Initial Coin Offering (ICO) (Français)

Qu’est-ce qu’une Initial Coin Offering (ICO)?

Une offre initiale de pièces de monnaie (ICO) est l’équivalent de l’industrie de la crypto-monnaie à une offre publique initiale (IPO). Une entreprise qui cherche à lever des fonds pour créer une nouvelle pièce de monnaie, une application ou un service lance un ICO comme moyen de lever des fonds.

les investisseurs intéressés peuvent souscrire à l’offre et recevoir un nouveau jeton de crypto-monnaie émis par la société., Ce jeton peut avoir une utilité dans l’utilisation du produit ou du service offert par la société, ou il peut simplement représenter une participation dans la société ou le projet.

Comment fonctionne une offre initiale de pièces de monnaie (ICO)

Lorsqu’une startup de crypto-monnaie souhaite collecter des fonds via ICO, elle crée généralement un livre blanc qui décrit le projet, le besoin que le projet remplira à la fin, combien d’argent est nécessaire, combien de jetons virtuels les fondateurs garderont, quel type d’argent sera accepté et combien de temps durera la campagne ICO.

pendant la campagne ICO, les passionnés et les partisans du projet achètent certains des jetons du projet avec fiat ou monnaie numérique., Ces pièces sont appelées jetons par les acheteurs et sont similaires aux actions d’une société vendues à des investisseurs lors d’une introduction en bourse.

Si l’argent recueilli ne répond pas aux fonds minimum requis par l’entreprise, l’argent peut être retourné aux bailleurs de fonds; à ce stade, L’ICO serait considéré comme infructueux. Si les exigences de financement sont satisfaites dans les délais spécifiés, l’argent recueilli est utilisé pour poursuivre les objectifs du projet.

considérations spéciales

les investisseurs qui cherchent à acheter dans les ICO devraient d’abord se familiariser avec l’espace de crypto-monnaie plus largement. Dans le cas de la plupart des ICO, les investisseurs doivent acheter des jetons avec des crypto-monnaies préexistantes. Cela signifie qu’un investisseur ICO devra déjà avoir un portefeuille de crypto-monnaie configuré pour une devise comme bitcoin ou ethereum, ainsi qu’un portefeuille capable de contenir le jeton ou la devise qu’il souhaite acheter.

Comment trouver des ICO auxquelles participer?, Il n’y a pas de recette pour rester au courant des dernières ICO. La meilleure chose qu’un investisseur intéressé peut faire est de lire de nouveaux projets en ligne. Les ICO génèrent une quantité substantielle de battage médiatique, et il existe de nombreux endroits en ligne où les investisseurs se réunissent pour discuter de nouvelles opportunités. Il existe des sites dédiés qui regroupent les ICO, permettant aux investisseurs de découvrir de nouvelles ICO et de comparer différentes offres les unes aux autres.

Initiale de la Pièce de monnaie à l’épargne (ICO) vs, Introduction en Bourse (IPO)

pour les entreprises traditionnelles, il existe plusieurs façons de lever les fonds nécessaires au développement et à l’expansion. Une entreprise peut commencer petit et croître comme ses bénéfices le permettent, ne restant redevable qu’aux propriétaires d’entreprise. Cependant, cela signifie également qu’ils devront peut-être attendre longtemps pour que les fonds s’accumulent. Alternativement, les entreprises peuvent se tourner vers des investisseurs extérieurs pour un soutien rapide, leur fournissant un afflux rapide de liquidités—mais généralement avec le compromis de donner une partie de la participation., Une autre méthode consiste à entrer en bourse, en gagnant des fonds auprès d’investisseurs individuels en vendant des actions par le biais d’une introduction en bourse.

alors que les introductions en Bourse traitent uniquement avec des investisseurs, les ICO peuvent traiter avec des partisans désireux d’investir dans un nouveau projet, un peu comme un événement de crowdfunding. Mais les ICO diffèrent du crowdfunding en ce que les bailleurs de fonds des ICO sont motivés par un retour potentiel sur leurs investissements alors que les fonds levés dans les campagnes de crowdfunding sont essentiellement des dons. Pour ces raisons, les ICO sont appelées « crowdsales »., »

Les ICO conservent également au moins deux différences structurelles importantes par rapport aux IPO. Premièrement, les ICO sont en grande partie non réglementés, ce qui signifie que les organisations gouvernementales comme la Securities and Exchange Commission (SEC) ne les supervisent pas. Deuxièmement, en raison de leur décentralisation et de leur absence de réglementation, les OIC sont beaucoup plus libres en termes de structure que les IPO.

Les ICO peuvent être structurés de différentes manières., Dans certains cas, une entreprise fixe un objectif ou une limite spécifique pour son financement, ce qui signifie que chaque jeton vendu dans L’ICO a un prix prédéfini et que l’offre totale de jetons est statique. Dans d’autres cas, il existe une offre statique de jetons ICO mais un objectif de financement dynamique—cela signifie que la distribution de jetons aux investisseurs dépendra des fonds reçus (c’est-à-dire que plus le total des fonds reçus dans L’ICO est élevé, plus le prix global du jeton est élevé).

pourtant, d’autres ont une offre de jetons dynamique qui est déterminée en fonction du montant du financement reçu., Dans ces cas, le prix d’un jeton est statique, mais il n’y a pas de limite au nombre total de jetons (sauf pour des paramètres tels que la longueur ICO). Ces différents types D’ICO sont illustrés ci-dessous.

les Avantages et les Inconvénients de l’Initiale de la Pièce d’Offres (ICO)

Dans une introduction en bourse, un investisseur reçoit des actions d’actions d’une entreprise en échange de son investissement. Dans le cas d’un ICO, il n’y a pas d’actions en soi., Au lieu de cela, les entreprises qui collectent des fonds via ICO fournissent une blockchain équivalente à une action—un jeton de crypto-monnaie. Dans la plupart des cas, les investisseurs paient dans un jeton existant populaire—comme bitcoin ou ethereum—et reçoivent un nombre proportionnel de nouveaux jetons en échange.

Il est intéressant de noter combien il est facile pour une entreprise de lancer un ICO pour créer des jetons. Il existe des services en ligne qui permettent la génération de jetons de crypto-monnaie en quelques secondes., Les investisseurs doivent garder cela à l’esprit lorsqu’ils considèrent les différences entre les actions et les jetons—un jeton n’a aucune valeur intrinsèque ou garantie légale. Les gestionnaires D’ICO génèrent des jetons selon les termes de L’ICO, les reçoivent, puis les distribuent selon leur plan en les transférant à des investisseurs individuels.

Les premiers investisseurs dans une opération ICO sont généralement motivés à acheter des jetons dans l’espoir que le plan réussira après son lancement., Si cela se produit réellement, la valeur des jetons qu’ils ont achetés pendant L’ICO grimpera au-dessus du prix fixé pendant L’ICO lui-même, et ils réaliseront des gains globaux. C’est le principal avantage d’une ICO: le potentiel de rendements très élevés.

Les ICO ont en effet transformé de nombreux investisseurs en millionnaires. Par exemple, en 2017, il y a eu 435 ICO réussies, chacune ayant levé en moyenne 12,7 millions de dollars. Ainsi, le montant total recueilli pour 2017 était de 5,6 milliards de dollars, les 10 plus grands projets recueillant 25% de ce total. En outre, les jetons achetés dans les ICO ont rapporté en moyenne 12.,8 fois sur l’investissement initial en dollars.

comme les ICO sont arrivés à l’avant-garde dans les industries de la crypto-monnaie et de la blockchain, ils ont également apporté des défis, des risques et des opportunités imprévues. De nombreux investisseurs achètent dans les ICO dans l’espoir de retours rapides et puissants sur leurs investissements. Les ICO les plus réussies de ces dernières années sont à l’origine de cet espoir, car elles ont effectivement produit d’énormes rendements. Cet enthousiasme des investisseurs peut également égarer les gens, cependant.,

parce qu’ils sont en grande partie non réglementés, les ICO sont en proie à la fraude et aux escrocs qui cherchent à s’attaquer à des investisseurs trop zélés et mal informés. Et comme ils ne sont pas réglementés par des autorités financières comme la SEC, les fonds perdus en raison d’une fraude ou d’une incompétence peuvent ne jamais être récupérés.

la montée fulgurante des ICO en 2017 a suscité des réactions d’une série d’entités gouvernementales et non gouvernementales au début du mois de septembre. 2017. La Banque Populaire de Chine a officiellement interdit les ICO, les qualifiant de contre-productifs pour la stabilité économique et financière.,

La Banque centrale chinoise a interdit l’utilisation de jetons comme monnaie et interdit aux banques d’offrir des services liés aux ICO. En conséquence, les prix du bitcoin et de l’ethereum ont chuté, ce que beaucoup considéraient comme un signe de plus de réglementation de la crypto-monnaie à venir. L’interdiction a également pénalisé les offres déjà terminées. Au début de 2018, Facebook, Twitter et Google ont tous interdit les publicités ICO.

Il n’y a aucune garantie qu’un investisseur ne sera pas sur le point de perdre une arnaque lors de l’investissement dans ICOs., Pour aider à éviter les escroqueries ICO, les investisseurs doivent:

1. assurez-vous que les développeurs de projets peuvent définir clairement quels sont leurs objectifs. Les ICO qui réussissent ont généralement des livres blancs simples et compréhensibles avec des objectifs clairs et concis.
2. Connaître les développeurs. Les investisseurs doivent s’efforcer d’obtenir 100% de transparence de la part d’une entreprise qui lance un ICO.
3. recherchez les Termes et conditions juridiques définis pour L’ICO. Parce que les régulateurs extérieurs ne supervisent généralement pas cet espace, il appartient à un investisseur de s’assurer que toute ICO est légitime.,
4. assurez-vous que les fonds ICO sont stockés dans un portefeuille entiercé. Il s’agit d’un portefeuille qui nécessite plusieurs clés pour être accessible. C’est une protection utile contre les escroqueries, en particulier lorsqu’un tiers neutre est titulaire de l’une des clés.

Securities and Exchange Commission présente le HoweyCoin

L’activité de L’ICO a commencé à diminuer considérablement en 2019 en raison de la zone grise juridique qu’ils habitent.

Les etats-UNIS, Securities and Exchange Commission a introduit une fausse pièce appelée HoweyCoin pour démontrer aux petits investisseurs les dangers des ICO. Le HoweyCoin est nommé d’après le test Howey, qui est un test pour déterminer si un investissement est un titre ou non. Le Test de Howey vise à déterminer qu’une transaction représente un contrat d’investissement si une personne investit son argent dans une entreprise commune et est amenée à attendre des bénéfices uniquement des efforts du promoteur ou d’un tiers.,

la SEC a utilisé cette norme pour facturer Kik, un service de messagerie qui a levé 100 millions de dollars dans une ICO non enregistrée, avec la vente illégale d’un titre. La SEC a également pris des mesures contre Telegram, une autre application de messagerie qui a également ICO »ed.

selon la SEC, une ICO n’est pas différente d’une introduction en bourse si le jeton sous-jacent lève de l’argent pour une entreprise déjà existante et ne fonctionne pas indépendamment de cette entreprise.,

exemple D’une offre initiale de pièces de monnaie (ICO)

Au fur et à mesure que l’espace ICO devenait de plus en plus grand, les sommes collectées par les plus grands projets le faisaient également. Lors de l’évaluation des ICO, on peut considérer à la fois le montant d’argent collecté dans L’ICO ainsi que le retour sur investissement.

parfois, les ICO avec un retour sur investissement remarquable ne sont pas les projets qui collectent le plus d’argent et vice versa. L’ICO d’Ethereum en 2014 a été un pionnier, levant 18 millions de dollars sur une période de 42 jours., Ethereum s’est avéré crucial pour L’espace ICO en général, grâce à ses innovations en matière d’applications décentralisées (DAPPS). Quand il a fait ses débuts, ether était au prix d’environ 0 0.67,et à partir de septembre. 24, 2020, il se négocie à $348.99.

En 2015, une ICO en deux phases a commencé pour une société appelée Antshares, qui a ensuite été rebaptisée NEO. La première phase de L’ICO s’est terminée en octobre. 2015, et le second a continué jusqu’en Septembre. 2016. Pendant ce temps, NEO a gagné environ 4,5 millions de dollars., Bien que ce ne soit pas l’une des plus grandes ICO en termes d’argent levé, elle a fourni un retour sur investissement exceptionnel pour de nombreux premiers investisseurs. Le prix de NEO au moment de L’ICO était d’environ 0 0.03, et à son apogée, il se négociait à environ $187.40.

plus récemment, les ICO ont généré des montants beaucoup plus importants en termes de fonds totaux levés. Au cours d’une ICO d’un mois se terminant en mars 2018, Dragon Coin a réussi à lever environ 320 millions de dollars. Plus récemment, la société derrière la plate-forme EOS a brisé le record de Dragon Coin en levant un énorme milliard de dollars 4 au cours d’une ICO d’un an.,

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