配当性向

配当性向の式と計算

配当性向は、一株当たりの年間配当を一株当たり利益で割ったもの、または以下に示す）。,

また、配当性向は次のように計算することができます。

一株当たりベースでは、保持率は次のように表すことができます。

Microsoft Excelを使用して配当性向を計算することもできます。

まず、発行済株式には、一株当たり配当金（dps）を計算することができます。 あなたが昨年$5百万の合計を支払った会社に投資しており、それが発行された5百万株を持っているとします。, Microsoft Excelで、セルA1に”一株当たり配当”と入力します。 次に、セルB1に”=5000000/5000000″と入力します。この会社の一株当たり配当は一株当たり$1です。

それが与えられていない場合は、一株当たり利益（EPS）を計算する必要があります。 セルA2に”一株当たり利益”と入力します。 同社は昨年$50百万の純利益を持っていたとします。 一株当たり利益の計算式は、（当期純利益-優先株式の配当）÷（発行済株式）です。 エンター”=(50000000 – 5000000)/5000000″ セルB2に入ります。 この会社のEPSは$9です。,

最後に、配当配給量を計算します。 セルA3に”配当性向”と入力します。 次に、セルB3に”=B1/B2″と入力します。配当性向は11.11％です。 投資家は配当が適切かつ持続可能であるかどうかを測定するために比率を使用します。 配当性向はセクターによって異なり、例えば、スタートアップ企業は、ビジネスを成長させるために収入を再投資することに重点を置いているため、配当性向,

配当性向があなたに伝えるもの

いくつかの考慮事項は、配当性向、最も重要なのは、会社の成熟度のレベルを解釈することに入ります。 拡大、新製品の開発、新市場への進出を目指す新しい成長志向の会社は、収益のほとんどまたはすべてを再投資することが期待され、配当性向が低い、あるいはゼロであることを許される可能性があります。 配当性向は配当を支払わない会社のための0%であり、配当として彼らの全体の純利益を支払う会社のための100%である。,

一方、株主にわずかな収入を返す古い確立された会社は、投資家の忍耐をテストし、活動家を介入させる可能性があります。 2012年、アップル（AAPL）は、新CEOが同社の巨大なキャッシュフローが0％の配当性向を正当化するのが難しいと感じたときに配当を支払うようになりました。 それは、企業がその初期の成長段階を過ぎて移動したことを意味するので、高配当性向は、株価が急速に感謝する可能性は低いことを意味します。,

配当の持続可能性

配当性向は、配当の持続可能性を評価するのにも役立ちます。 企業は、株価を下げ、経営陣の能力に不十分に反映することができるので、配当を削減することに非常に消極的です。 会社の配当性向が100％を超えている場合、それはそれが稼いでいるよりも株主に多くのお金を返しており、おそらく配当を下げるか、またはそれを完全に支払うことを余儀なくされます。 しかし、その結果は必然ではありません。 会社は支払いを中断せずに悪い年に耐え、そうすることはしばしば彼らの利益になります。, したがって、将来の収益予想を考慮し、将来の配当性向を計算して、バックワードルッキングを文脈づけすることが重要です。

配当性向の長期的な傾向も重要です。 着実に上昇する比率は、健全で成熟したビジネスを示す可能性がありますが、スパイクすることは、配当が持続不可能な領域に向かっていることを

保持率は、配当性向とは逆の概念です。, 配当性向は、会社が株主に支払う利益の割合を評価し、保持率は、会社によって保持または再投資される利益の割合を表します。

配当は業界固有です

配当支払いは業界によって大きく異なり、ほとんどの比率と同様に、特定の業界内で比較するのに最も便利です。 たとえば、不動産投資パートナーシップ（Reit）は、特別税の免除を受けているため、利益の少なくとも90％を株主に分配する法的義務があります。, マスターリミテッドパートナーシップ（Mlp）も高配当性向を持つ傾向があります。

配当は、企業が株主に価値を還元できる唯一の方法ではないため、配当性向は必ずしも完全な画像を提供するとは限りません。 増加配当性向は、メトリックに株式買戻しを組み込んでおり、同じ期間の配当と買戻しの合計を純利益で割ることによって計算されます。 結果が高すぎる場合、それは再投資と長期的な成長を犠牲にして株価に短期的なブーストに重点を示すことができます。,

より正確な画像を提供するために行うことができるもう一つの調整は、優先株式を発行する企業の優先株式配当を差し引くことです。

配当性向の例

会計年度の終わりに利益を上げる企業は、彼らが得た利益で多くのことを行うことができます。 彼らは配当として株主にそれを支払うことができます、彼らは成長のためにビジネスに再投資するためにそれを保持することができます、または彼 会社が株主に支払うことを選ぶ利益の部分は配当性向と測定することができる。,

配当性向と配当利回り

配当の二つの尺度を比較するとき、配当利回りは、株主への配当金の形で単純な収益率が何であるかを示しますが、配当性向は、会社の純収益のどのくらいが配当として支払われているかを表していることを知っておくことが重要です。 配当利回りは、より一般的に知られており、精査された用語ですが、多くは、配当性向は、将来的に一貫して配当を配布する企業の能力のより良い指標であると考えています。, 配当性向は、企業のキャッシュフローと高い結びつきを持っています。

配当利回りは、会社が株価に関連して年間にわたって配当を支払った金額を示しています。 利回りは、実際の金額としてではなく、パーセンテージとして提示されます。 これにより、株主が配当を通じて受け取る投資ドル当たりのリターンを簡単に確認できます。,

利回りは次のように計算されます。

たとえば、株式取引で一株当たり年間配当で$10を一株当たり$100で支払った会社は、配当利回りが10％です。 また、株価の上昇は、価格の下落のための配当利回りの割合とその逆を減少させることを見ることができます。,