Zero Coupon Bond (Magyar)
mi a Zero Coupon Bond?
a nulla kamatozású kötvény olyan kötvény, amely nem fizet időszakos kamatfizetést, és névértéktől mély diszkonttal kerül értékesítésre. A kötvény vevője visszatérítést kap a biztosíték fokozatos felértékelésével, amelyet névértéken váltanak be egy meghatározott lejárati napon.
hogyan működik a nulla Kupon kötvény?,
Az ár egy zéró-kupon kötvény lehet kiszámítani, az alábbi képlet segítségével:
P = M / (1+r)n
, ahol:
P = ár,
M = lejárati érték
r = befektető”s szükséges éves hozam / 2
n = évek száma a lejáratig x 2
például ha szeretné, hogy megvásárol egy Cég XYZ zéró-kupon kötvény, hogy van 1000 $ – os névértéken, illetve érlelődik, három év alatt szeretne keresni évente 10% – a beruházási, használja a fenti képletet lehet, hogy hajlandó fizetni:
1000 dollár / (1+.05)6 = $746.22
amikor a kötvény érlelődik, akkor kap $1,000., A biztonság fokozatos felértékelődése révén” kamatot ” kapna.
minél nagyobb a hossza, amíg a nulla kupon kötvény lejárata, annál kevesebb a befektető általában fizet érte. Tehát, ha a $1,000 cég XYZ bond érlelt 20 év helyett 3, Lehet, hogy csak fizetni:
$1,000 / (1+.05)40 = $142.05
Zero-kupon kötvények nagyon gyakori, a legtöbb kereskedelmi a nagy cserék. A vállalatok, az állam és a helyi önkormányzatok, sőt az amerikai kincstár is nulla kamatozású kötvényeket bocsát ki., A vállalati zero-coupon kötvények általában kockázatosabbak, mint a hasonló kuponfizető kötvények, mert ha a Kibocsátó nem teljesíti a zero-coupon kötvényt,a befektető még nem is kapott kupon kifizetéseket – több veszíteni.
adózási szempontból az IRS azt állítja, hogy a nulla kamatozású kötvény birtokosa jövedelemadóval tartozik az évente felhalmozódott kamat után, annak ellenére, hogy a kötvénytulajdonos a lejáratig valójában nem kapja meg a készpénzt. Az IRS ezt “imputált érdeklődésnek” nevezi.”Ez is gyakran nevezik” fantom jövedelem “vagy” fantom kamat.”
miért számít a nulla kamatszelvény kötvény?,
a zero-coupon kötvények általában hosszú távú befektetések; gyakran tíz vagy több év alatt érlelődnek. Bár a nulla kamatozású kötvények által biztosított jelenlegi jövedelem hiánya elriasztja egyes befektetőket, mások az értékpapírokat ideálisnak találják a hosszú távú pénzügyi célok, például a főiskolai oktatás teljesítéséhez. A mély kedvezmény segít a befektető nő egy kis összeget egy jelentős összeget több év alatt.
mivel a zero-coupon kötvények lényegében a befektetőt garantált újrabefektetési kamatlábba zárják, a zero-coupon kötvények vásárlása a legkedvezőbb, ha a kamatlábak magasak., Ők is előnyösebbek, ha nyugdíjszámlákra helyezik őket, ahol adómentesek maradnak. Egyes befektetők elkerülik az imputált kamatokra kivetett adók fizetését az önkormányzati nulla kuponos kötvények megvásárlásával is, amelyek általában adómentesek, ha a befektető abban az államban él, ahol a kötvényt kibocsátották.
a nulla kamatozású kötvények kuponkifizetéseinek hiánya azt jelenti, hogy értékük kizárólag a jelenlegi árfolyamon alapul a névértékükhöz képest. Így az árak gyorsabban emelkednek, mint a hagyományos kötvények árai, amikor a kamatlábak csökkennek, és fordítva., A zárolt újrabefektetési ráta vonzóbbá teszi őket, amikor a kamatlábak csökkennek.