titres du Trésor protégés contre l’Inflation (TIPS)

que sont les titres du Trésor protégés contre l’Inflation (TIPS)?

Les TIPS (Treasury inflation-protected securities) sont un type de titre du Trésor émis par le gouvernement américain. Les pourboires sont indexés sur l’inflation afin de protéger les investisseurs d’une baisse du pouvoir d’achat de leur argent. À mesure que l’inflation augmente, les pourboires ajustent le prix pour maintenir sa valeur réelle.,

la Compréhension du Trésor Titres indexés sur l’Inflation (TIPS)

La valeur principale de CONSEILS s’élève à mesure que l’inflation augmente. L’Inflation est le rythme auquel les prix augmentent dans l’ensemble de l’économie américaine, tel que mesuré par l’Indice des Prix à la consommation (IPC). L’Inflation devient un problème lorsqu’il n’y a pas une augmentation proportionnelle de la croissance des salaires réels pour compenser les effets négatifs de la hausse des prix.,

Les pourboires sont un actif populaire pour protéger les portefeuilles de l’inflation et en tirer profit, car ils paient des intérêts tous les six mois sur la base d’un taux fixe déterminé lors de l’adjudication de l’obligation. Toutefois, les montants des paiements d’intérêts peuvent varier puisque le taux est appliqué au capital ou à la valeur rajusté de l’obligation. Si le montant du capital est ajusté à la hausse au fil du temps en raison de la hausse des prix, le taux d’intérêt sera multiplié par le montant. En conséquence, les investisseurs reçoivent des paiements d’intérêts ou de coupons plus élevés à mesure que l’inflation augmente., Inversement, les investisseurs recevront des paiements d’intérêts inférieurs en cas de déflation.

Les TIPS sont émis avec des échéances de cinq, 10 et 30 ans et sont considérés comme un investissement à faible risque parce que le gouvernement américain les soutient. À l’échéance, les pourboires renvoient le capital ajusté ou le capital initial, selon le montant le plus élevé.

Les pourboires peuvent être achetés directement du gouvernement par le biais du système Treasury-direct, par tranches de 100 $avec un investissement minimum de 100$, et sont disponibles avec des échéances de 5, 10 et 30 ans.,

certains investisseurs préfèrent obtenir des pourboires par L’intermédiaire d’un fonds commun de placement TIPS ou d’un fonds négocié en bourse (FNB). Acheter des conseils directement, cependant, permet aux investisseurs d’éviter les frais de gestion associés aux fonds communs de placement.

considérations spéciales

conseils relation avec L’Inflation et la déflation

Les conseils sont importants car ils aident à lutter contre le risque d’inflation qui érode le rendement des obligations à taux fixe. Le risque d’Inflation est un problème car le taux d’intérêt payé sur la plupart des obligations est fixé pour la durée de vie de l’obligation., En conséquence, les paiements d »intérêt de l » obligation pourraient ne pas suivre l  » inflation. Par exemple, si les prix augmentent de 3% et l »obligation d » un investisseur paie 2%, L  » investisseur a une perte nette en termes réels.

CONSEILS sont conçus pour protéger les investisseurs contre les effets néfastes de la hausse des prix sur la durée de vie de l’obligation. La valeur nominale—principale—augmente avec l’inflation et diminue avec la déflation, telle que mesurée par L’IPC. Lorsque les pourboires arrivent à échéance, les détenteurs d’obligations reçoivent le capital corrigé de l’inflation ou le capital initial, selon le montant le plus élevé.,

supposons qu’un investisseur possède 1 000 $en pourboires à la fin de l’année, avec un taux de coupon de 1%. S’il n’y a pas d’inflation mesurée par L’IPC, l’investisseur recevra 10 $en paiements de coupons pour cette année. Toutefois, si l’inflation augmente de 2%, le capital de 1 000 $sera rajusté à la hausse de 2% pour s’établir à 1 020$. Le taux du coupon demeurera le même à 1%, mais il sera multiplié par le capital rajusté de 1 020 $pour obtenir un paiement d’intérêt de 10,20 $pour l’année.,

inversement, si l’inflation était négative, connue sous le nom de déflation, avec des prix en baisse de 5%, Le capital serait ajusté à la baisse à 950$. Le paiement d’intérêt qui en résulterait serait de 9,50 $sur l’année. Toutefois, à l’échéance, l’investisseur recevrait au moins le capital investi de 1 000 $ou un capital rajusté plus élevé, s’il y a lieu.,

Les paiements d’intérêts pendant la durée de vie de l’obligation sont susceptibles d’être calculés sur la base d’un capital inférieur en cas de déflation, mais l’investisseur ne risque jamais de perdre le capital initial s’il est détenu jusqu’à l’échéance. Si les investisseurs vendent des pourboires avant l’échéance sur le marché secondaire, ils pourraient recevoir moins que le principal initial.,

avantages et inconvénients des pourboires

en raison de la possibilité d’augmenter le capital avec l’inflation, le taux d’intérêt retourné aux investisseurs est inférieur à ce qui serait disponible pour les autres titres à revenu fixe. Les intérêts payés augmentent avec les ajustements apportés au principe. Ces investissements sont presque sans risque car le gouvernement américain soutient la dette, et l’investisseur recevra le plein prix investi retourné lorsque le pourboire arrive à échéance.,

Les ajustements semestriels d’inflation d’une obligation TIPS sont considérés comme un revenu imposable par L’IRS même si les investisseurs ne verront pas cet argent jusqu’à ce qu’ils vendent l’obligation ou qu’elle atteigne son échéance. Certains investisseurs détiennent des conseils dans les comptes de retraite à imposition différée pour éviter les complications fiscales. Cependant, il est important que les investisseurs contactent un fiscaliste pour discuter des ramifications fiscales potentielles de l’investissement dans TIPS.

Les pourboires paient généralement des taux d’intérêt plus bas que les autres titres gouvernementaux ou de sociétés, de sorte qu’ils ne sont pas nécessairement optimaux pour les investisseurs à revenu., Leur avantage est principalement la protection contre l’inflation, mais si l’inflation est faible ou inexistante, leur utilité diminue. Un autre risque associé aux pourboires est le potentiel mentionné précédemment pour une facture fiscale plus élevée., est calculé sur la base du solde de capital ajusté

exemple de tips

Voici une comparaison des Tips à 10 ans par rapport au bon du trésor à 10 ans, émis et mis aux enchères par le U.,S. Département Du Trésor. Les bons du Trésor (t-Notes) sont des obligations à moyen terme arrivant à échéance dans deux, trois, cinq, sept ou 10 ans. Ils fournissent des paiements semestriels d’intérêts à des taux de coupon fixes.

Le 29 mars 2019, les pourboires à 10 ans ont été vendus aux enchères avec un taux d’intérêt de 0,875%. D’autre part, le bon du Trésor à 10 ans a été adjugé le 15 mars 2019, avec un taux d’intérêt de 2,625% par an. Nous pouvons voir que la note de 10 ans paie plus d’intérêts (ce qui signifie que les investisseurs recevront des paiements de coupon plus élevés de la note de 10 ans par rapport à L’investissement TIPS)., Cependant, si l’inflation augmente, le capital sur les pourboires augmentera, ce qui permettra aux paiements de coupons d’augmenter tandis que le billet de 10 ans est fixé pour la durée de vie de l’obligation. Bien que les TIPS protègent contre l’inflation, la compensation est généralement un rendement inférieur à celui des obligations ayant des échéances similaires.

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