Rapporti di redditività

Cosa dicono i rapporti di redditività?

Per la maggior parte dei rapporti di redditività, avere un valore più elevato rispetto al rapporto di un concorrente o rispetto allo stesso rapporto di un periodo precedente indica che l’azienda sta andando bene. Rapporti di redditività sono più utili rispetto a società simili, propria storia della società, o rapporti medi per l”industria della società.,

Ad esempio, il margine di profitto lordo è uno dei rapporti di redditività o margine più utilizzati. L’utile lordo è la differenza tra le entrate e i costi di produzione—chiamato costo dei beni venduti (INGRANAGGI). Alcune industrie sperimentano stagionalità nelle loro operazioni, come l’industria al dettaglio. I rivenditori in genere sperimentano ricavi e guadagni significativamente più elevati durante la stagione delle vacanze di fine anno.,

Pertanto, non sarebbe utile confrontare il margine di profitto lordo del quarto trimestre di un rivenditore con il margine di profitto lordo del primo trimestre perché non sono direttamente comparabili. Confrontando il margine di profitto del quarto trimestre di un rivenditore con il suo margine di profitto del quarto trimestre rispetto all ” anno precedente sarebbe molto più informativo.

Esempio di come utilizzare i rapporti di redditività

I rapporti di redditività sono una delle metriche più popolari utilizzate nell’analisi finanziaria e generalmente rientrano in due categorie: rapporti di margine e rapporti di rendimento., I rapporti di margine danno una visione, da diverse angolazioni, sulla capacità di una società di trasformare le vendite in un profitto.

I rapporti di rendimento offrono diversi modi per esaminare quanto bene un’azienda genera un rendimento per i suoi azionisti. Alcuni esempi di rapporti di redditività sono il margine di profitto, il rendimento delle attività (ROA) e il rendimento del capitale (ROE).

Margine di profitto

Diversi margini di profitto sono utilizzati per misurare la redditività di una società a vari livelli di costo, tra cui il margine lordo, margine operativo, margine pretasse, e margine di profitto netto., I margini si riducono man mano che vengono presi in considerazione livelli di costi aggiuntivi, come il costo dei beni venduti (INGRANAGGI), le spese operative e le tasse.

Il margine lordo misura quanto una società guadagna dopo aver contabilizzato gli INGRANAGGI. Il margine operativo è la percentuale delle vendite rimaste dopo aver coperto gli INGRANAGGI e le spese operative. Il margine di pretassa mostra la redditività di una società dopo l”ulteriore contabilità per le spese non operative. Il margine di profitto netto è la capacità di una società di generare guadagni dopo tutte le spese e le tasse.,

Return on Assets

La redditività viene valutata in relazione ai costi e alle spese e analizzata rispetto alle attività per vedere quanto sia efficace un’azienda sta distribuendo attività per generare vendite e profitti. L’uso del termine “rendimento” nel rapporto ROA si riferisce abitualmente all’utile netto o al reddito netto—il valore dei guadagni derivanti dalle vendite dopo tutti i costi, le spese e le tasse. ROA è il reddito netto diviso per il totale delle attività.

Più risorse una società ha accumulato, più vendite e potenziali profitti la società può generare., Poiché le economie di scala aiutano a ridurre i costi e a migliorare i margini, i rendimenti potrebbero crescere a un ritmo più veloce delle attività, aumentando in ultima analisi il ROA.

Return on Equity

ROE è un rapporto chiave per gli azionisti, in quanto misura la capacità di una società di guadagnare un ritorno sulle sue partecipazioni. ROE è il reddito netto diviso per patrimonio netto. Il ROE può aumentare senza ulteriori investimenti azionari, poiché il rapporto può aumentare a causa di un reddito netto più elevato a causa di una base patrimoniale più ampia finanziata con il debito.,