Agency MBS Purchase (Suomi)

mikä on Agency MBS Purchase?

Viraston MBS ostaa on ostaa kiinnitys-arvopapereita (MBS), jonka on myöntänyt valtion tukemien yritysten (GSE), kuten Fannie Mae, Freddie Macin ja Ginnie Mae, joista jälkimmäinen on kokonaan valtion omistama yhtiö. Termiä käytetään yleisimmin viittaamalla Yhdysvaltain keskuspankin”s (Fed) $1.25 biljoona ohjelma ostaa virasto MBS, joka alkoi Jan. 5, 2009, ja valmistui 31. Maaliskuuta 2010 lieventämään vuosien 2007-2008 finanssikriisin vaikutuksia.,

ohjelma käynnistyi uudelleen 15.maaliskuuta 2020 COVID-19-kriisin aikana.

Ymmärrystä Viraston MBS Ostaa

– Se on yleinen käytäntö, että pankit voivat myydä suuri osa heidän aktiivinen kiinnitykset osallistujat vuonna toissijainen kiinnitys markkinoilla, mukaan lukien institutionaaliset sijoittajat, yksityiset yritykset ja valtiolliset ja puolivaltiollisten tahojen. Nämä osallistujat ostaa kiinnitykset pankeilta ja sitten paketti ne altaat—prosessi tunnetaan arvopaperistaminen—luoda rahoitusarvopaperit, että voidaan myydä avoimilla markkinoilla sijoittajille.,

Jokainen allas on turvallisuus tunnetaan mortgage-backed security (MBS), joka edustaa kiinnostusta asuntolainoja. Kuten joukkovelkakirjalainat, MBS suorittaa kuponkimaksuja sijoittajille. Virasto MBS on MBS antama yksi kolmesta lähes virastojen: Hallitus National Mortgage Association (GNMA tai Ginnie Mae), Federal National Mortgage Association (FNMA tai Fannie Mae), ja Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac).,

Viraston MBS ostot tehdään New Yorkin Fed on avoimilla Markkinoilla Kaupankäynnin Kirjoituspöytä myöntänyt Federal Open Market Committee (FOMC). Virasto MBS arvopaperit ostetaan niiden salkun, System Open Market Account (SOMA). Pääoma saadut maksut näihin tiloihin sijoitetaan uudelleen, jonka trading desk hiljattain liikkeeseen MBS arvopapereita, joiden vakuutena Fannie Mae, Freddie Mac, tai Ginnie Mae. Agency MBS: n ostot lisäävät pankkijärjestelmän varantosaldojen määrää.,

Vaikka nämä virastot kaikki alkoi valtion tukema toiminta, Fannie Mae ja Freddie Mac olivat molemmat on sittemmin yksityistetty. Seurauksena, ennen vuotta 2008 niiden MBS (ja muut velvoitteet) oli nimenomaisesti ole taattu US Treasury, ja näin ollen ei täytä Fed on perusteita saada varat ostaa ja pitää sen taseeseen.,

Historia Viraston MBS Ostaa

Suuri Lama

Seuraavat luotto kriisi, joka alkoi vuonna 2007, FOMC yritti pönkittää pankki-järjestelmä ja helposti lainaehtoja lainanottajien harjoittamalla useita uusia, epäsovinnaisia rahapolitiikkaa. Näihin sisältyi määrällinen keventäminen (QE), tulva rahoitusjärjestelmän uutta likviditeettiä, ja kohdennettujen luotto-palvelut, tuki hinnat tiettyjen omaisuuslajien ja kyky tietyntyyppisten laitosten kerätä varoja.

the Fed ” s $1.,25 biljoonaa agency MBS osto-ohjelma palveli molempia näitä tarkoituksia. Se oli tärkeä osa Fedin QE-politiikka, kanssa massiivinen injektio uusi pankki varaa ostaa MBS, ja kohdennettua tukea GSEs itseään ja hinnat niiden liikkeeseen laskemia arvopapereita.

Tämä käytäntö toteutettiin yhteistyössä Yhdysvaltain kanssa., Valtiovarainministeriö on Troubled Asset Relief Program (PRESSU) pelastaa pankit ja muut haltijat MBS, joka oli laskenut arvoon keskellä aalto asuntolaina oletusarvot kriisin aikana, ja sen suora bailout Fanny Mae ja Freddie Mac, molemmat aloitti syksyllä 2008. Valtiovarainministeriö on conservatorship, että GSEs tarkoitti sitä, että niiden arvopaperit nyt oli selkeä tausta Valtiovarainministeriö, jolloin Fed ostaa niitä alle sen normaalin toiminnan vakautta koskevia sääntöjä.,

rahoituslaitokset (FIs) oli sitten pystyy maksamaan lainat ja muut maksut otetaan pois PRESSUN alle myymällä viraston MBS Fed yli-markkinoiden hinnat. Käytännössä tämä tarkoitti sitä, että Fedin osto $1.25 biljoonaa viraston MBS myös edusti välillistä ansioita omien menojen alle PRESSU ja GSE-bailout.

COVID-19

Vuonna 2020, vastauksena rahoitus-ja taloudellisen kaaoksen aiheuttamaa laajaa hallitus lockdown tilauksia aikana COVID-19 puhkeaminen, päättäjien otti taas toimia.,

Fed kuolleista monet taloudellinen bailout toimenpiteet, jotka se oli aloittanut vuoden 2008 finanssikriisin, kuten QE, erikois-luotonanto tilat ja viraston MBS-ostoksia. 23. Maaliskuuta 2020 keskuspankki ilmoitti aikomuksestaan ostaa rajoittamattomasti Treasury ja virasto securities tukea sen QE-ohjelma.

Edut Viraston MBS Ostaa

tavoite viraston MBS osto-ohjelman on tukea asuntolaina ja asunto markkinoilla ja edistää parantuminen rahoitusmarkkinoilla., Kun Fed aloitti nämä ostot Jan. 2009, USA ja globaalit osakemarkkinat olivat kaupankäynnin milloin monivuotisen alamäet keskellä intensiivistä luotto crunch, ja siellä oli laaja huoleen maailmantalouden kohti masennusta.

tavoitteena oli laskea pitkiä korkoja. Kun yhteisö ostaa merkittävän määrän joukkovelkakirjalainoja markkinoilta, se nostaa joukkovelkakirjalainojen hintaa. Joukkolainojen hinnoilla ja niiden tuotolla / korolla on käänteinen suhde. Kun hinta nousee, korko laskee., Matalammat korot piristävät taloutta, sillä se tekee lainanotosta halvempaa.

lopulta, MBS osto-ohjelma osoittautui hyödylliseksi tarjota hinta tuki ja vaimentavan paniikki, että oli tarttunut monet markkinaosapuolet. Kun Fed valmistunut osto-ohjelman Maaliskuussa 2010, S&P 500 oli vahvistunut merkittävästi ja maailmanlaajuisten osakemarkkinoiden oli ollut täysi ralli tilassa jo yli vuoden, ehkä suurempi kuin Fed”s kaikkein optimistisia odotuksia.,

---