Etf対ミューチュアルファンド
上場投資信託（Etf）と投資信託は、株式、債券またはその他の資産の多様なポートフォリオを保持するために使用することができます二つの異なる投資商品です。 が頻繁に議論のBogleheadsフォーラムの比較のメリットです。 以下は、重要度の大まかな順序で、さまざまな要因によって順序付けられた比較です。,
全体的に、明確な勝者はありません：使いやすさと日中の取引可能性のようなトレードオフ、そしてそれらが彼らの状況と目標にどのように適用されるかを検討するのは各投資家に委ねられています。
選択は非常に重要ではないかもしれません：メディアや文献で提示されたコントラストは、ETFの投資とEtfが簡単にコストに勝つ伝統的な、高コスト、アクティブミューチュアルファンドの間に通常あります。 一方、検討中の資金がすべて低コストのインデックスファンドである場合、投資家はおそらくいずれかの方法で大丈夫です。,
経費率
経費率(ERs)は、継続的に支払われる年間管理費用です。 彼らは投資家のリターンを減らすので、ERsは、長期的なパフォーマンスの最も重要な要因の一つです。
Etfは、一般的に小規模投資家が利用できるErが最も低い。
投資信託の費用は、彼らのEtfよりも、同じ、またはわずかに高いヴァンガード提督ファンドを除いて、やや高くすることができます。 アクティブな投資信託の様々な手数料は、時にはとんでもない、はるかに高くすることができます。,
例：
利点：Etfまたはtie。
取引コスト
これらは、販売または購入かどうか、各取引のために一度支払われるコストです。 それらはより小さい有価証券および/または頻繁な投資のために最も重要である。
Etfは、通常$5-$10の範囲で、株式と同じ小さな仲介手数料が発生する可能性があります。 ほとんどの証券会社は、手数料なしで取引することができ、社内または”好ま”Etfを持っています。
Etfはまた、一般的に0.01％-0で、市場での入札/askスプレッドからペナルティが発生します。,1%の範囲(資金のサイズおよび人気と変わる)および非常に重要に無視できるから変わることができる純資産価値(NAV)への報酬/割引。 地方債のようないくつかの非流動性のセクターでは、永続的なETFの割引は、長期間公正な価格で販売から投資家を防ぐことができます。
投資信託は、より頻繁に彼らは手数料を負担しない彼らの元の会社で購入されています。 別の証券会社で購入した場合、手数料は、例えば$50/トランザクションのために、はるかに高くすることができ、しかし、ゼロ料金の手配はEtfのよりもさらに広まっています。, これは、大規模な取引手数料を避けるために、アカウントの場所やファンドのいずれかを選択することは非常に重要です。
投資信託は常にNAVで取引され、bid/askスプレッドまたはプレミアム/割引の対象とはなりません。
利点：投資信託、ファンドプロバイダーまたは彼らの”取引手数料なし”の選択でファンドを提供しています証券会社から直接購入した場合。
取引頻度
これは、タイミング制限と二つのタイプの商品の慣習的な使用を指します。
Etfは、多かれ少なかれ瞬時に、日中いつでも取引することができます。, 欠点は、売却代金をアカウントから削除することはできませんその間に三日間の決済時間です。 彼らは通常手数料無料を提供するEtfは、短い期間（例えばTD Ameritradeとフィデリティ）内に好転しているときにいくつかの証券会社は、手数料を請求します。 それでも、Etfは頻繁なトレーダーのための選択の車両です。
投資信託は、一日の終わりにのみ購入することができます。 しかし、決済時間は短くなります：ある日、あるいはすぐに外部口座に売却代金をルーティングすることにより。,
ほとんどのミューチュアルファンドはまた、離れて数ヶ月未満の前後の取引のための追加料金または制限を持っています。 たとえば、ヴァンガードは、販売後30日間、ほとんどの資金での購入を制限するポリシーと回避策については、頻繁な取引方針を参照してください。 その他のファンドは、90日未満の保有の株式の償還手数料を請求します。 これらの制限のため、投資信託は、長期的な保有にのみ適しています。
利点：Etfは一般的により柔軟性があります。,
税効率
両方の種類の資金は、取引活動のためにキャピタルゲインを分配することがありますが、これは課税勘定（少なくとも株式の場合）では望ましくありません。 詳細については、株式の税効率性を参照してください。
Etfは、株式償還プロセスに起因する固有の税務効率優位性を持っています（ETF税を参照）。 その他のもの等、ETFが期待できる配布資本の利益による相互のファンド等、多くすることができます。
投資信託は、ほとんど同じ方法でキャピタルゲインを排除することはできません。, 例外は、彼らのインデックスファンドはEtfと同じくらい税効率的であることを可能にするヴァンガードのデュアルシェアファンド構造です。 また、一般的にインデックスファンドは、問題の程度を制限し、非常に低い売上高を持っています。
利点：Etfの、またはヴァンガード場合タイ。
取引メカニクス
これは、いずれかのタイプのファンドを取引するのがいかに簡単かを指します。
Etfは、取引コストに記載されている入札/askスプレッドとプレミアム/割引要因が短い間隔で非常に不利になる可能性があるため、より注意が必要, たとえば、成行注文の代わりに指値注文を使用することをお勧めします。 一方、Etfは、長期ストップロス注文のようなより洗練された注文オプションを提供します（その価値はかなり議論の余地があります）。 Etfはまた、対象オプションを直接使用することができます。これには、配当再投資や毎月の預金や引き出しなどが含まれます。 ブローカーがこの機能を無料で提供している場合でも、実行価格は投資家にとって有利ではないかもしれません。
さらに、Etfを購入するには、通常、株式数の計算が必要です。,
投資信託は、ある銀行口座から別の銀行口座に移転するのと同じように、単一の摩擦のない取引で売買することができます。 彼らはあらゆる種類の自動投資にはるかに適しています。
利点：ほとんどの投資家のための投資信託、。
可用性と移植性
二つのタイプの楽器へのアクセスは、アカウント間で大きく異なる場合があります。 課税対象の投資については、課税対象のイベントを発生させることなく、将来的に資産を移動する予定の場合、これは重要な要素になります。,
Etfは、一般的にすべてまたはなしの命題である：証券会社は、市場でのすべてのEtfへのアクセスを提供します。 証券会社のオプションが利用できない場合（退職勘定など）、Etfを購入することはできません。
慈善団体の仲介業者が常にそれらを処理できるはずであるため、Etfの慈善寄付を現物で行う方が一般的に簡単です。たとえば、SchwabはSchwabファンドへの簡単で無料のアクセスを提供しますが、Vanguardファンドを高価にしたり、まったく利用できなくしたりすることがあります（Admiral sharesなど）。, 慈善団体やその他のブローカーは、特定の投資信託の現物を受け取ることができない場合があります。
しかし、ヴァンガードインデックスファンドは、ヴァンガードで保有する資産のためにこの問題を解決するETF変換オプションを提供し
メリット：Etfの。
日中の価格設定
Etfは、価格と関連する指標（利回りなど）を常に更新しています取引日を通して。 これは、例えば、リバランスや税務損失の収穫について正確な決定を下すことが容易であることを意味します。, しかし、市場が閉じられると、価格は同じように不透明であり、翌日の始値（成行注文が実行される）は任意の金額を上下に移動する可能性があります。
ミューチュアルファンドの価格は、市場終了後通常午後4時ESTのみ更新されます。 特定のEtfに密接に関連している資金のための回避策は、ETFの価格の日中の動きから投資信託の価格を外挿することです。 精度が目標である場合は、取引日の残りの間に市場シフトの可能性を最小限に抑えるために、市場の直前に注文するのが最善です。,
メリット：Etfの。
端数株式
多くの証券会社は、Etfを全株式の金額で購入する必要があります。 通常、これは迷惑である場合もある投資されていない残っている現金の少量で起因する。 金額から始めるときは、注文する前に購入できる株式の数を計算する必要があります。
一部のブローカーは、投資家が端数ETFの株式を購入することができます。 あなたは端数株式をサポートしていない別のブローカーにあなたのアカウントを移動することを決定した場合、あなたはあなたの端数株式を売却し、ゲイ,
投資信託は、任意の小数部で購入および保有することができます。 注文は、ドルまたは株式数のいずれかとして指定することができ、残りの金額はありません。
利点：ミューチュアルファンド。
カバレッジ
これは、いずれかの形式で所望の資産クラスと戦略を取得する能力を指します。 それはEtfのと投資信託の間でお金を移動することは不便なことができますので、カバレッジは、投資家の最初の選択肢が均等に利用可能であって
Etfは、passiveformで最大の資産クラスの選択と粒度を提供する傾向があります。, たとえば、中東インデックスやソーラーセクターで利用可能なEtfがあり、対応する投資信託がありません。
投資信託は、例えば、アクティブな資金、バランスのとれた資金orgo-どこでも資金のためのより多くの戦略を提供します。 これらのバランスの資金を最も興味深いパッシブ投資家です。
利点：投資家の目標に依存します。
ヴァンガードファンド
ヴァンガードEtfは、提督や投資家株式のような投資信託の別の株式クラスとして構成されています。, これは、ミューチュアルファンドの投資家のための二つの重要な結果と、2023年までの特許によって保護されたヴァンガード固有のプロセスです。
- 税効率性：ミューチュアルファンドの株式は、ETFの株式
- 変換：ミューチュアルファンドの株式は、課税対象イベントなしでETFの株式に変換することができます。 これにより送信する場合他の資産仲介業者を含め、寄付で賄 他の方向への変換はできません。,
第二のポイントは、不明な場合は、ヴァンガードで投資信託の株式で始まるための引数です。 必要に応じて、後でETFに常に変換することができます。
投資信託がETFの株式を持っているかどうかを調べるには、上のファンドのページをご覧くださいvanguard.com そして、”ETFとしても利用可能”を探してください。 ほとんどまたは全てのインデックス-ファンドなETF株式の利益から上記ます。, いくつかの債券ファンドは、そのETFの株式に現物で変換することはできませんが、これらのケースでは、通常の、課税対象取引を通じて変換するため、そのようなファンドの非常に限られたキャピタ
インデックスファンドのヴァンガードのアドミラル株式は、一般的に、それ自体が競争力のあるETF市場で価格されているETF株式と同じ、またはわずかに高い経費率を持っています。 したがって、Admiral株式が利用可能であり、必要最小限（通常$3,000）を満たしている場合、Etfを使用するための手数料の利点はありません。,
も参照してください
- 投資信託またはEtfを使用する必要がありますか？ 私たちの投資よくある質問から。
さらに読む
- Etfの基礎：困惑のためのプライマーは、トピックへのヴァンガードの紹介です。
- Etfとミューチュアルファンドの間で選択する：戦略は、その後、構造はヴァンガードの詳細な外観です。
- より良いインデックス投資家、インデックスファンドの議論に対ETFを掘る50分のビデオになります。 のクリスティーヌ-ベンツMorningstar.com,月22,2014.
- ETF取引のためのベストプラクティス”：道路の七つのルール、ヴァンガードリサーチ、June2014。,
- 事実に買う：Etfと投資信託の間の投資家の選択、ヴァンガードリサーチ、June2013。