Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) (Italiano)

Che cosa sono Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)?

Treasury inflation-protected securities (TIPS) sono un tipo di titoli del Tesoro emessi dal governo degli Stati Uniti. I SUGGERIMENTI sono indicizzati all’inflazione al fine di proteggere gli investitori da un calo del potere d’acquisto dei loro soldi. Con l’aumento dell’inflazione, le PUNTE si adattano al prezzo per mantenere il suo valore reale.,

la Comprensione Treasury inflation-Protected Securities (CONSIGLI)

Il valore principale di CONSIGLI sorge come l’inflazione aumenta. L’inflazione è il ritmo con cui i prezzi aumentano in tutta l’economia statunitense, misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI). L”inflazione diventa un problema quando non c” è un aumento commisurato della crescita dei salari reali per compensare gli effetti negativi dell ” aumento dei prezzi.,

Le PUNTE sono un bene popolare sia per proteggere i portafogli dall”inflazione, sia per trarne profitto perché pagano interessi ogni sei mesi sulla base di un tasso fisso determinato all” asta del titolo. Tuttavia, gli importi del pagamento degli interessi possono variare poiché il tasso viene applicato al capitale o al valore rettificato dell’obbligazione. Se l’importo principale viene corretto più in alto nel tempo a causa dell’aumento dei prezzi, il tasso di interesse sarà moltiplicato per l’importo principale aumentato. Di conseguenza, gli investitori ricevono pagamenti di interessi o cedole più elevati all’aumentare dell’inflazione., Al contrario, gli investitori riceveranno pagamenti di interessi più bassi se si verifica la deflazione.

I SUGGERIMENTI sono emessi con scadenze di cinque, 10 e 30 anni e sono considerati un investimento a basso rischio perché il governo degli Stati Uniti li sostiene. Alla scadenza, TIPs restituisce il capitale corretto o il capitale originale, a seconda di quale sia maggiore.

I SUGGERIMENTI possono essere acquistati direttamente dal governo attraverso il sistema Treasury-direct, in incrementi di $100 con un investimento minimo di $100 e sono disponibili con scadenze a 5, 10 e 30 anni.,

Alcuni investitori preferiscono ottenere suggerimenti attraverso un fondo comune di TIPS o exchange-traded fund (ETF). PUNTE di acquisto direttamente, tuttavia, consente agli investitori di evitare le spese di gestione associati con i fondi comuni di investimento.

Considerazioni speciali

SUGGERIMENTI Rapporto con l’inflazione e la deflazione

I SUGGERIMENTI sono importanti poiché aiutano a combattere il rischio di inflazione che erode il rendimento delle obbligazioni a tasso fisso. Il rischio di inflazione è un problema perché il tasso di interesse pagato sulla maggior parte delle obbligazioni è fissato per la vita del legame., Di conseguenza, i pagamenti di interessi del legame potrebbe non tenere il passo con l ” inflazione. Ad esempio, se i prezzi aumentano del 3% e l’obbligazione di un investitore paga il 2%, l’investitore ha una perdita netta in termini reali.

I SUGGERIMENTI sono progettati per proteggere gli investitori dagli effetti negativi dell’aumento dei prezzi durante la vita del legame. Il valore nominale—principale—aumenta con l’inflazione e diminuisce con la deflazione, come misurato dal CPI. Quando le PUNTE maturano, gli obbligazionisti sono pagati il capitale corretto per l’inflazione o il capitale originale, a seconda di quale è maggiore.,

Supponiamo che un investitore possieda TIPS 1,000 in TIPS alla fine dell’anno, con un tasso cedolare dell ‘ 1%. Se non c’è inflazione misurata dal CPI, l’investitore riceverà payments 10 in pagamenti cedola per quell’anno. Se l’inflazione aumenta del 2%, tuttavia, il capitale di $1.000 sarà regolato verso l’alto del 2% a $1.020. Il tasso cedolare rimarrà lo stesso a 1%, ma sarà moltiplicato per l’importo principale rettificato di $1,020 per arrivare a un pagamento di interessi di $10.20 per l’anno.,

Al contrario, se l’inflazione fosse negativa, nota come deflazione, con prezzi in calo del 5%, il capitale verrebbe corretto al ribasso a $950. Il pagamento degli interessi risultante sarebbe 9 9.50 nel corso dell’anno. Tuttavia, alla scadenza, l’investitore riceverebbe non meno dell’importo capitale investito di $1,000 o un capitale più elevato rettificato, se applicabile.,

I pagamenti di interessi durante la vita dell’obbligazione sono soggetti a essere calcolati sulla base di un importo principale inferiore in caso di deflazione, ma l’investitore non è mai a rischio di perdere il capitale originale se detenuto fino alla scadenza. Se gli investitori vendono suggerimenti prima della scadenza nel mercato secondario, potrebbero ricevere meno del capitale iniziale.,

Vantaggi e svantaggi di TIPS

A causa della capacità di aumentare il capitale insieme con l’inflazione, il tasso di interesse restituito agli investitori è inferiore a quello che sarebbe disponibile per altri titoli a reddito fisso. Gli interessi pagati aumentano con eventuali adeguamenti del principio. Questi investimenti sono quasi privi di rischio, come il governo degli Stati Uniti sostiene il debito, e l’investitore riceverà l’intero prezzo investito restituito quando la punta matura.,

Le rettifiche di inflazione semestrali di un bond TIPS sono considerati reddito imponibile da parte dell’IRS, anche se gli investitori non vedranno che il denaro fino a quando non vendono il legame o raggiunge la scadenza. Alcuni investitori tengono suggerimenti in conti pensionistici fiscali differiti per evitare complicazioni fiscali. Tuttavia, è importante che gli investitori contattino un professionista fiscale per discutere eventuali potenziali conseguenze fiscali di investire in SUGGERIMENTI.

TIPS di solito pagano tassi di interesse più bassi rispetto ad altri titoli governativi o aziendali, quindi non sono necessariamente ottimali per gli investitori di reddito., Il loro vantaggio è principalmente la protezione dell’inflazione, ma se l’inflazione è minima o inesistente, la loro utilità diminuisce. Un altro rischio associato ai SUGGERIMENTI è il potenziale menzionato in precedenza per una fattura fiscale più elevata., viene calcolato in base alla funzione principale di equilibrio

Esempio di SUGGERIMENTI

di Seguito una comparazione tra i 10 anni di CONSIGLI rispetto a 10 anni nota del Tesoro, entrambi emessi e venduti all’asta dalla U.,S. Dipartimento del Tesoro. Le Treasury Notes (T-Notes) sono obbligazioni a medio termine con scadenza a due, tre, cinque, sette o 10 anni. Essi forniscono pagamenti di interessi semestrali a tassi cedolari fissi.

Il 29 marzo 2019, i TIPS a 10 anni sono stati messi all’asta con un tasso di interesse dello 0,875%. D’altra parte, la nota del Tesoro a 10 anni è stata messa all’asta il 15 marzo 2019, con un tasso di interesse del 2,625% all’anno. Possiamo vedere che la nota di 10 anni paga più interessi (il che significa che gli investitori riceveranno pagamenti di cedole più elevati dalla nota di 10 anni rispetto all’investimento TIPS)., Tuttavia, se l’inflazione aumenta, il capitale sulle PUNTE aumenterà, consentendo il pagamento della cedola a salire mentre la nota di 10 anni è fissata per la vita del legame. Sebbene le PUNTE proteggano dall’inflazione, l’offset è in genere un rendimento inferiore rispetto alle obbligazioni con scadenze simili.

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