Etf vs sijoitusrahastot

Exchange-traded funds (Etf) ja sijoitusrahastot ovat kaksi eri sijoitustuotteita, että yksi voi käyttää pitämään monipuolisen valikoiman varastot, joukkovelkakirjat tai muut varat. Bogleheads-foorumissa käydään usein keskustelua kunkin vertailevista ansioista. Alla on eri tekijöiden tilaama vertailu karkeassa tärkeysjärjestyksessä.,

Kaiken kaikkiaan, ei ole selvää voittajaa: se on jokaisen sijoittajan pohtimaan kompromisseja, kuten helppokäyttöisyys vs päivänsisäistä tradeability-ohjelmistoon, ja kuinka soveltaa niitä omaan tilanteeseensa ja tavoitteita.

valinta voi olla hyvin tärkeää: toisin kuin ne on esitetty tiedotusvälineissä ja kirjallisuudessa on yleensä välillä ETF-sijoittamista ja perinteisen, korkea-kustannus, aktiivinen rahastoihin, jotka Etf helposti voittaa kustannukset. Jos toisaalta tarkasteltavana olevat rahastot ovat kaikki edullisia indeksirahastoja, sijoittaja on todennäköisesti kunnossa joka tapauksessa.,

kulusuhteet

kulusuhteet (ERs) ovat jatkuvasti maksettuja vuotuisia hallintokuluja. Koska ne vähentävät sijoittajien tuottoja, ERs on yksi tärkeimmistä tekijöistä pitkän aikavälin tuloksissa.

ETFs: llä on yleensä piensijoittajien käytettävissä olevat pienimmät ERs: t.

rahasto kulut voivat olla hieman korkeampi, lukuun ottamatta Vanguard Amiraali varoja, jotka ovat samat tai hieman korkeammat, kuin niiden Etf. Aktiivisten sijoitusrahastojen erilaiset maksut voivat olla paljon korkeampia, joskus pöyristyttäviä; KS. sijoitusrahastot ja maksut lisätietoja.,

Esimerkkejä:

Etu: Etf tai solmio.

kaupankäyntikulut

nämä ovat kustannuksia, jotka maksetaan kerran jokaisesta kaupasta, olipa kyse sitten myynnistä tai ostosta. Ne ovat tärkeimpiä pienemmille salkuille ja / tai toistuville sijoituksille.

Etf voi aiheutua pieni välityspalkkio, sama kuin varastot, tyypillisesti $5 – $10 välillä. Useimmat pankkiiriliikkeet ovat in-house tai ”suosi” Etf, joka voidaan käydä kauppaa ilman komission.

ETFs: lle koituu myös seuraamus osto – / myyntitarjousten spreadeista markkinoilla, tyypillisesti 0,01% – 0.,1% vaihteluväli (vaihteluväli rahaston koon ja suosion mukaan) ja palkkio/alennus nettovarallisuuden arvoon (NAV), joka voi vaihdella vähäpätöisestä erittäin merkittävään. Joissakin epälikvidejä aloilla, kuten kunnallisia obligaatioita, pysyviä ETF alennuksia voi estää sijoittaja myydä käypään hintaan pitkäksi.

sijoitusrahastot ostetaan useammin niiden alkuperäyritykseltä, josta ne eivät saa provisiota. Kun ostaa eri välitys, maksut voi olla paljon suurempi, esimerkiksi $50 / kauppa; kuitenkin, nolla maksu järjestelyt ovat jopa yleisempiä kuin Etf., Se”s erittäin tärkeää valita joko tilin sijainti tai rahaston, jotta vältetään suuret palvelumaksut.

sijoitusrahastot aina kaupan NAV ja eivät kuulu bid/ask-spreadit tai premium/alennuksia.

Etu: sijoitusrahastot, jos ostaa suoraan rahaston tarjoaja tai välitys, joka tarjoaa rahasto heidän ”ei palvelumaksu” valinta.

Kaupankäynnin taajuus

Tämä viittaa ajoitus rajoituksia ja tapana käyttää kahden tyyppisiä välineitä.

ETFs voidaan kaupata milloin tahansa päivän aikana, enemmän tai vähemmän välittömästi., Miinuspuoli on kolmen päivän selvitysaika, jonka aikana myyntituottoja ei voi poistaa tililtä. Jotkut pankkiiriliikkeet periä maksuja, kun Etf ne yleensä tarjoavat komissio-vapaa käännetään noin lyhyen ajan (esim. TD Ameritrade ja Fidelity). ETF: t ovat silti usein toimivien kauppiaiden valinta.

sijoitusrahastoja voi ostaa vasta päivän päätteeksi. Selvitysaika on kuitenkin lyhyempi: yksi päivä tai jopa välittömästi reitittämällä myynti etenee ulkoiselle tilille.,

useimmilla sijoitusrahastoilla on myös lisämaksuja tai rajoituksia peräkaupoille alle parin kuukauden välein. Esimerkiksi Vanguard rajoittaa ostoksia useimmissa rahastoissa 30 päivää myynnin jälkeen, katso usein kaupankäynnin politiikkaa ja työkohteita. Muut rahastot perivät lunastusmaksun Alle 90 päivän hallussa olevista osakkeista. Näiden rajoitusten vuoksi sijoitusrahastot soveltuvat vain pidempiaikaisiin omistusosuuksiin.

etu: ETF: t ovat yleensä joustavampia.,

Vero-tehokkuus

– Rahastot sekä erilaista joskus jakaa myyntivoittoja johtuen trading-toiminta, joka on ei-toivottuja verotettavaan huomioon (varastot, ainakin). Lisätietoja on varastojen verotehokkuudessa.

ETF: llä on osakkeiden lunastusprosessista johtuva luontainen verotehokkuusetu (KS.ETF-verot). Muut asiat yhtä suuri, ETF voidaan odottaa jakaa vähemmän myyntivoittoja kuin sen rahasto-vastaava, usein ei ollenkaan.

sijoitusrahastot voivat vain harvoin poistaa myyntivoittoja samalla tavalla., Poikkeuksena on Vanguard ’ s dual-share fund structure, jonka ansiosta niiden indeksirahastot voivat olla yhtä verotehokkaita kuin ETFs. Lisäksi indeksirahastoilla on yleensä hyvin vähän liikevaihtoa, mikä rajoittaa ongelman laajuutta.

Advantage: ETFs, or tie if Vanguard.

Kauppa mekaniikka

Tämä viittaa siihen, kuinka helppoa on asioida joko tyyppinen rahasto.

Etf yleensä vaativat enemmän huomiota, koska osto/leviäminen ja premium/alennus mainittujen tekijöiden Kaupankäynnin kustannuksia voi kääntyä erittäin epäedullinen lyhyin väliajoin., Esimerkiksi markkinatilausten sijaan suositellaan käyttämään limit-tilauksia. Toisaalta, Etf tarjota kehittyneempiä, jotta vaihtoehtoja, kuten pitkän aikavälin stop-loss tilaukset (jonka arvo on varsin kyseenalainen). ETFs mahdollistaa myös katettujen vaihtoehtojen suoran käytön.

Automaattinen investoinnit voi olla ongelmallista, jossa Etf; tämä sisältää asioita, kuten osinko uudelleeninvestointikautta ja kuukausittain talletukset tai nostot. Vaikka välittäjä tarjoaa tätä toimintoa ilmaiseksi, toteutushinta ei välttämättä ole suotuisa sijoittajalle.

lisäksi ETF: n ostamiseen liittyy yleensä osakenumerolaskelmia.,

sijoitusrahastot voidaan ostaa ja myydä yhden, kitka-pienempi kauppa, paljon kuin siirtämällä yhdeltä pankkitililtä toiselle. Ne sopivat paljon paremmin kaikenlaisiin automaattisiin investointeihin.

etu: sijoitusrahastot, useimmille sijoittajille.

Saatavuus ja siirrettävyys

Pääsy kahdenlaisia välineitä voi vaihdella suuresti tilien välillä. Verotettavien sijoitusten kannalta tämä voi olla tärkeä tekijä, jos omaisuus aiotaan siirtää tulevaisuudessa ilman verotettavaa tapahtumaa.,

Etf ovat yleensä kaikki-tai-ei mitään-ehdotus: välitys tarjoaa pääsyn kaikkiin Etf markkinoilla. Kun välitysvaihtoehtoa ei ole saatavilla (esim.eläketileillä), ETF-rahastoja ei voi ostaa.

hyväntekeväisyyslahjoituksia on yleensä helpompi tehdä luontoissuorituksina, koska hyväntekeväisyyden välittäjän pitäisi aina pystyä hoitamaan ne.

sijoitusrahastot ovat yleensä rajoitettu, esimerkiksi Schwab voivat tarjota helppo, ilmainen pääsy Schwab rahastot, mutta tehdä Vanguard varoja kalliita tai niitä ei ole lainkaan saatavilla (kuten Amiraali osaketta)., Hyväntekeväisyysjärjestöt ja muut välittäjät eivät välttämättä voi saada erityistä luontoissuorituksena olevaa sijoitusrahastoa.

Vanguard index funds tarjoaa kuitenkin ETF-muuntovaihtoehdon, joka ratkaisee tämän ongelman Vanguardissa olevien omaisuuserien osalta.

etu: ETFs.

Päivänsisäinen hinnoittelu

ETF: llä on hinta-ja siihen liittyviä indikaattoreita (kuten tuotto) jatkuvasti päivitettynä kaupankäyntipäivän aikana. Tämä tarkoittaa sitä, että on helpompi tehdä tarkkoja päätöksiä esimerkiksi tasapainottamisesta ja verohävikin korjuusta., Kuitenkin, kun markkinat on suljettu hinta on yhtä läpinäkymätön; seuraavana päivänä”s avaamisen hinta (jossa markkinoiden järjestys olisi toteutettu) voi liikkua ylös tai alas mielivaltainen määrä.

sijoitusrahastojen hinnat päivitetään vasta markkinoiden sulkeutumisen jälkeen, tyypillisesti kello 16 EST. Kiertää varoja, jotka liittyvät läheisesti tiettyihin Etf on ekstrapoloida rahasto hinta päivänsisäistä liikkeen ETF: n hinta. Jos tarkkuus on tavoitteena, se”s paras paikka tilauksen juuri ennen markkinoiden lähellä minimoida mahdollisuus markkinoiden muutoksia loppuvuoden kaupankäynnin päivä.,

etu: ETFs.

Murto-osaketta

Monet pankkiiriliikkeet vaativat Etf saa ostaa koko osuus. Tyypillisesti tästä seuraa pieniä rahasummia, jotka jäävät sijoittamatta, mikä voi olla harmillista. Kun aloitetaan dollarimäärästä, on laskettava, kuinka monta osaketta he voivat ostaa ennen tilauksen tekemistä.

jotkut välittäjät antavat sijoittajille mahdollisuuden ostaa fractional ETF-osakkeita. Muista, että jos päätät siirtää tilisi toinen välittäjä, joka ei tue murto-osaketta, saatat tarvitse myydä murto-osakkeita ja maksaa veroa voitto.,

sijoitusrahastoja voi ostaa ja pitää hallussaan millä tahansa murto-osalla. Tilaus voidaan määrittää joko dollareina tai osakkeiden lukumääränä, eikä ylijääneitä summia ole.

etu: sijoitusrahastot.

kattavuus

Tällä tarkoitetaan kykyä saada halutut omaisuusluokat ja strategiat kummassakin muodossa. Koska rahanpesun selvittelykeskusten ja sijoitusrahastojen välinen rahansiirto voi olla hankalaa, kattavuus voi olla tekijä silloinkin, kun sijoittajan alkuperäiset valinnat ovat yhtä lailla saatavilla.

ETFs tarjoaa passiveformissa yleensä suurimman omaisuusluokan valinnan ja rakeisuuden., Esimerkiksi Lähi-idän indeksointiin on tarjolla ETF-rahastoja eli thesolar-sektoria, joilla ei ole vastaavia sijoitusrahastoja.

sijoitusrahastot tarjoavat enemmän strategioita, esimerkiksi aktiivisia rahastoja, tasapainoisia rahastoja orgo-anywhere-rahastoja. Näistä tasapainoiset rahastot kiinnostavat passiivisia sijoittajia eniten.

Etu: Riippuu sijoittajan tavoitteista.

Vanguard varoja

Vanguard Etf on rakennettu kuin toinen osuuslaji rahasto, kuten Amiraali tai Sijoittaja osakkeita., Tämä on prosessi, ainutlaatuinen Vanguard, suojattu patentilla vuoteen 2023, jossa on kaksi merkittäviä vaikutuksia rahasto-sijoittaja:

1. Vero tehokkuus: rahasto osakkeita hyötyä disposition myyntivoittoja kautta ETF osakkeita, jolloin Vanguard rahastot ETF jakaa luokkiin yhtä tehokas kuin ETF.
2. muuntaminen: rahasto-osuudet voidaan muuntaa ETF-osakkeiksi ilman verotettavaa tapahtumaa. Tämä auttaa, kun siirtää varoja toiselle välittäjälle, mukaan lukien hyväntekeväisyyteen lahjoituksia. Kääntyminen toiseen suuntaan ei ole mahdollista.,

toinen kohta on perustelu aloittaa sijoitusrahasto-osuuksilla Vanguardissa, jos ei ole varma. ETF: ään voi aina tarvittaessa muuntautua myöhemmin.

selvittää, onko sijoitusrahastolla ETF-osakkeita, käy rahaston sivulla vanguard.com ja etsiä ”saatavilla myös ETF”. Useimmissa tai kaikissa indeksirahastoissa on ETF-osakkeita ja ne hyötyvät edellä esitetyistä seikoista., Huomaa, että joitakin joukkovelkakirjarahastoja ei voida muuntaa luontoissuorituksina niiden ETF-osakkeiksi, mutta näissä tapauksissa verollisen transaktion ei odoteta maksavan paljoakaan veroina näiden varojen hyvin rajallisten myyntivoittojen vuoksi.

Vanguard”s Amiraali osaketta indeksi-rahastot on yleensä sama tai hieman korkeampi kustannuksella suhteet kuin ETF osakkeita, jotka ovat itse kilpailukykyisesti hinnoiteltu ETF markkinoilla. Siksi, jos Amiraali osakkeet ovat käytettävissä ja yksi täyttää vaaditun minimi (yleensä 3000 dollaria), ei ole, tai vain pieni, maksu etu käyttää Etf.,

Katso myös

• Pitäisikö minun käyttää sijoitusrahastoja vai ETF: ää? meidän investointi FAQ.

kirjallisuutta

• perusteet Etf: pohjamaali ymmällään on Vanguard”s johdatus aiheeseen.
• valinta ETF: n ja sijoitusrahastojen välillä: strategia, sitten rakenne on Vanguard”s in-depth look.
• Tulla Parempi Indeksi Sijoittaja, 50 minuutin video, joka kaivautuu ETF vs. indeksirahasto keskustelua. Christine Benz Morningstar.com Maaliskuuta 2014.

• Parhaita käytäntöjä’ ETF trading: Seitsemän sääntöjä tiellä, Vanguard Tutkimus, kesäkuu 2014.,
• Ostaminen FAKTAT: Sijoittajien valintoja välillä, Etf ja sijoitusrahastot, Vanguard Research, kesäkuu 2013.

---