Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Español)

¿Qué es la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

La Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al consumidor es una pieza masiva de la legislación de reforma financiera que se aprobó en 2010, durante la administración Obama. Fue creado como respuesta a la crisis financiera de 2008. Nombrado en honor a los patrocinadores Senador Christopher J. Dodd (D-Conn.) y el representante Barney Frank (D-Mass.,), la ley contiene numerosas disposiciones, establecidas en aproximadamente 2.300 páginas, que se ejecutará durante un período de varios años.

La Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al Consumidor—normalmente abreviada como la Ley Dodd-Frank—estableció una serie de nuevas agencias gubernamentales encargadas de supervisar los diversos componentes de la ley y, por extensión, varios aspectos del sistema financiero., Cuando Donald Trump fue elegido presidente en 2016, se comprometió a derogar Dodd-Frank; en mayo de 2018, La administración Trump firmó una nueva ley que elimina partes significativas de ella.

cómo funciona la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al Consumidor

La Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al consumidor tiene muchos componentes., Estas son algunas de sus disposiciones clave y cómo funcionan:

Estabilidad Financiera

bajo la Ley Dodd-Frank, el Consejo de supervisión de Estabilidad Financiera y la Autoridad de liquidación ordenada monitorean la estabilidad financiera de las principales firmas financieras porque el fracaso de estas compañías podría tener un impacto negativo grave en la economía de los Estados Unidos (compañías consideradas «demasiado grandes para quebrar»).,

la ley también prevé liquidaciones o reestructuraciones a través del fondo de liquidación ordenada, establecido para ayudar al desmantelamiento de las empresas financieras que han sido puestas en suspensión de pagos y evitar que los dólares de los impuestos se utilicen para apuntalar dichas empresas.

el Consejo tiene autoridad para disolver bancos que se consideren tan grandes como para plantear un riesgo sistémico; también puede obligarlos a aumentar sus exigencias de reservas., Del mismo modo, la nueva Oficina Federal de seguros se encargó de identificar y monitorear a las compañías de seguros consideradas «demasiado grandes para fracasar».»

Consumer Financial Protection Bureau

La Oficina de protección financiera del consumidor (CFPB), establecida bajo Dodd-Frank, recibió el trabajo de prevenir los préstamos hipotecarios predatorios (lo que refleja el sentimiento generalizado de que el mercado de hipotecas de alto riesgo fue la causa subyacente de la catástrofe de 2008) y facilitar a los consumidores comprender los Términos de una hipoteca antes de aceptarlos., Disuade a los corredores hipotecarios de ganar comisiones más altas por cerrar préstamos con tarifas más altas y / o tasas de interés más altas y requiere que los originadores de hipotecas no dirijan a los prestatarios potenciales al préstamo que resultará en el pago más alto para el originador.

la CFPB también rige otros tipos de préstamos al consumidor, incluidas las tarjetas de crédito y débito, y aborda las quejas de los consumidores., Requiere que los prestamistas, excluyendo a los prestamistas de automóviles, divulguen la información en una forma que sea fácil de leer y comprender para los consumidores; un ejemplo son los términos simplificados ahora en las solicitudes de tarjetas de crédito.

la regla Volcker

otro componente clave de Dodd-Frank, La regla Volcker, restringe las formas en que los bancos pueden invertir, limitando el comercio especulativo y eliminando el comercio propietario. Los bancos no están autorizados a participar en fondos de cobertura o empresas de capital privado, que se consideran demasiado riesgosos., En un esfuerzo por minimizar los posibles conflictos de intereses, las empresas financieras no están autorizadas a comerciar en propiedad sin suficiente «piel en el juego».»La regla Volcker es claramente un retroceso en la dirección de la Ley Glass-Steagall de 1933, que reconoció por primera vez los peligros inherentes de las entidades financieras que extienden los servicios de banca comercial y de inversión al mismo tiempo.

la ley también contiene una disposición para regular los derivados, como las permutas de cobertura por impago, que fueron ampliamente culpadas por contribuir a la crisis financiera de 2008., Dodd-Frank estableció intercambios centralizados para el comercio de swaps para reducir la posibilidad de incumplimiento de la contraparte y también exigió una mayor divulgación de la información sobre el comercio de swaps para aumentar la transparencia en esos mercados. La regla Volcker también regula el» uso de derivados por parte de las empresas financieras en un intento de evitar que las instituciones «demasiado grandes para quebrar» asuman grandes riesgos que podrían causar estragos en la economía en general.,

Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings

debido a que las agencias de calificación crediticia fueron acusadas de contribuir a la crisis financiera al emitir calificaciones de inversión engañosamente favorables, Dodd-Frank estableció la oficina de calificaciones crediticias de la SEC. La oficina se encarga de garantizar que las agencias proporcionen calificaciones crediticias significativas y confiables de las empresas, los municipios y otras entidades que evalúan.,

programa de denunciantes

Dodd-Frank también fortaleció y amplió el programa de denunciantes existente promulgado por la Ley Sarbanes-Oxley (SOX)., Específicamente, estableció un programa de recompensas obligatorio bajo el cual los denunciantes pueden recibir del 10% al 30% de los ingresos de un acuerdo de litigio, amplió el alcance de un empleado cubierto al incluir a los empleados de las subsidiarias y afiliadas de una compañía y extendió el estatuto de limitaciones bajo el cual los denunciantes pueden presentar una reclamación contra su empleador de 90 a 180 días después de que se descubra una violación.,

criticism of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Los Defensores de Dodd-Frank creían que la Ley evitaría que la economía experimentara una crisis como la de 2008 y protegería a los consumidores de muchos de los abusos que contribuyeron a la crisis. Los detractores, sin embargo, han argumentado que la ley podría dañar la competitividad de las empresas estadounidenses en relación con sus contrapartes extranjeras., En particular, sostienen que sus requisitos de cumplimiento normativo suponen una carga indebida para los bancos comunitarios y las instituciones financieras más pequeñas, a pesar de que no desempeñaron ningún papel en la causa de la crisis financiera.

notables del mundo financiero como el ex secretario del Tesoro Larry Summers, el CEO de Blackstone Group L. P. (BX) Stephen Schwarzman, el activista Carl Icahn y JPMorgan Chase & Co., (JPM) el CEO Jamie Dimon también argumenta que, si bien cada institución es indudablemente más segura debido a las restricciones de capital impuestas por Dodd-Frank, las restricciones también hacen que el mercado sea más ilíquido en general. La falta de liquidez puede ser especialmente potente en el mercado de bonos, donde todos los valores no están a precio de mercado y muchos bonos carecen de una oferta constante de compradores y vendedores.

las mayores exigencias de reservas bajo Dodd-Frank significan que los bancos deben mantener un porcentaje más alto de sus activos en efectivo, lo que disminuye la cantidad que pueden mantener en valores negociables., En efecto, esto limita el papel que tradicionalmente han desempeñado los bancos en la creación del mercado de bonos. Con los bancos incapaces de desempeñar el papel de un creador de mercado, es probable que los posibles compradores tengan más dificultades para encontrar vendedores que contrarresten. Más importante aún, los posibles vendedores pueden encontrar más difícil encontrar compradores que contrarresten.

historia de la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al Consumidor

aliándose con los críticos, los Estados Unidos, El Congreso aprobó un proyecto de ley en 2018 llamado Ley de crecimiento económico, alivio regulatorio y Protección al consumidor, que revierte partes significativas de la Ley Dodd-Frank. Fue firmado como ley por el presidente Trump el 24 de mayo de 2018. Estas son algunas de las disposiciones de la nueva ley, y algunas de las áreas en las que se flexibilizaron las normas:

bancos pequeños y regionales

la nueva ley suaviza las regulaciones Dodd-Frank para bancos pequeños y regionales al aumentar el umbral de activos para la aplicación de normas prudenciales, requisitos de pruebas de estrés y comités de riesgo obligatorios.,

grandes bancos de custodia

para las instituciones que tienen la custodia de los activos de los clientes, pero no funcionan como prestamistas o banqueros tradicionales, la nueva ley prevé menores requisitos de capital y ratios de apalancamiento.

crédito hipotecario

la nueva ley exime los requisitos de FIDEICOMISO Para Préstamos hipotecarios residenciales mantenidos por una institución depositaria o cooperativa de crédito bajo ciertas condiciones., También ordena a la Agencia Federal de financiamiento de vivienda que establezca estándares para que Freddie Mac y Fannie Mae consideren métodos alternativos de calificación crediticia

pequeños prestamistas

la ley exime a los prestamistas con activos de menos de $10 mil millones de los requisitos de la regla Volcker e impone normas de información y capital menos estrictas a los pequeños prestamistas.

agencias de crédito

la ley requiere que las tres principales agencias de informes de crédito permitan a los consumidores «congelar» sus archivos de crédito de forma gratuita como una forma de disuadir el fraude.,

---