Initial Coin Offering (ICO) (Italiano)
Che cos’è un’Initial Coin Offering (ICO)?
Un’offerta iniziale di monete (ICO) è l’equivalente del settore delle criptovalute a un’offerta pubblica iniziale (IPO). Una società che cerca di raccogliere fondi per creare una nuova moneta, app o servizio lancia un ICO come un modo per raccogliere fondi.
Gli investitori interessati possono acquistare nell’offerta e ricevere un nuovo token di criptovaluta emesso dalla società., Questo token può avere qualche utilità nell’utilizzo del prodotto o del servizio che l’azienda offre, oppure può semplicemente rappresentare una partecipazione nell’azienda o nel progetto.
Key Takeaways
- Le Initial Coin Offerings (ICO) sono un metodo di raccolta fondi popolare utilizzato principalmente dalle startup che desiderano offrire prodotti e servizi, di solito legati allo spazio criptovaluta e blockchain.
- Gli ICO sono simili alle scorte, ma a volte hanno utilità per un servizio software o un prodotto offerto.
- Alcune ICO hanno prodotto enormi rendimenti per gli investitori., Numerosi altri si sono rivelati essere una frode o hanno fallito o eseguito male.
- Per partecipare a un ICO, di solito è necessario acquistare prima una valuta digitale e avere una conoscenza di base su come utilizzare i portafogli e gli scambi di criptovaluta.
- Gli ICO sono, per la maggior parte, completamente non regolamentati, quindi gli investitori devono esercitare un alto grado di cautela e diligenza quando ricercano e investono in ICO.,
Come una prima Offerta di Moneta (ICO) Funziona
Quando un cryptocurrency avvio vuole raccogliere fondi attraverso ICO, di solito crea un white paper che illustra il progetto, la necessità che il progetto permetterà di soddisfare al completamento, quanto denaro è necessario, come molti dei gettoni virtuali fondatori manterrà, che tipo di denaro sarà accettata, e per quanto tempo l’ICO campagna di correre per.
Durante la campagna ICO, appassionati e sostenitori del progetto acquistano alcuni dei token del progetto con valuta fiat o digitale., Queste monete sono riferite agli acquirenti come token e sono simili alle azioni di una società vendute agli investitori durante un’IPO.
Se il denaro raccolto non soddisfa i fondi minimi richiesti dall’azienda, il denaro può essere restituito ai sostenitori; a questo punto, l’ICO sarebbe considerato infruttuoso. Se i requisiti di finanziamento sono soddisfatti entro il termine specificato, il denaro raccolto viene utilizzato per perseguire gli obiettivi del progetto.
Sebbene le ICO non siano regolamentate, la Securities and Exchange Commission (SEC) può intervenire., Ad esempio, il produttore di Telegram ha raccolto billion 1.7 miliardi in un ICO in 2018 e 2019, ma la SEC ha presentato un’azione di emergenza e ha ottenuto un ordine restrittivo temporaneo a causa di presunte attività illegali da parte del team di sviluppo. Nel marzo 2020, la Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto meridionale di New York ha emesso un’ingiunzione preliminare e Telegram ha dovuto restituire investors 1.2 miliardi agli investitori e pagare una sanzione civile di million 18.5 milioni.,
Considerazioni speciali
Gli investitori che desiderano acquistare in ICO dovrebbero prima familiarizzare con lo spazio di criptovaluta in modo più ampio. Nel caso della maggior parte delle ICO, gli investitori devono acquistare token con criptovalute preesistenti. Ciò significa che un investitore ICO dovrà già avere un portafoglio di criptovaluta impostato per una valuta come bitcoin o ethereum, oltre ad avere un portafoglio in grado di contenere qualsiasi token o valuta che vogliono acquistare.
Come si fa a trovare ICO a cui partecipare?, Non esiste una ricetta per rimanere al passo con le ultime ICO. La cosa migliore che un investitore interessato può fare è leggere su nuovi progetti online. Le ICO generano una notevole quantità di hype e ci sono numerosi luoghi online in cui gli investitori si riuniscono per discutere di nuove opportunità. Esistono siti dedicati che aggregano gli ICO, consentendo agli investitori di scoprire nuovi ICO e confrontare offerte diverse l’una contro l’altra.
Initial Coin Offering (ICO) vs., Offerta pubblica iniziale (IPO)
Per le aziende tradizionali, ci sono alcuni modi per raccogliere i fondi necessari per lo sviluppo e l’espansione. Una società può iniziare in piccolo e crescere come i suoi profitti consentono, rimanendo in debito solo ai proprietari di società. Tuttavia, questo significa anche che potrebbe essere necessario attendere molto tempo per i fondi per costruire. In alternativa, le aziende possono rivolgersi agli investitori esterni per un supporto precoce, fornendo loro un rapido afflusso di denaro, ma in genere con il trade—off di dare via una parte della partecipazione di proprietà., Un altro metodo è quello di diventare pubblico, guadagnando fondi da singoli investitori vendendo azioni attraverso un’IPO.
Mentre le IPO si occupano esclusivamente di investitori, le ICO possono trattare con sostenitori desiderosi di investire in un nuovo progetto, proprio come un evento di crowdfunding. Ma gli ICO differiscono dal crowdfunding in quanto i sostenitori degli ICO sono motivati da un potenziale ritorno sui loro investimenti mentre i fondi raccolti nelle campagne di crowdfunding sono fondamentalmente donazioni. Per questi motivi, gli ICO sono indicati come ” crowdsales.,”
Gli ICO mantengono anche almeno due importanti differenze strutturali rispetto alle IPO. Innanzitutto, le ICO sono in gran parte non regolamentate, il che significa che le organizzazioni governative come la Securities and Exchange Commission (SEC) non le supervisionano. In secondo luogo, a causa del loro decentramento e della mancanza di regolamentazione, le ICO sono molto più libere in termini di struttura rispetto alle IPO.
Gli ICO possono essere strutturati in vari modi., In alcuni casi, un’azienda stabilisce un obiettivo o un limite specifico per il suo finanziamento, il che significa che ogni token venduto nell’ICO ha un prezzo preimpostato e che l’offerta totale di token è statica. In altri casi, esiste una fornitura statica di token ICO ma un obiettivo di finanziamento dinamico—ciò significa che la distribuzione di token agli investitori dipenderà dai fondi ricevuti (cioè più fondi totali ricevuti nell’ICO, maggiore è il prezzo complessivo del token).
Ancora, altri hanno una fornitura di token dinamica che è determinata in base all’importo del finanziamento ricevuto., In questi casi, il prezzo di un token è statico, ma non vi è alcun limite al numero di token totali (salvo per parametri come la lunghezza ICO). Questi diversi tipi di ICO sono illustrati di seguito.
Vantaggi e Svantaggi di Iniziale di Moneta Offerte (ICO)
In una IPO, un investitore riceve azioni in una società in cambio del suo investimento. Nel caso di un ICO, non ci sono azioni di per sé., Invece, le aziende che raccolgono fondi tramite ICO forniscono una blockchain equivalente a una quota, un token di criptovaluta. Nella maggior parte dei casi, gli investitori pagano in un token esistente popolare—come bitcoin o ethereum—e ricevono un numero commisurato di nuovi token in cambio.
Vale la pena notare quanto sia facile per un’azienda lanciare un ICO per creare token. Esistono servizi online che consentono la generazione di token di criptovaluta in pochi secondi., Gli investitori dovrebbero tenerlo a mente quando considerano le differenze tra azioni e token: un token non ha alcun valore intrinseco o garanzie legali. I gestori ICO generano token secondo i termini dell’ICO, li ricevono e quindi li distribuiscono secondo il loro piano trasferendoli a singoli investitori.
I primi investitori in un’operazione ICO sono solitamente motivati ad acquistare token nella speranza che il piano abbia successo dopo il lancio., Se ciò accade effettivamente, il valore dei token acquistati durante l’ICO salirà al di sopra del prezzo fissato durante l’ICO stesso e otterranno guadagni complessivi. Questo è il vantaggio principale di un ICO: il potenziale per rendimenti molto elevati.
Gli ICO hanno effettivamente trasformato molti investitori in milionari. Ad esempio, in 2017, ci sono stati 435 ICO di successo, ognuno dei quali ha raccolto una media di million 12.7 milioni. Quindi, l’importo totale raccolto per 2017 è stato di billion 5.6 miliardi, con i 10 progetti più grandi che hanno raccolto 25% di questo totale. Inoltre, i token acquistati in ICO hanno restituito una media di 12.,8 volte sull’investimento iniziale in termini di dollari.
Poiché gli ICO sono diventati all’avanguardia nel settore delle criptovalute e blockchain, hanno anche portato sfide, rischi e opportunità impreviste. Molti investitori acquistano in ICO nella speranza di rendimenti rapidi e potenti sui loro investimenti. Gli ICO di maggior successo negli ultimi anni sono la fonte di questa speranza, in quanto hanno effettivamente prodotto enormi ritorni. Questo entusiasmo degli investitori può anche portare le persone fuori strada, tuttavia.,
Poiché sono in gran parte non regolamentati, gli ICO sono pieni di frodi e artisti della truffa che cercano di depredare investitori troppo zelanti e scarsamente informati. E poiché non sono regolati da autorità finanziarie come la SEC, i fondi persi a causa di frode o incompetenza potrebbero non essere mai recuperati.
L’aumento vertiginoso delle ICO durante 2017 ha attirato contraccolpi da una serie di entità governative e non governative all’inizio di settembre. 2017. La People’s Bank of China ha ufficialmente vietato le ICO, dichiarandole controproducenti per la stabilità economica e finanziaria.,
La banca centrale cinese ha vietato l’uso di token come valuta e ha vietato alle banche di offrire servizi relativi alle ICO. Di conseguenza, sia i prezzi di bitcoin che di ethereum sono crollati, in quello che molti consideravano un segno di una maggiore regolamentazione della criptovaluta a venire. Il divieto ha anche penalizzato le offerte già completate. All’inizio del 2018, Facebook, Twitter e Google hanno vietato tutti gli annunci ICO.
Non vi è alcuna garanzia che un investitore non sarà alla fine perdente di una truffa quando investe in ICO., Per evitare truffe ICO, gli investitori dovrebbero:
- Assicurarsi che gli sviluppatori del progetto possano definire chiaramente quali sono i loro obiettivi. Gli ICO di successo hanno in genere white paper semplici e comprensibili con obiettivi chiari e concisi.
- Conoscere gli sviluppatori. Gli investitori dovrebbero lottare per la trasparenza 100% da una società che lancia un ICO.
- Cerca i termini e le condizioni legali stabiliti per l’ICO. Poiché i regolatori esterni in genere non supervisionano questo spazio, spetta a un investitore garantire che qualsiasi ICO sia legittimo.,
- Assicurati che i fondi ICO vengano archiviati in un portafoglio di escrow. Questo è un portafoglio che richiede più chiavi per poter accedere. Questa è una protezione utile contro le truffe, in particolare quando una terza parte neutrale è titolare di una delle chiavi.
Securities and Exchange Commission Introduce la HoweyCoin
L’attività ICO ha iniziato a diminuire drasticamente in 2019 a causa dell’area grigia legale in cui abitano.
Gli Stati Uniti, La Securities and Exchange Commission ha introdotto una moneta falsa chiamata HoweyCoin per dimostrare ai piccoli investitori i pericoli delle ICO. Il HoweyCoin prende il nome dal test Howey, che è un test per determinare se un investimento è un titolo o meno. Il test Howey ha lo scopo di determinare che una transazione rappresenta un contratto di investimento se una persona investe il proprio denaro in un’impresa comune ed è portata ad aspettarsi profitti esclusivamente dagli sforzi del promotore o di una terza parte.,
La SEC ha utilizzato questo standard per caricare Kik, un servizio di messaggistica che ha raccolto million 100 milioni in un ICO non registrato, con vendita illegale di un titolo. La SEC ha anche preso provvedimenti contro Telegram, un’altra app di messaggistica che ha anche ICO”ed.
Secondo la SEC, un ICO non è diverso da un’IPO se il token sottostante raccoglie denaro per un’attività già esistente e non opera indipendentemente da tale attività.,
Esempio di una Initial Coin Offering (ICO)
Come lo spazio ICO è diventato sempre più grande, così anche le somme raccolte dai progetti più grandi. Quando si valutano gli ICO, si può considerare sia la quantità di denaro raccolto nell’ICO sia il ritorno sull’investimento.
A volte gli ICO con un notevole ritorno sull’investimento non sono i progetti che raccolgono più denaro e viceversa. L’ICO di Ethereum in 2014 è stato un pioniere, raccogliendo million 18 milioni per un periodo di 42 giorni., Ethereum ha dimostrato di essere cruciale per lo spazio ICO in generale, grazie alle sue innovazioni per quanto riguarda le app decentralizzate (DApps). Quando ha debuttato, ether aveva un prezzo di circa $0.67, e a partire da settembre. 24, 2020, è scambiato a $348.99.
Nel 2015 è iniziata una ICO a due fasi per una società chiamata Antshares, che in seguito è stata rinominata NEO. La prima fase dell’ICO si è conclusa in ottobre. 2015, e il secondo è continuato fino a settembre. 2016. Durante questo periodo, NEO ha guadagnato circa million 4.5 milioni., Anche se non è uno dei più grandi ICO in termini di denaro raccolto, ha fornito un ROI eccezionale per molti dei primi investitori. Il prezzo di NEO al momento dell’ICO era di circa $0.03 e, al suo apice, era scambiato a circa $187.40.
Più recentemente, le ICO hanno generato importi significativamente maggiori in termini di fondi totali raccolti. Durante un ICO di un mese che termina a marzo 2018, Dragon Coin è riuscita a raccogliere circa million 320 milioni. Più recentemente, la società dietro la piattaforma EOS ha infranto il record di Dragon Coin raccogliendo un enorme billion 4 miliardi durante un ICO di un anno.,