財務省のインフレ保護証券(TIPS)

キーテイクアウト

財務省インフレ保護証券(TIPS)について

TIPSの元本価値は、インフレが上昇するにつれて上昇する。 インフレ率は、消費者物価指数（CPI）によって測定されるように、米国経済全体で価格が上昇するペースです。 物価上昇による負の影響を相殺するために、実質賃金の伸びに見合った上昇がない場合、インフレは問題になります。,

TIPSは、債券のオークションで決定された固定金利に基づいて半年ごとに利息を支払うため、インフレからポートフォリオを保護するだけでなく、そこから利益を得るための人気のある資産です。 ただし、利息支払額は、調整後の元本または債券の価値に適用されるため、変動する可能性があります。 価格の上昇により元本金額が時間の経過とともにより高く調整された場合、金利は増加した元本金額を乗じたものとなります。 その結果、投資家への利益又は利息の支払いとしてインフレ率が上昇します。, 逆に、投資家に投資情報下の金利支払いの場合デフレが発生します。

TIPSは、10年、30年の満期で発行され、米国政府がそれらをバックアップしているため、低リスク投資と見なされます。 満期時に、Tipは調整済み元本または元の元本のいずれか大きい方を返します。

ヒントは、財務省-直接システムを通じて政府から直接購入することができ、$100の最小投資額で$100単位で、5、10、および30年の満期で利用できます。,

一部の投資家は、ヒント投資信託や上場ファンド（ETF）を通じてヒントを取得することを好みます。 しかし、直接ヒントを購入することで、投資家は投資信託に関連する管理手数料を避けることができます。

特別な考慮事項

TIPSインフレとデフレとの関係

TIPSは、固定金利債の利回りを侵食するインフレリスクと戦うのに役立つため、重要です。 ほとんどの債券に支払われる金利は、債券の寿命のために固定されているため、インフレリスクが問題です。, その結果、債券の利払いはインフレに追いつかない可能性があります。 たとえば、価格が3％上昇し、投資家の債券が2％を支払う場合、投資家は実質ベースで純損失を持っています。

ヒントは、債券の寿命にわたって価格上昇の悪影響から投資家を保護するように設計されています。 Par value-principal—は、CPIによって測定されるように、インフレと共に増加し、デフレと共に減少する。 TIPSが成熟すると、債券保有者は、インフレ調整元本または元本元本のいずれか大きい方を支払われます。,

投資家が年末にTIPSで$1,000を所有し、クーポン率が1％であるとします。 CPIによって測定されたインフレ率がない場合、投資家はその年のクーポン支払いで$10を受け取ります。 しかし、インフレ率が2％上昇すると、1,000ドルの元本は2％から1,020ドルに上向きに調整されます。 クーポンレートは1％で同じままですが、調整後の元本金額に$1,020を掛けて、その年の$10.20の利払いに到達します。,

逆に、インフレ率がデフレとして知られるマイナスであり、価格が5％下落した場合、元本は950ドルに下方調整されます。 結果として得られる利息支払いは、年間で$9.50になります。 しかし、満期時に、投資家は、該当する場合、$1,000または調整済みの高い元本の投資元本金額以上を受け取ることになります。,

債券の存続期間中の利払いは、デフレの場合にはより低い元本金額に基づいて計算されることがありますが、投資家は満期時に元本金額を失う 投資家が流通市場で満期前にヒントを販売する場合、彼らは最初の元本よりも少ない受け取ることができます。,

TIPSのメリットとデメリット

インフレとともに元本を増やすことができるため、投資家に返される金利は他の固定利付証券よりも低い。 支払われた利息は、原則の調整によって増加します。 これらの投資は、米国政府が債務をバックアップするので、ほぼリスクフリーであり、投資家は先端が成熟するときに返された投資された全額を受け取,

TIP債券の半年ごとのインフレ調整は、投資家が債券を売却するか満期に達するまでそのお金を見ることができないにもかかわらず、IRSによ 一部の投資家は、税の合併症を避けるために、課税繰延退職口座のヒントを保持します。 しかし、それは投資家がヒントへの投資の任意の潜在的な税務上の影響を議論するために税の専門家に連絡することが重要です。

ヒントは、通常、他の政府または企業の有価証券よりも低い金利を支払うので、必ずしも所得投資家に最適ではありません。, 彼らの利点は主にインフレ保護ですが、インフレが最小限または存在しない場合、その効用は低下します。 先端と関連付けられるもう一つの危険はより高い税法案のための前述の潜在性である。, 調整済み元本残高に基づいて計算されます

• 提供される金利は、通常、インフレ調整を持たないほとんどの固定利付債よりも低いです

• 投資家は、クーポンの支払いの増加に対して高い税金の対象となる可能性があります

• チップが保持されている間にインフレが実現しない場合、チップを保持する効用が低下します