Velka-Palvelun Kattavuus Suhde (DSCR)

Mikä On Velka-Palvelun Kattavuus Suhde (DSCR)?

velkojen ja palvelujen kattavuussuhdetta sovelletaan yritys -, valtio-ja henkilökohtaiseen rahoitukseen. Yritysrahoituksen yhteydessä velkojen ja palvelujen kattavuussuhde (DSCR) on yrityksen käytettävissä olevan kassavirran mittaaminen juoksevien velkasitoumusten maksamiseksi. DSCR näyttää sijoittajille, Onko yrityksellä riittävästi tuloja velkojensa maksamiseen., Yhteydessä hallituksen finance, DSCR on määrä vientituloja tarvitaan maa täyttää vuotuinen korko ja pääoma maksut ulkomaanvelkaan. Henkilökohtaisessa rahoituksessa se on pankkien lainavirkailijoiden käyttämä suhdeluku, jolla määritetään tulonsiirtolainat.

Ymmärtäminen Velka-Palvelun Kattavuus Suhde (DSCR)

Onko yhteydessä on corporate finance, hallitus, finance, tai henkilökohtainen rahoittaa, velka-palvelun kattavuus suhde kuvastaa velanhoitokyky tietty tulotaso., Suhde valtioiden nettotuotot useita velkasitoumuksia, koska yhden vuoden kuluessa, lukien korko, pääoma, uppoaminen varoja, ja vuokrat.

DSCR Kaava ja Laskeminen

kaava velka-palvelun kattavuus suhde vaatii nettotuotot ja koko velka ylläpitävälle yhteisölle. Nettomääräinen liiketulos on yrityksen liikevaihto, josta on vähennetty tietyt toimintamenot (COE), lukuun ottamatta veroja ja korkoja. Sitä pidetään usein tulosvastaavana ennen korkoa ja veroa (EBIT).,

Jotkut laskelmat ovat ei-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä. Kuten lainanantajan tai sijoittaja vertaamalla eri yritysten” luottokelpoisuus —tai manager vertaamalla eri vuosien tai neljäsosaa—on tärkeää soveltaa yhdenmukaisia kriteerejä laskettaessa DSCR. Lainanottajana on tärkeää ymmärtää, että luotonantajat voivat laskea DSCR: n hieman eri tavoin.,

Yhteensä velka service viittaa nykyisen velan velvoitteita, mikä tarkoittaa, tahansa korko, pääoma, uppoaminen rahasto-ja leasing-maksut, jotka erääntyvät ensi vuonna. Taseessa tämä sisältää lyhytaikaisen velan ja nykyisen osan pitkäaikaisesta velasta.

tuloverot vaikeuttaa DSCR, laskelmat, koska korkomenot ovat verovähennyskelpoisia, kun taas pääoman takaisinmaksut eivät ole., Tarkempi tapa laskea yhteensä velka service on siis laskea seuraavasti:

Laskettaessa DSCR Käyttäen Excel

Voit luoda dynaaminen DSCR kaava Excelissä, et voi yksinkertaisesti ajaa yhtälö, joka jakaa netto liikevoitto velanhoidon. Sen sijaan voit otsikoida kaksi peräkkäistä solua, kuten A2 ja A3, ”Nettokäyttötuotot” ja ”velanhoito.”Sitten, vieressä näiden solujen, B2 ja B3, voit sijoittaa vastaavat luvut tuloslaskelman.,

erilliseen soluun, kirjoita kaava DSCR, joka käyttää B2-ja B3-solut, pikemminkin kuin todellinen numeeriset arvot (esim., B2 / B3).

Jopa tämä yksinkertainen laskelma, se on parasta käyttää dynaamista kaava, joka voidaan säätää ja uudelleen automaattisesti. Yksi tärkeimmistä syistä laskea DSCR, on verrata sitä muihin yrityksiin alalla, ja nämä vertailut ovat helpompi ajaa jos voit vain syöttää numerot.

Mitä DSCR Kertoa?

lainanantajat arvioivat rutiininomaisesti lainanottajan ” s DSCR: n ennen lainan ottamista., Alle 1: n DSCR tarkoittaa negatiivista kassavirtaa, mikä tarkoittaa sitä, että lainanottaja ei pysty kattamaan tai maksamaan nykyisiä velkasitoumuksia ilman ulkopuolisia lähteitä— pohjimmiltaan lainanottoa enemmän.

esimerkiksi DSCR kannalta .95 tarkoittaa, että on vain riittävästi nettotuotot kattavat 95% vuosittaisesta velan maksuun. Yhteydessä henkilökohtainen rahoittaa, tämä tarkoittaisi, että lainanottaja olisi kaivaa niiden henkilökohtainen rahastot joka kuukausi pitää hankkeen pystyssä., Yleensä luotonantajat paheksuvat negatiivista kassavirtaa, mutta jotkut sallivat sen, jos lainanottajalla on tulojen lisäksi vahvat resurssit.

Jos velka-palvelun kattavuus suhde on liian lähellä 1, esimerkiksi, 1.1, yhteisö on haavoittuvainen, ja pieni lasku kassavirta voisi tehdä sitä pysty hoitamaan velkojaan. Lainanantajat voivat joissakin tapauksissa vaatia, että lainanottaja säilyttää tietyn VÄHIMMÄISTASOISEN DSCR: n lainan ollessa maksamatta. Joissakin sopimuksissa velallinen, joka jää alle tämän vähimmäismäärän, katsotaan maksukyvyttömäksi., Tyypillisesti DSCR suurempi kuin 1 tarkoittaa yhteisöä-olipa yksilö, yritys tai hallitus—on riittävästi tuloja maksaa nykyiset velkasitoumukset.

vähimmäistason DSCR a-luotonantajan kysyntä voi riippua makrotaloudellisista olosuhteista. Jos talous kasvaa, luottoja on helpommin saatavilla, ja luotonantajat saattavat antaa enemmän anteeksi alhaisempia suhdelukuja. Taipumus lainata vähemmän koulutetuille lainanottajille voi puolestaan vaikuttaa talouden vakauteen, kuten vuoden 2008 finanssikriisiin johtaneessa tapauksessa., Subprime-lainoittajat saivat luoton, erityisesti asuntolainat, vähällä tarkastelulla. Kun nämä lainanottajat alkoivat laiminlyödä toimintaansa, niitä rahoittaneet rahoituslaitokset romahtivat.

reaalimaailman Esimerkki

Anna”s sanoa, kiinteistöjen kehittäjä on saada asuntolaina laina paikallisesta pankista. Lainanantaja haluaa laskea DSCR määrittää kyky kehittäjä lainata ja maksaa pois heidän laina kuin vuokra-asuntojen he rakentaa tuloja.,

kehittäjä ilmaisee, että nettotuotot tulee olemaan $2,150,000 vuodessa, ja lainanantaja toteaa, että velan palvelun tulee olla 350 000 dollaria vuodessa. Että DSCR lasketaan 6.14 x, jonka pitäisi tarkoittaa, että lainanottaja voi kattaa velanhoidon enemmän kuin kuusi kertaa koska niiden tuotot.

DSCR=$2,150,000$350,000=6.14\begin{aligned} &\text{DSCR} = \frac{ \$2,150,000 }{ \$350,000 } = 6.14 \\ \end{aligned}DSCR=$350,000$2,150,000=6.14

korkokate vs., DSCR

korkokate ilmaisee, kuinka monta kertaa yritys”s liikevoitto kattaa korot se tulee maksaa kaikki velat tiettynä ajanjaksona. Tämä ilmaistaan suhteena ja lasketaan useimmiten vuosittain.

laskea korkokate, yksinkertaisesti jakaa LIIKEVOITTO perustettu aikana korot yhteensä maksut, jotka johtuvat siitä, että saman ajanjakson aikana., EBIT, usein kutsutaan net liiketulos eli liikevoitto on laskettu vähentämällä yläpuolella ja kulut, kuten vuokra, tavaroiden kustannukset, rahti -, palkka -, ja apuohjelmat, mistä tuloja. Tämä numero kuvastaa rahamäärää, joka on käytettävissä vähennettyään kaikki kulut, jotka ovat tarpeen liiketoiminnan jatkamiseksi.

korkeampi suhde LIIKEVOITTO korko-maksut, enemmän taloudellisesti vakaa yhtiö. Tässä metriikassa tarkastellaan ainoastaan lainanantajien mahdollisesti vaatimia korkoja eikä pääomataseista suoritettuja maksuja.,

velan ja palvelun kattavuusaste on hieman kattavampi. Tämä tieto arvioi yritys”s kyky täyttää vähintään pääoman ja koron maksut, mukaan lukien sinking rahasto maksut, tietyn ajanjakson. DSCR: n laskemiseksi liikevoitto jaetaan tiettynä ajanjaksona nettomääräisen liiketuloksen saamiseksi vaadittavien pääoma-ja korkomaksujen kokonaismäärällä. Koska DSCR: ssä otetaan korkojen lisäksi huomioon pääasialliset maksut, se on hieman vankempi indikaattori yrityksen taloudellisesta kunnosta.,

kummassakin tapauksessa yrityksen velka-palvelun kattavuus suhteessa vähemmän kuin 1,00 ei tuota tarpeeksi tuloja kattamaan sen pienin velka kulut. Liiketoiminnan johtamisen tai investointien kannalta tämä on riskialtis mahdollisuus, sillä lyhytkin keskimääräistä matalampien tulojen jakso voi merkitä katastrofia.

Erikoista Huomioitavaa

rajoitus korkokate on, että se ei suoraan ota huomioon yrityksen kykyyn maksaa velkojaan., Useimmat pitkän aikavälin velka kysymyksiä sisältävät säännöksiä poistot dollarin määrät verrattavissa edun vaatimus, ja noudattamatta jättämisestä uppoamisen rahasto vaatimus on teko default, jotka voivat pakottaa yrityksen konkurssiin. Yrityksen takaisinmaksukykyä mittaava suhdeluku on kiinteän maksun kattavuussuhde.

Usein kysyttyä

Miten lasketaan Debt Service Coverage Ratio (DSCR)?

DSCR lasketaan ottamalla nettomääräinen liiketulos ja jakamalla se kokonaisvelkapalvelulla., Esimerkiksi, jos liike on netto liiketulos 100 000 dollaria ja yhteensä velka service 60 000 dollaria, sen DSCR olisi noin 1.67. Tärkeää on, että kokonaisvelkapalveluun sisältyy sekä lainan korko että sen pääomatulot. Lainanantajan näkökulmasta korkeammat DSCRs-standardit ovat suositeltavampia, koska ne osoittavat, että lainanottajalla on runsaasti taloudellisia resursseja lainansa takaisinmaksuun.

miksi DSCR on tärkeä?

DSCRs on yleisesti käytetty mittari neuvoteltaessa yritysten ja pankkien välisistä lainasopimuksista., Esimerkiksi luottolimiittiä hakeva yritys saatetaan velvoittaa varmistamaan, että sen DSCR ei laske alle 1,25: n. Jos se ei, lainanottaja voisi olla todettiin on laiminlyödyn lainan, jolloin pankin oikeus vaatia velan tai toteuttaa muita korjaavia toimia. Sen lisäksi, että DSCRs auttaa pankkeja hallitsemaan riskejään, se voi myös auttaa analyytikoita ja sijoittajia analysoitaessa yrityksen taloudellista vahvuutta.

Mikä on hyvä DSCR?

Mikä lasketaan ”hyvä” DSCR riippuu yhtiön toimialan, kilpailijoiden, ja kasvuvaiheessa., Esimerkiksi pienempi yritys, joka on juuri alkaneet tuottaa kassavirta voi kohdata alempi DSCR odotukset verrattuna kypsä yritys, joka on jo vakiintunut. Pääsääntöisesti kuitenkin DSCR edellä 1.25 pidetään usein ”vahva”, kun taas suhdeluvut alle 1,00 voi osoittaa, että yhtiö on edessään taloudellisia vaikeuksia.,

---