Mi a képlet az összetett éves növekedési ráta (CAGR) kiszámításához az Excelben?
az összetett éves növekedési ütem (CAGR) egy befektetés megtérülési rátáját mutatja egy bizonyos időszakon keresztül, éves százalékban kifejezve. Az alábbiakban áttekintjük, hogyan lehet kiszámítani mind kézzel, mind a Microsoft Excel használatával.
mi az a CAGR?
de először definiáljuk a kifejezéseket. A CAGR-re való gondolkodás legegyszerűbb módja annak felismerése, hogy néhány év alatt valami értéke megváltozhat – remélhetőleg jobbra–, de gyakran egyenetlen ütemben., A CAGR biztosítja azt az egy arányt, amely meghatározza a teljes mérési időszak megtérülését. Például, ha bemutatott év végi árak egy állomány, mint például:
- 2015: $100
- 2016: $120
- 2017: $125
A év végi 2015 év végén 2016-ban, az ár értékelik 20% (a $100 120). 2016 év végétől 2017 végéig az ár 4, 17% – kal nőtt (120 dollárról 125 dollárra). Éves alapon ezek a növekedési ráták eltérőek, de az alábbi képlettel egyetlen növekedési rátát találhatunk az egész időszakra.,
a CAGR-nek három bemenetre van szüksége: egy befektetés kezdőértékére, végződési értékére és az időtartamra (években kifejezve). Az Online eszközök, beleértve az Investopedia CAGR számológépét, megadják a CAGR-t, amikor beírják ezt a három értéket. A képlet:
tippek & trükkök kiszámításához CAGR
egy hiba,hogy ” s könnyű kitalálni CAGR, hogy helytelenül számít az időtartam. Például a fenti példában három naptári év van., De mivel az adatokat év végi árként mutatjuk be, valójában csak két befejezett évünk van. Ezért az egyenlet olvas 1/2, nem 1/3.
Most let”s mondom, volt raktáron, akiknek az éves ár adatokat mutatja be százalékos, ahelyett, dollár, feltételek:
- 2015-ig: 10%
- 2016: 15%
- 2017: -4%
ebben Az esetben, az adat mutatja, hogy az elejétől az év, mint az egész éves hozam 2015-ben (10%), a teljes éves hozam 2016-ban a (15%), valamint az egész éves vissza, 2017-ben (-4%)., Tehát a CAGR kiszámításakor valójában három éves időtartammal dolgoznánk.
ezeket a százalékokat tényleges kezdő és záró értékekké kell konvertálnunk. Ez egy jó lehetőség, hogy egy táblázatot, mivel ez könnyen hozzá egy segítő oszlop átalakítani a százalékos értékek.
Számító CAGR az Excel
A matematikai képlet ugyanaz, mint fent: szükséged véget értékek elején értékek, hossza években mérik., Bár az Excel beépített képlettel rendelkezik, ez messze nem ideális, ezért ezt utoljára magyarázzuk meg.
a pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai a számításokat átláthatóvá és ellenőrizhetővé teszik. A baj halmozódik az összes számítást egy képlet, hogy nem lehet könnyen látni, milyen számok hová, vagy milyen számok felhasználói bemenetek vagy kemény kódolt.
Az Excel beállításának módja az, hogy az összes adat egy táblázatban legyen, majd bontsa ki a számításokat soronként., Például, Let”s levezetni a vegyület éves növekedési üteme a vállalat értékesítési több mint 10 éve:
az évtized 5,43%.
összetettebb helyzet merül fel, amikor a mérési időszak nem egyenletes években van. Ez szinte biztos, amikor a befektetési hozamokról beszélünk, összehasonlítva az éves értékesítési adatokkal. A megoldás az, hogy kitaláljuk a teljes befejezett éveket, majd hozzáadjuk őket a részleges évhez (úgynevezett csonk év).,
Let”s ugyanazokat a számokat, de őket részvény árak:
Előnyök, Hátrányok, a CAGR
A CAGR jobb, mint más számítások, ilyen például az átlagos visszatér, mert figyelembe veszi azt a tényt, hogy az értékek összetett idővel.
az alsó oldalon a CAGR tompítja a volatilitás észlelését., Tegyük fel például, hogy van egy befektetés, amely közzétette ezeket a változásokat három év alatt:
- 2015: 25% nyereség
- 2016: 40% veszteség
- 2017: 54% nyereség
hogy”s valójában egy 5% CAGR, de az év feletti volatilitás ezekben a hozamokban hatalmas. A valóság az, hogy sok befektetés jelentős rövid távú hullámvölgyeket tapasztal, és úgymond kisimítja őket, a CAGR numerikusan pontos, de érzelmileg félrevezető benyomást kelthet a teljesítményről., Ez olyan, mint egy térkép, amely helyesen tájékoztatja Önt a cél csak öt mérföldre van, megjelölése nélkül a göröngyös állapota az út.
a CAGR a mérési időszaktól függően is manipulálható, amelyet végül (és gyakran önkényesen) választanak ki. A CAGR eltolható, hogy elkerülje a negatív évet a tőzsdén (például 2008), vagy hogy egy év erős teljesítményt (például 2013) tartalmazzon.
az alsó sor
a CAGR segít meghatározni a befektetés állandó megtérülési rátáját egy bizonyos idő alatt., Feltételezi a befektetési vegyületeket a megadott időtartam alatt, és hasznos a hasonló volatilitási jellemzőkkel rendelkező befektetések összehasonlításában.