ratio de pago de dividendos

Fórmula y Cálculo de Pago de Dividendos Relación de

La razón de pago de dividendos puede ser calculado como el dividendo anual por acción dividido por el beneficio por acción, o, equivalentemente, los dividendos dividido por los ingresos netos (como se muestra a continuación).,

por acción, la relación de retención se puede expresar como:

también puede calcular una relación de pago utilizando Microsoft Excel:

se les da la suma de los dividendos durante un cierto período y las acciones en circulación, puede calcular los dividendos por acción (DPS). Supongamos que usted está invertido en una empresa que pagó un total de 5 5 millones el año pasado y tiene 5 millones de acciones en circulación., En Microsoft Excel, ingrese «dividendos por acción» en la celda A1. A continuación, ingrese «=5000000/5000000» en la celda B1; el dividendo por acción en esta compañía es de $1 por acción.

luego, debe calcular las ganancias por acción (EPS) si no se da. Ingrese «ganancias por acción» en la celda A2. Supongamos que la compañía tuvo un ingreso neto de 5 50 millones el año pasado. La fórmula para las ganancias por acción es (ingresos netos – dividendos sobre acciones preferentes) ÷ (acciones en circulación). Entrar «=(50000000 – 5000000)/5000000» a la celda B2. El EPS para esta compañía es de 9 9.,

finalmente, calcular la ración de pago. Ingrese «Payout Ratio» en la celda A3. A continuación, ingrese «=B1/B2» en la celda B3; La relación de pago es 11.11%. Los inversores utilizan la proporción para evaluar si los dividendos son apropiados y sostenibles. El ratio de pago depende del sector; por ejemplo, las empresas emergentes pueden tener un ratio de pago bajo porque están más enfocadas en reinvertir sus ingresos para hacer crecer el negocio.,

lo que la relación de pago de dividendos le dice

varias consideraciones entran en la interpretación de la relación de pago de dividendos, lo más importante es el nivel de madurez de la empresa. Se espera que una nueva empresa orientada al crecimiento que tenga como objetivo expandirse, desarrollar nuevos productos y entrar en nuevos mercados reinvierta la mayor parte o la totalidad de sus ganancias y podría ser perdonada por tener un ratio de pago bajo o incluso cero. El ratio de pago es del 0% para las empresas que no pagan dividendos y es del 100% para las empresas que pagan la totalidad de sus ingresos netos como dividendos.,

por otro lado, una empresa más antigua y establecida que devuelve una miseria a los accionistas pondría a prueba la paciencia de los inversores y podría tentar a los activistas a intervenir. En 2012 y después de casi veinte años desde su último dividendo pagado, Apple (AAPL) comenzó a pagar un dividendo cuando el nuevo CEO sintió que el enorme flujo de caja de la compañía hacía que un ratio de pago del 0% fuera difícil de justificar. Dado que implica que una empresa ha superado su etapa inicial de crecimiento, un alto ratio de pago significa que es poco probable que los precios de las acciones se aprecien rápidamente.,

sostenibilidad del dividendo

el ratio de pago también es útil para evaluar la sostenibilidad de un dividendo. Las empresas son extremadamente reacias a recortar dividendos, ya que puede reducir el precio de las acciones y reflejar mal las habilidades de la administración. Si la relación de pago de una empresa es superior al 100%, está devolviendo más dinero a los accionistas de lo que está ganando y probablemente se verá obligado a reducir el dividendo o dejar de pagarlo por completo. Sin embargo, ese resultado no es inevitable. Una empresa soporta un mal año sin suspender los pagos, y a menudo es de Su interés hacerlo., Por lo tanto, es importante considerar las expectativas de ganancias futuras y calcular una relación de pagos prospectiva para contextualizar la retrospectiva.

las tendencias a largo plazo en la relación de pago también importan. Un ratio en constante aumento podría indicar un negocio sano y maduro, pero un aumento podría significar que el dividendo se dirige a un territorio insostenible.

el ratio de retención es un concepto inverso al ratio de pago de dividendos., El ratio de pago de dividendos evalúa el porcentaje de beneficios obtenidos que una compañía paga a sus accionistas, mientras que el ratio de retención representa el porcentaje de beneficios obtenidos que son retenidos por o reinvertidos en la compañía.

los dividendos son específicos de la industria

Los pagos de dividendos varían ampliamente según la industria, y como la mayoría de los ratios, son más útiles para comparar dentro de una industria determinada. Las sociedades de inversión inmobiliaria (Reit), por ejemplo, están legalmente obligadas a distribuir al menos el 90% de las ganancias a los accionistas, ya que disfrutan de exenciones fiscales especiales., Master limited partnerships (MLPs) tienden a tener altos ratios de pago, también.

Los dividendos no son la única forma en que las empresas pueden devolver valor a los accionistas; por lo tanto, el ratio de pago no siempre proporciona una imagen completa. El ratio de pago aumentado incorpora recompras de acciones en la métrica; se calcula dividiendo la suma de dividendos y recompras por el ingreso neto para el mismo período. Si el resultado es demasiado alto, puede indicar un énfasis en aumentos a corto plazo de los precios de las acciones a expensas de la reinversión y el crecimiento a largo plazo.,

otro ajuste que se puede hacer para proporcionar una imagen más precisa es restar los dividendos de acciones preferentes para las empresas que emiten acciones preferentes.

ejemplo de Ratio de pago de dividendos

Las empresas que obtienen un beneficio al final de un período fiscal pueden hacer varias cosas con el beneficio que obtuvieron. Pueden pagarlo a los accionistas como dividendos, pueden retenerlo para reinvertir en el negocio para el crecimiento, o pueden hacer ambas cosas. La parte de la ganancia que una compañía elige pagar a sus accionistas se puede medir con la proporción de pago.,

ratio de pago de dividendos vs. rendimiento de dividendos

al comparar las dos medidas de dividendos, es importante saber que el rendimiento de dividendos le dice cuál es la tasa simple de rendimiento en forma de dividendos en efectivo a los accionistas, pero el ratio de pago de dividendos representa cuánto de las ganancias netas de una empresa se pagan como dividendos. Si bien el rendimiento de dividendos es el término más comúnmente conocido y analizado, muchos creen que el ratio de pago de dividendos es un mejor indicador de la capacidad de una empresa para distribuir dividendos consistentemente en el futuro., El ratio de pago de dividendos está altamente conectado con el flujo de caja de una empresa.

el rendimiento de dividendos muestra cuánto ha pagado una empresa en dividendos en el transcurso de un año en relación con el precio de las acciones. El rendimiento se presenta como un porcentaje, no como una cantidad real en dólares. Esto hace que sea más fácil ver cuánto retorno por dólar invertido recibe el accionista a través de dividendos.,

El rendimiento se calcula como:

Por ejemplo, una empresa que paga $10 en dividendos anuales por acción en la bolsa de comercio de $100 por acción tiene una rentabilidad por dividendo del 10%. También puede ver que un aumento en el precio de las acciones reduce el porcentaje de rendimiento del dividendo y viceversa para una disminución en el precio.,

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