Bono de cupón cero
¿qué es un bono de cupón cero?
un bono de cupón cero es un bono que no realiza pagos periódicos de intereses y se vende con un gran descuento del valor nominal. El comprador del bono recibe un retorno por la apreciación gradual del valor, que se rescata a su valor nominal en una fecha de vencimiento especificada.
¿cómo funciona un bono de cupón cero?,
el precio de un bono de cupón cero se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:
p = m / (1+r)n
donde:
P = precio
M = valor de vencimiento
r = rendimiento anual requerido del inversor / 2
n = Número de años hasta el vencimiento x 2
por ejemplo, si desea comprar un bono de cupón cero de la Compañía XYZ que tiene un valor nominal de 1 1,000 y vence en tres años, y 10% por año en la inversión, utilizando la fórmula anterior puede estar dispuesto a pagar:
$1,000 / (1+.05) 6 = $746.22
cuando venza el bono, obtendrá $1,000., Usted recibiría «interés» a través de la apreciación gradual de la seguridad.cuanto mayor sea la duración hasta el vencimiento de un bono de cupón cero, menos pagará el inversor por lo general. Entonces, si el bono XYZ De Company 1,000 de la compañía venció en 20 años en lugar de 3, solo puede pagar:
$1,000 / (1+.05) 40 = 42.05
Los bonos cupón cero son muy comunes, y la mayoría operan en las principales bolsas. Las corporaciones, los gobiernos estatales y locales, e incluso el Tesoro de los Estados Unidos emiten bonos de cupón cero., Los bonos corporativos de cupón cero tienden a ser más riesgosos que los bonos similares que pagan cupones porque si el emisor incumple un bono de cupón cero, el inversor ni siquiera ha recibido pagos de cupones — hay más que perder.
a efectos fiscales, el IRS sostiene que el titular de un bono de cupón cero debe el impuesto sobre la renta sobre los intereses devengados cada año, a pesar de que el titular del bono no recibe realmente el efectivo hasta el vencimiento. El IRS llama a esto «interés imputado.»It» también se conoce comúnmente como» phantom income «o» phantom interest».»
¿por qué importa un bono cupón cero?,
Los bonos de cupón cero suelen ser inversiones a largo plazo; a menudo vencen en diez años o más. Aunque la falta de ingresos actuales proporcionados por los bonos de cupón cero desalienta a algunos inversionistas, otros encuentran los valores ideales para cumplir con objetivos financieros a largo plazo, como la matrícula universitaria. El descuento profundo ayuda al inversor a hacer crecer una pequeña cantidad de dinero en una suma considerable durante varios años.debido a que los bonos de cupón cero esencialmente bloquean al inversor en una tasa de reinversión garantizada, la compra de bonos de cupón cero puede ser más ventajosa cuando las tasas de interés son altas., También son más ventajosos cuando se colocan en cuentas de jubilación donde permanecen protegidos por impuestos. Algunos inversionistas también evitan pagar impuestos sobre los intereses imputados comprando bonos municipales de cupón cero, que generalmente están exentos de impuestos si el inversionista vive en el estado donde se emitió el bono.
la falta de pagos de cupones en Bonos de cupón cero significa que su valor se basa únicamente en su precio actual en comparación con su valor nominal. Por lo tanto, los precios tienden a subir más rápido que los precios de los bonos tradicionales cuando las tasas de interés están cayendo, y viceversa., La tasa de reinversión bloqueada también las hace más atractivas cuando caen las tasas de interés.