Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Français)

Qu’est-ce que la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs est une loi de réforme financière massive qui a été adoptée en 2010, sous L’administration Obama. Il a été créé en réponse à la crise financière de 2008. Nommé d’après les parrains le sénateur Christopher J. Dodd (d-Conn.) et le représentant Barney Frank (D-Mass.,), la loi contient de nombreuses dispositions, énoncées sur environ 2 300 pages, qui devaient être mises en œuvre sur une période de plusieurs années.

La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection du consommateur—généralement raccourcie à la loi Dodd-Frank—a créé un certain nombre de nouveaux organismes gouvernementaux chargés de superviser les différentes composantes de la loi et, par extension, divers aspects du système financier., Lorsque Donald Trump a été élu président en 2016, il s’est engagé à abroger Dodd-Frank; en mai 2018, L’administration Trump a signé une nouvelle loi en annulant des parties importantes.

Comment la loi intitulée Dodd-Frank Wall Street reform and Consumer Protection Act Fonctionne

La loi intitulée Dodd-Frank Wall Street reform and Consumer Protection Act a de nombreux composants., Voici quelques-unes de ses dispositions clés et comment elles fonctionnent:

stabilité financière

en vertu de la loi Dodd-Frank, Le Conseil de surveillance de la stabilité financière et L’Autorité de Liquidation ordonnée surveillent la stabilité financière des grandes sociétés financières car la faillite de ces sociétés pourrait avoir un impact négatif sérieux sur l’économie américaine (entreprises jugées « trop grandes pour faire faillite »).,

la loi prévoit également des liquidations ou des restructurations via le Fonds de Liquidation ordonnée, créé pour aider au démantèlement des sociétés financières qui ont été placées sous séquestre et empêcher l’utilisation de l’argent des impôts pour soutenir ces sociétés.

Le Conseil a le pouvoir de démanteler les banques considérées comme si grandes qu’elles présentent un risque systémique; il peut également les forcer à augmenter leurs réserves obligatoires., De même, Le Nouvel Office fédéral des assurances a été chargé d’identifier et de surveiller les compagnies d’assurance considérées comme « trop grandes pour faire faillite. »

bureau de la Protection financière des consommateurs

Le Bureau de la Protection financière des consommateurs (CFPB), créé sous Dodd-Frank, a été chargé de prévenir les prêts hypothécaires prédateurs (reflétant le sentiment répandu que le marché des prêts hypothécaires à risque était la cause sous-jacente de la catastrophe de 2008) et de faciliter la compréhension, Il dissuade les courtiers hypothécaires de gagner des commissions plus élevées pour conclure des prêts avec des frais plus élevés et / ou des taux d’intérêt plus élevés et exige que les initiateurs de prêts hypothécaires ne dirigent pas les emprunteurs potentiels vers le prêt qui entraînera le paiement le plus élevé pour l’initiateur.

La DGPFC régit également d’autres types de prêts à la consommation, y compris les cartes de crédit et de débit, et traite les plaintes des consommateurs., Il exige que les prêteurs, à l’exclusion des prêteurs automobiles, divulguent les renseignements sous une forme facile à lire et à comprendre pour les consommateurs.

la règle Volcker

Un autre élément clé de Dodd-Frank, La règle Volcker, restreint les moyens d’investir des banques, limitant le trading spéculatif et éliminant le trading pour compte propre. Les banques ne sont pas autorisées à collaborer avec des fonds spéculatifs ou des sociétés de capital-investissement, considérés comme trop risqués., Dans un effort pour minimiser les conflits d’intérêts possibles, les entreprises financières ne sont pas autorisées à négocier de manière propriétaire sans une « peau » suffisante dans le jeu. »La règle Volcker est clairement un recul dans le sens de la loi Glass-Steagall de 1933, qui a d’abord reconnu les dangers inhérents aux entités financières étendant les services de banque commerciale et d’investissement en même temps.

la loi contient également une disposition pour réglementer les produits dérivés, tels que les swaps sur défaut de crédit qui ont été largement accusés d’avoir contribué à la crise financière de 2008., Dodd-Frank a mis en place des bourses centralisées pour la négociation de swaps afin de réduire la possibilité de défaut de contrepartie et a également exigé une plus grande divulgation des informations de négociation de swaps pour accroître la transparence sur ces marchés. La règle Volcker réglemente également l » utilisation des produits dérivés par les entreprises financières dans le but d « empêcher les institutions » too big to fail « de prendre des risques importants qui pourraient faire des ravages sur l » économie en général.,

Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings

parce que les agences de notation de crédit ont été accusées de contribuer à la crise financière en donnant des notations d’investissement favorables à tort, Dodd-Frank a créé le SEC Office of Credit Ratings. Le bureau est chargé de veiller à ce que les agences fournissent des cotes de crédit significatives et fiables aux entreprises, aux municipalités et aux autres entités qu’elles évaluent.,

programme de dénonciation

Dodd-Frank a également renforcé et élargi le programme de dénonciation existant promulgué par la Loi Sarbanes-Oxley (SOX)., Plus précisément, il a établi un programme de primes obligatoire en vertu duquel les dénonciateurs peuvent recevoir de 10% à 30% du produit d’un règlement de litige, élargi le champ d’application d’un employé couvert en incluant les employés des filiales et des sociétés affiliées d’une entreprise et prolongé le délai de prescription en vertu duquel les dénonciateurs peuvent présenter une réclamation contre leur employeur de 90 à 180 jours après la découverte d’une violation.,

critiques de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs

Les partisans de Dodd-Frank pensaient que la loi empêcherait l’économie de connaître une crise comme celle de 2008 et protégerait les consommateurs de nombreux abus qui ont contribué à la crise. Les détracteurs, cependant, ont soutenu que la loi pourrait nuire à la compétitivité des entreprises américaines par rapport à leurs homologues étrangères., En particulier, ils soutiennent que ses exigences en matière de conformité réglementaire pèsent indûment sur les banques communautaires et les petites institutions financières, alors qu’elles n’ont joué aucun rôle dans la crise financière.

des notables du monde financier Tels que L’ancien secrétaire au Trésor Larry Summers, le PDG de Blackstone Group L. P. (BX) Stephen Schwarzman, L’activiste Carl Icahn et JPMorgan Chase& Co., (JPM) le PDG Jamie Dimon a également fait valoir que, bien que chaque institution soit sans aucun doute plus sûre en raison des contraintes de capital imposées par Dodd-Frank, les contraintes créent également un marché plus illiquide dans son ensemble. Le manque de liquidité peut être particulièrement important sur le marché obligataire, où tous les titres ne sont pas marqués au marché et où de nombreuses obligations ne disposent pas d’un approvisionnement constant d’acheteurs et de vendeurs.

Les exigences de réserve plus élevées en vertu de Dodd-Frank signifient que les banques doivent conserver un pourcentage plus élevé de leurs actifs en espèces, ce qui diminue le montant qu’elles sont en mesure de détenir en titres négociables., En fait, cela limite le rôle de tenue du marché obligataire que les banques ont traditionnellement joué. Avec les banques incapables de jouer le rôle d’un teneur de marché, les acheteurs potentiels auront probablement plus de mal à trouver des vendeurs contrebalanceurs. Plus important encore, les vendeurs potentiels peuvent avoir plus de mal à trouver des acheteurs contrebalanceurs.

historique de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs

prenant parti pour les critiques, les États-Unis., Le Congrès a adopté un projet de loi en 2018 appelé Loi sur la croissance économique, L’allégement réglementaire et la Protection des consommateurs, qui annule des parties importantes de la loi Dodd-Frank. Il a été signé par le président Trump le 24 mai 2018. Voici quelques-unes des dispositions de la nouvelle loi et certains des domaines dans lesquels les normes ont été assouplies:

petites banques régionales

la nouvelle loi assouplit la réglementation Dodd-Frank pour les petites banques régionales en augmentant le seuil d’actifs pour l’application des normes prudentielles, les exigences des tests de résistance et,

grandes banques dépositaires

pour les établissements qui ont la garde des actifs des clients mais qui ne fonctionnent pas comme des prêteurs ou des banquiers traditionnels, la nouvelle loi prévoit des exigences de fonds propres et des ratios de levier plus faibles.

crédit hypothécaire

la nouvelle loi exempte les exigences de entiercement pour les prêts hypothécaires résidentiels détenus par une institution de dépôt ou une caisse populaire sous certaines conditions., Il ordonne également à la Federal Housing Finance Agency de mettre en place des normes pour que Freddie Mac et Fannie Mae envisagent d’autres méthodes de notation de crédit

Petits prêteurs

La loi exempte les prêteurs ayant des actifs inférieurs à 10 milliards de dollars des exigences de la règle Volcker et impose des normes

Crédit

La loi exige que les trois principales agences d’évaluation du crédit permettent aux consommateurs de « gel » de leurs dossiers de crédit gratuitement comme un moyen de dissuader la fraude.,

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