– Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Hva Er Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act er et massivt stykke økonomiske reformer lovgivningen som ble vedtatt i 2010, under Obama-administrasjonen. Det ble opprettet som et svar på den økonomiske krisen i 2008. Oppkalt etter sponsorer Senator Christopher J. Dodd (D-Tilkobl.) og Representant Barney Frank (D-Mass.,), loven inneholder en rekke bestemmelser, stavet ut over omtrent 2 300 sider, som ble gjennomført over en periode på flere år.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act—vanligvis forkortet til bare Dodd-Frank Act—etablert en rekke nye offentlige organer med oppgave å føre tilsyn i de ulike delene av loven, og i forlengelsen av, ulike aspekter av det finansielle systemet., Når Donald Trump ble valgt til President i 2016, han lovet å opphevelsen Dodd-Frank i Mai 2018, Trump administrasjon undertegnet en ny lov rulle tilbake vesentlige deler av det.

Hvordan Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Fungerer

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act har mange komponenter., Disse er noen av de viktigste bestemmelsene og hvordan de fungerer.

Finansiell Stabilitet

Under Dodd-Frank Act, Financial Stability Oversight Council og Ryddig Avvikling Myndighet overvåke finansiell stabilitet av de store finansielle bedrifter fordi unnlatelse av disse selskapene kan ha en alvorlig negativ innvirkning på den AMERIKANSKE økonomien (selskaper som anses «for stor til å mislykkes»).,

loven gir også for nedleggelse eller omstruktureringer via Velordnet Avvikling Fund, som ble etablert for å bistå med avviklingen av finansielle selskaper som har blitt plassert i akkord og hindre skattepenger blir brukt til å støtte opp under slike bedrifter.

rådet har myndighet til å bryte opp banker som vurderes som så store som å utgjøre en systemrisiko, det kan også tvinge dem til å øke sin reservekrav., På samme måte, den nye Føderale Forsikring Kontor fikk i oppgave å identifisere og overvåke forsikringsselskaper ansett som «for stor til å mislykkes.»

Consumer Financial Protection Bureau

The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), som er etablert under Dodd-Frank, fikk jobben med å forebygge aggressiv boliglån (som reflekterer den utbredte oppfatningen at subprime mortgage market var den underliggende årsaken til 2008 katastrofe) og gjøre det enklere for forbrukerne å forstå form av et boliglån før du aksepterer dem., Det hindrer boliglån meglere fra å tjene høyere provisjoner for lukking lån med høyere avgifter og/eller høyere renter og krever at boliglån initiativtakerne ikke styre potensielle låntakere til lån som vil resultere i høyeste betaling for opphavsmannen.

CFPB regulerer også andre typer forbruker lån, inkludert kreditt-og debetkort, og tar for seg klager fra kunder., Det krever långivere, unntatt bil långivere, til å formidle informasjon i en form som er lett for forbrukerne å lese og forstå; et eksempel er forenklet nå på kredittkort programmer.

Volcker Rule

en Annen viktig del av Dodd-Frank, Volcker-Regelen, begrenser måter banker kan investere, å begrense spekulativ handel, og eliminere egenhandel. Bankene er ikke lov til å være involvert med hedgefond eller et private equity-selskaper, som er ansett som for risikabelt., I et forsøk på å minimere mulige interessekonflikter, finansielle bedrifter er ikke tillatt å handle proprietarily uten tilstrekkelig «hud i spillet.»Volcker-Regelen er helt klart en presse tilbake i retning av Glass-Steagall Act av 1933, som først anerkjent den iboende farer av finansielle foretak som strekker seg kommersielle og investment banking-tjenester på samme tid.

loven inneholder også en bestemmelse for regulering av derivater, slik som «credit default swaps» som ble mye beskyldt for å bidra til 2008 finanskrisen., Dodd-Frank satt opp sentralisert utveksling for bytteavtaler handel for å redusere muligheten for at motparten standard, og det er også behov for større avsløring av bytteavtaler trading informasjon for å øke åpenheten i disse markedene. Volcker-Regelen regulerer også finansielle bedrifter» bruk av derivater i et forsøk på å hindre «for stor til å mislykkes» institusjoner fra å ta store risikoer som kan skape kaos på den bredere økonomien.,

Securities and Exchange Commission (SEC) Office of kredittvurdering

Fordi kredittvurderingsbyråene ble anklaget for å bidra til den økonomiske krisen ved å gi ut villedende gunstig investering rangeringer, Dodd-Frank etablert SEK Office for kredittratinger. Kontoret er siktet for å sikre at etater gi relevant og pålitelig kredittvurdering av bedrifter, kommuner og andre virksomheter de vurdere.,

Whistleblower Program

Dodd-Frank har også styrket og utvidet eksisterende whistleblower program kunngjort av Sarbanes-Oxley Act (SOX)., Spesielt, det etablert en obligatorisk bounty programmet under som varslere kan motta fra 10% til 30% av inntektene fra en rettssak oppgjør, utvidet omfanget av et overbygd ansatt ved blant annet ansatte i et selskap»s datterselskaper og tilknyttede selskaper til å forlenge foreldelsesfristen under som varslere kan bringe frem et krav mot sin arbeidsgiver fra 90 til 180 dager etter at en overtredelse er oppdaget.,

Kritikk av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Tilhengere av Dodd-Frank mente Loven ville hindre at økonomien fra å oppleve en krise som det av 2008 og beskytte forbrukerne fra mange av de overgrep som har bidratt til krisen. Kritikere har imidlertid hevdet at loven kan skade konkurranseevnen til AMERIKANSKE bedrifter i forhold til sine utenlandske kolleger., Spesielt de hevder at dens oppfyllelse av krav til urimelig byrde samfunnet banker og mindre finansinstitusjoner—til tross for at de spilte ingen rolle i å forårsake finanskrisen.

Slike finansielle verden notables som tidligere finansminister Larry Summers, Blackstone Group L. P. (BX) KONSERNSJEF Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn, og JPMorgan Chase & Co., (JPM) KONSERNSJEF Jamie Dimon også argumentere med at, mens hver enkelt institusjon, som utvilsomt er tryggere på grunn av hovedstaden begrensninger pålagt av Dodd-Frank, begrensninger også sørge for en mer illikvid marked totalt. Mangel på likviditet som kan være spesielt sterk i obligasjonsmarkedet, hvor alle verdipapirene ikke merke til markedet, og mange obligasjoner mangler en konstant tilførsel av kjøpere og selgere.

Den høyere reservekrav under Dodd-Frank mener bankene må holde en høyere andel av sine eiendeler i kontanter, som reduserer mengden de er i stand til å holde i markedsbaserte verdipapirer., I effekt, dette begrenser bond market-making rolle som bankene har tradisjonelt foretatt. Med bankene i stand til å spille en del av en market maker, potensielle kjøpere er sannsynlig å ha en vanskeligere tid å finne motvirke selgere. Enda viktigere, potensielle selgere kan finne det vanskeligere å finne motvirke kjøpere.

Historie av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

ta parti med kritikerne, USA, Kongressen vedtok et lovforslag i 2018 kalt den Økonomiske Veksten, Regulatoriske Lindring, og Consumer Protection Act, som ruller tilbake betydelige deler av Dodd-Frank Act. Det ble undertegnet i lov av President Trump på Mai 24, 2018. Dette er noen av bestemmelsene i den nye loven, og noen av de områder som standarder ble løsnet:

Små og Regionale Banker

Den nye loven gjør det enklere å Dodd-Frank regelverket for små og regionale banker ved å øke ressurs terskelen for anvendelse av prudential-standarder, stress test krav, og obligatorisk risiko komiteer.,

Stor Omsorg Banker

For institusjoner som har foreldreretten til klienter» eiendeler, men fungerer ikke som långivere eller tradisjonelle bankfolk, den nye loven gir lavere kapitalkrav og utnytte forholdstall.

Mortgage Credit

Den nye loven fritar escrow krav til boliglån holdt av et depot institusjon eller credit union under visse betingelser., Det er også leder av Federal Housing Finance Agency å sette opp standarder for Freddie Mac og Fannie Mae å vurdere alternative poengskår metoder

Små Långivere

loven fritar långivere med eiendeler for mindre enn $10 milliarder kroner fra kravene i Volcker-regelen, og stiller mindre strenge kravene til rapportering og kapital normer på små långivere.

Kreditt-Byråer

loven krever at de tre store kreditt rapportering byråer gjøre det mulig for forbrukerne å «fryse» de kreditt-filer gratis som en måte å avskrekke svindel.,

– >

---