,
Nun, sobald Sie £5m Umsatz liefern, beträgt das EBITDA £5m Umsatz x 25% Marge = £1.25 m und das Unternehmen ist 8 x £1.25 m EBITDA = £10m wert. Die Kapitalrendite des Anlegers beträgt £10m x 20% Eigentum / £250k Investition = 8.0 x.
Wenn Sie £12m Umsatz erreichen, beträgt das EBITDA £12m x 25% = £3m und das Unternehmen ist 8 x £3m = £24m wert. Die Kapitalrendite des Anlegers beträgt £24m x 20% Eigentum / £250k = 19.2 x.,
Wenn Sie hier Ihren SOM erfassen können, wird der Anleger seine Zielrendite erreichen und er bleibt dann bei einem Unternehmen, das 12% Marktanteil in einem Segment erreicht hat, das 5% des TAM von £2bn (£100m SAM / £2bn TAM) ausmacht.
Wenn Sie sich entscheiden, das Unternehmen zu erweitern und international zu skalieren, wird das Umsatzpotenzial des Unternehmens (vorausgesetzt, Sie können eine ähnliche Marktdurchdringung im Maßstab erreichen) 12% Marktanteil x £2bn TAM = £240m. Was ein £60m EBITDA (25% Marge) und damit eine potenzielle Bewertung von £60m x 8 = £480m bedeuten würde., Der Investor könnte daher anbieten, bis zu £48m in das Unternehmen im Jahr 4 zu investieren, um seine Zielrendite von 10x zu erreichen.
Wie Sie sehen können, hat TAM SAM SOM verschiedene Zwecke: SOM gibt das kurzfristige Verkaufspotenzial an, SOM / SAM den Zielmarktanteil und TAM das Potenzial im Maßstab. Alle spielen eine wichtige Rolle bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit und der Fokus sollte wirklich darauf liegen, die genauesten Zahlen und nicht die größtmöglichen Zahlen zu erhalten.