valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS)

la Comprensión del Tesoro Protegidos contra la Inflación de Valores (CONSEJOS)

El principal valor de CONSEJOS aumenta a medida que aumenta la inflación. La inflación es el ritmo al que aumentan los precios en toda la economía estadounidense, medido por el índice de precios al Consumidor (IPC). La inflación se convierte en un problema cuando no hay un aumento proporcional en el crecimiento de los salarios reales para compensar los efectos negativos del aumento de los precios.,

Las propinas son un activo popular tanto para proteger las carteras de la inflación como para beneficiarse de ella, ya que pagan intereses cada seis meses sobre la base de una tasa fija determinada en la subasta del bono. Sin embargo, los montos del pago de intereses pueden variar ya que la tasa se aplica al principal ajustado o al valor del bono. Si el monto del principal se ajusta más alto con el tiempo debido al aumento de los precios, la tasa de interés se multiplicará por el monto del principal aumentado. Como resultado, los inversores reciben mayores pagos de intereses o cupones a medida que aumenta la inflación., Por el contrario, los inversores recibirán pagos de intereses más bajos si se produce la deflación.

Las propinas se emiten con vencimientos de cinco, 10 y 30 años y se consideran una inversión de bajo riesgo porque el Gobierno de los Estados Unidos las respalda. Al vencimiento, TIPs devuelve el principal ajustado o el principal original, el que sea mayor.

Las propinas se pueden comprar directamente al gobierno a través del sistema Treasury-direct, en incrementos de $100 con una inversión mínima de $100, y están disponibles con vencimientos a 5, 10 y 30 años.,

algunos inversores prefieren obtener propinas a través de un fondo de inversión de TIPS o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Sin embargo, la compra de consejos directamente permite a los inversores evitar las tarifas de gestión asociadas con los fondos mutuos.

consideraciones especiales

TIPS la relación con la inflación y la deflación

TIPS son importantes ya que ayudan a combatir el riesgo de inflación que erosiona el rendimiento de los bonos a tipo fijo. El riesgo de inflación es un problema porque la tasa de interés pagada en la mayoría de los bonos es fija durante la vida del bono., Como resultado, los pagos de intereses del bono podrían no mantenerse al día con la inflación. Por ejemplo, si los precios suben un 3% y el bono de un inversor paga un 2%, el inversor tiene una pérdida neta en términos reales.los consejos

están diseñados para proteger a los inversores de los efectos adversos del aumento de los precios durante la vida del bono. El valor nominal—principal—aumenta con la inflación y disminuye con la deflación, medido por el IPC. Cuando las propinas vencen, a los tenedores de bonos se les paga el principal ajustado por inflación o el principal original, el que sea mayor.,

supongamos que un inversor posee TIPS 1,000 en propinas al final del año, con una tasa de cupón del 1%. Si no hay inflación medida por el IPC, el inversionista recibirá coupon 10 en pagos de cupones para ese año. Sin embargo, si la inflación aumenta en un 2%, el principal de 1 1,000 se ajustará al alza en un 2% a $1,020. La tasa del cupón se mantendrá igual en el 1%, pero se multiplicará por la cantidad de capital ajustada de 1 1,020 para llegar a un pago de interés de $10.20 para el año.,

por el contrario, si la inflación fuera negativa, conocida como deflación, con precios que bajaran un 5%, el principal se ajustaría a la baja a $950. El pago de intereses resultante sería de 9 9.50 durante el año. Sin embargo, al vencimiento, el inversionista recibiría no menos de la cantidad de capital invertido de 1 1,000 o un capital mayor ajustado, si corresponde.,

los pagos de intereses durante la vida del bono están sujetos a ser calculados sobre la base de un monto de principal más bajo en caso de deflación, pero el inversor nunca corre el riesgo de perder el principal original Si se mantiene hasta su vencimiento. Si los inversores venden propinas antes del vencimiento en el mercado secundario, podrían recibir menos que el principal inicial.,

ventajas y desventajas de TIPS

debido a la capacidad de aumentar el principal junto con la inflación, la tasa de interés devuelta a los inversores es inferior a la que estaría disponible para otros valores de renta fija. Los intereses pagados aumentan con cualquier ajuste del principio. Estas inversiones están casi libres de riesgo, ya que el Gobierno de los Estados Unidos respalda la deuda, y el inversor recibirá el precio completo invertido cuando venza la propina.,

los ajustes de inflación semestrales de un bono TIPS se consideran ingresos imponibles por el IRS, aunque los inversores no verán ese dinero hasta que vendan el bono o llegue a su vencimiento. Algunos inversores tienen consejos en cuentas de jubilación con impuestos diferidos para evitar complicaciones fiscales. Sin embargo, es importante que los inversores se pongan en contacto con un profesional de impuestos para discutir las posibles ramificaciones fiscales de invertir en propinas.

Las propinas generalmente pagan tasas de interés más bajas que otros valores gubernamentales o corporativos, por lo que no son necesariamente óptimas para los inversores de ingresos., Su ventaja es principalmente la protección contra la inflación, pero si la inflación es mínima o inexistente, su utilidad disminuye. Otro riesgo asociado con las propinas es el potencial mencionado anteriormente para una factura de impuestos más alta., se calcula en base al saldo principal ajustado

Cons

• La tasa de interés ofrecida es generalmente más baja que la mayoría de los bonos de renta fija que no tienen un ajuste de inflación

• los inversores podrían estar sujetos a impuestos más altos sobre el aumento de los pagos de cupones

• si la inflación no se materializa mientras se mantienen las propinas, la utilidad de las propinas de tenencia disminuye