Määrällinen Keventäminen For Dummies
PeakProsperity.com lukija äskettäin valitti:
olen yrittänyt saada pääni ympärille mekanismi QE. Koska en ole ekonomisti tai kokenut sijoittaja, en todellakaan ymmärrä paljon jargonia. Tavallista yksinkertainen määritelmä QE kuin ”tyhjästä rahan painaminen” ei täytä minun tarvitse ymmärtää joko. Olen metsästänyt kuvausta QE for dummies, joka jättää minut tunne saan sen, mutta ilman onnea. Vaikeuteni on ymmärtää, miten ohut ilmaraha pääsee kiertoon.,
joten teen parhaani vastatakseni tähän vetoomukseen niin intuitiivisesti ja suoraviivaisesti kuin pystyn. Minäkin olen samaa mieltä siitä, että prosessin mekanismia on ymmärrettävä, jotta minusta tuntuu, että ymmärrän sen. Ja mielestäni on ratkaisevan tärkeää ymmärtää QE (tunnetaan myös sen koko nimi, ”quantitative easing”) ja mitä se todella edustaa. Koska se on epäilemättä aikamme suurimpia markkinoita muokkaavia voimia.
Lisäksi se esittelee satunnaisia riskejä ja saattaa hyvinkin olla ratkaiseva valmisteluprosessiin tulevaisuudessa, samoin., Eikä hyvällä tavalla.
Huolimatta sen hienostunut kuulostava nimi, QE ei ole mitään monimutkaisempaa kuin Fed ostaa ”varat” liikepankkien ja muiden yksityisten rahoituslaitosten. Laitoin varat lainausmerkkeihin, koska Fed ei ostaa asioita, kuten maata, Stradivarius viulut, timantit, kulta, tai hopea näiden toimielinten, vaan eri muotoja velka.
tärkeimmät ostetut velkamuodot ovat valtion vekselit/velkakirjat / joukkovelkakirjalainat ja Asuntolainavakuudelliset arvopaperit (MBS).,
Ei voi olla muita muotoja, liian, mutta meillä ei ole tällä hetkellä näkyvyyttä koostumus melkoinen osa Fed”s tase, joka sisältää ”muut varat” rivillä. Käsittelen asiaa tarkemmin hetken kuluttua.
QE Selitti
Ensin täällä”s selitys QE:
Määrällinen keventäminen (QE) on epätavanomainen rahapolitiikka, jota keskuspankit edistää kansantalouden, kun tavanomainen rahapolitiikka on tullut tehottomia.,
keskuspankki toteuttaa määrällinen keventäminen ostamalla rahoitusvarat liikepankit ja muut yksityiset laitokset, mikä luo rahaa ja suonensisäisten pre-määritelty määrä rahaa talouteen.
Määrällinen keventäminen lisää ylimääräisiä reservejä pankit, ja nostaa hintoja rahoitusvarat ostanut,, joka alentaa niiden tuottoa.,
(Lähde: Wikipedia)
syystä, että QE eroaa normaalista rahapolitiikka on, että normaalissa tapauksessa, osto eri joukkolainojen tyypit Fed tekee kaksi asiaa: Se alentaa korkoja, ja se lisää määrä rahaa järjestelmään.
QE, toisaalta, voi alentaa pankkien väliset korot enempää kuin ne jo ovat, koska ne ovat 0%. Prosessista käytetään siis eri nimeä, jossa ainoa asia, jota helpotetaan, on rahamäärä. Näin ollen kvantitatiivinen kevennys (QE).,
Tämä on vain hieno tapa sanoa, että keskuspankki kautta ennen virheitä ja virhearviointeja, on löytänyt itsensä kiinni ansaan, jossa se on menettänyt yksi sen tehokkain työkalut: rahan hinta. Ja nyt se voi vain näprätä rahan määrää.
Tässä”s yksinkertainen kuva, että piirsin havainnollistaa, kuinka yksinkertaista tämä fancy kuulostava prosessi todella on:
Kun Fed tekee tämä temppu, mitä tapahtuu, on, että varat päätyvät taseessa, koska – no, omaisuuden tietenkin., Fed antaa onneksi kohtuullista selvyyttä taseensa laajentamiseen oikea-aikaisesti. Näemme siis aika hyvin, mitä täällä tapahtuu.
graafisessa muodossa voidaan nähdä, että Fedin”s asset balance oli pitänyt tasaista noin 2,75 biljoonaa dollaria reilun vuoden ajan. Mutta sitten alkoi QE: n uusin kierros (QE4), joka on paisuttanut Fedin taseen yli 3 biljoonan dollarin – ja se”on tapa (ainakin) 4 biljoonan dollariin vuoden lopussa (2013).,
Tässä”s kiva lyhyt kuvaus prosessin QE:
keskuspankki ensin hyvittämällä oma tili, jossa on rahaa, se on luotu ex nihilo (”tyhjästä”). Se sitten ostoksia rahoitusvarat, mukaan lukien valtion obligaatiot ja yrityslainat, pankkien ja muiden rahoituslaitosten prosessia kutsutaan avomarkkinaoperaatiot.,
ostoksia, tapa-tilin talletukset, antaa pankkien ylimääräisiä reservejä tarvitaan ne voivat luoda uutta rahaa prosessi talletus kerto lisääntynyt luotonanto fractional reserve pankkijärjestelmässä.
rahahuollon kasvu kiihdyttää näin taloutta. Riskejä ovat politiikka on tehokkaampaa kuin on tarkoitettu, vauhdittaa hyperinflaatio, tai riski ei ole riittävän tehokasta, jos pankit valita yksinkertaisesti taskussa ylimääräisiä rahaa voidakseen lisätä niiden pääoman rahastot ilmapiirissä kasvava defaults niiden nykyisen luottokannan.,
(Lähde: Business Insider)
Hinta tyhjästä Rahaa
tässä vaiheessa saatat miettiä, mistä Fed saada rahaa ostaa näitä varat? Vastaus siihen on yksinkertainen:se syntyi tyhjästä. Tai ex nihilo, jos haluat käyttää latinaa, jotta se kuulostaa virallisemmalta.
näinä nykyaikoina varsinaista paperirahaa ei tietenkään luotu ja vaihdettu, vain muutamalla klikkauksella tietokoneen näppäimistöllä. Ja-voila! – miljardeja syntyy.,
on olemassa useita kriittisiä riskejä sille, että keksitty raha tulvii maailmaan. Kun emme ymmärrä niitä, se selkiytyy, kuinka Fed”s päätös jatkaa QE on laittaa se laatikkoon, jossa sen käytettävissä olevat vaihtoehdot ovat yhä vähemmän ja vähemmän. Ja se selittää, miksi Fed jatkaa ja jatkaa, kunnes se yksinkertaisesti voi”t – sen aggressiivinen rahan painaminen.
Osa II: Miksi Et Todella Tarvitse välittää Seurauksista, QE, me asetella näitä riskejä ja tunnistaa merkit voit seurata seurata niitä., Me sitten yksityiskohtaisesti, miten QE prosessi on tarkoitus siirtää ja vaikutuksia tällä on teidän vaurautta ja hyvinvointia.
tehdä tilanne selväksi, elämme suurin ja omituinen raha-koe koskaan suoritti ihmisille itselleen. Nämä ovat poikkeuksellisia aikoja, ja ei väliä kuinka monta kertaa valtavirran lehdistö yrittää vakuuttaa teille, että nouseva osakemarkkinoilla tai kiihtyvän asuntomarkkinoilla merkitsee sitä, että olemme palaamassa tervettä taloudellista tasapainoa, don”t pudota se.,
the Fed is in uncharted territory, having created a monster it can longer control. Tässä prosessissa, se puhaltaa uusia hintakuplia, jotka hyötyvät ne, joilla on ensimmäinen pääsy hiljattain painettu rahaa (pankit ja yritykset) kustannuksella tallettajien, eläkeläiset, ja kuka tahansa harjoittaa varovaista finanssipolitiikkaa. Tämä luo tietysti valtavan ja kasvavan eriarvoisuuden kärkiprosentin ja kaikkien muiden välille.,
Kun tämä epäonni rahapolitiikan päättyy, sekä matematiikka ja historia sanoo, että se on, se on sekava, hallitsematon ja erittäin kivulias haltijoille vain noin joka tavallaan siellä, rahoitusvälineeseen (varastot, joukkovelkakirjat, johdannaiset, jne.). Että”s, miksi ymmärtäminen perimmäiset syyt ja riskit QE on tärkeää, jotta voidaan tunnistaa parhaat turvakotien suojella ostovoimaa oman varallisuuden tämän siirtymävaiheen läpi.
Klikkaa tästä lukeaksesi tämän raportin osan II (ilmainen tiivistelmä; ilmoittautuminen vaaditaan täyteen pääsyyn).