nollakuponkilaina
mikä on nollakuponkilaina?
nollakuponkilaina on joukkovelkakirja, joka ei suorita määräaikaisia korkomaksuja ja jota myydään Deep-alennuksella nimellisarvosta. Joukkovelkakirjalainan ostaja saa tuottoa vakuuden asteittaisella vahvistamisella, joka lunastetaan nimellisarvoon tiettynä eräpäivänä.
miten nollakuponkilaina toimii?,
hinta nolla-kuponki joukkolainojen voidaan laskea käyttämällä seuraavaa kaavaa:
P = M / (1+r)n
missä:
P = hinta
M = juoksuaika
r = sijoittajan”s tarvittava vuotuinen tuotto / 2
n = vuosien lukumäärä, kunnes maturiteetti x 2
esimerkiksi jos haluat ostaa Yritys XYZ zero-coupon bond, joka on 1000 dollaria nimellisarvo ja kypsyy kolme vuotta, ja haluaisit ansaita 10% vuodessa investointi, yllä olevalla kaavalla saatat olla valmis maksamaan:
$1,000 / (1+.05) 6 = $746.22
kun bond erääntyy, saat 1 000 dollaria., Sinä saisit ”kiinnostusta” vähittäisen turvallisuuden arvostuksen kautta.
mitä pitempi on nollakuponkilainan maturiteettiin asti, sitä vähemmän sijoittaja yleensä maksaa siitä. Joten jos $1,000 yhtiön XYZ bond erääntyi 20 vuotta sijasta 3, saatat vain maksaa:
$1,000 / (1+.05)40 = $142.05
nollakuponkilainat ovat hyvin yleisiä, ja eniten kauppaa pörssissä. Yritykset, valtio ja paikallishallinto sekä jopa Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskevat liikkeeseen nollakuponkilainoja., Yritysten nollakuponkilainat ovat yleensä riskialttiimpia kuin vastaavat kuponki-maksaa joukkovelkakirjoja, koska jos liikkeeseenlaskija laiminlyö zero-coupon bond, sijoittaja ei ole saanut edes kuponki maksut-on enemmän menetettävää.
verotuksessa, IRS katsoo, että haltija nolla-kuponki joukkolainojen velkaa tuloveroa korko, joka on kertynyt joka vuosi, vaikka bondholder ei todellisuudessa saavat rahaa eräpäivään asti. Verovirasto kutsuu tätä ” laskennalliseksi mielenkiinnoksi.”It”: stä käytetään myös yleisesti nimitystä” phantom income ”tai” phantom interest.”
miksi Nollakuponkilainalla on väliä?,
nollakuponkilainat ovat yleensä pitkäaikaisia sijoituksia; ne erääntyvät usein kymmenessä tai useammassa vuodessa. Vaikka nollakuponkilainojen tarjoamien nykyisten tulojen puute lannistaa joitakin sijoittajia, toiset pitävät arvopapereita ihanteellisina pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden, kuten college-lukukausimaksujen, saavuttamiseksi. Syvä alennus auttaa sijoittajaa kasvattamaan pienen rahasumman isoksi summaksi useiden vuosien aikana.
koska nollakuponkilainat olennaisesti lukitsevat sijoittajan takuuvarmaan uudelleensijoituskorkoon, nollakuponkilainojen ostaminen voi olla edullisinta, kun korot ovat korkeat., Ne ovat edullisempia myös silloin, kun ne sijoitetaan eläketileille, joissa ne pysyvät verovapaina. Jotkut sijoittajat myös välttyä maksamasta veroja laskennallinen korko ostamalla kunnan nollakuponkilainat, jotka ovat yleensä verovapaita, jos sijoittaja asuu valtiossa, jossa bond oli myönnetty.
nollakuponkilainojen kuponkimaksujen puuttuminen tarkoittaa, että niiden arvo perustuu yksinomaan niiden nykyiseen hintaan verrattuna niiden nimellisarvoon. Näin ollen hinnat nousevat yleensä nopeammin kuin perinteisten joukkovelkakirjalainojen hinnat, kun korot laskevat, ja päinvastoin., Lukittu uudelleeninvestointikorko tekee niistä myös houkuttelevampia, kun korot laskevat.