Gjeld-Service Coverage Ratio (DSCR)

Hva Er Gjeld-Service Coverage Ratio (DSCR)?

gjeld-service coverage ratio gjelder for bedrifter, myndigheter, og personlig økonomi. I forbindelse med bedriftens økonomi, gjeld-service coverage ratio (DSCR) er en måling av en fast»s tilgjengelig kontantstrøm til å betale kortsiktig gjeld forpliktelser. Den DSCR viser investorer om et selskap har nok inntekt til å betale sin gjeld., I sammenheng med regjeringens finans, DSCR er mengden av eksport inntektene som trengs av et land for å møte årlige renter og hovedstol betalinger på sin utenlandsgjeld. I sammenheng med personlig økonomi, det er et forholdstall som brukes av bank lån offiserer til å bestemme inntekt eiendom lån.

Forstå Gjeld-Service Coverage Ratio (DSCR)

Om sammenheng er bedriftens økonomi, offentlig økonomi, eller personlig økonomi, gjeld-service coverage ratio reflekterer evne til å betjene gjeld gitt et bestemt nivå av inntekt., Forholdet mellom stater netto driftsinntekter i flere av gjeld er forpliktelser som forfaller innen ett år, inklusive renter, rektor, synker fond, og leiebetalinger.

DSCR Formel og Beregning

formelen for gjeld-service coverage ratio krever netto driftsinntekter og sum gjeld service for enheten. Netto driftsresultat er et selskap»s inntekter minus bestemte driftskostnader (SFF), ikke inkludert skatter og avgifter og renter. Det er ofte regnet som den tilsvarende resultat før finansposter og skatt (EBIT).,

Noen beregningene omfatter ikke-driftsinntekter i DRIFTSRESULTATET. Som långiver eller investor sammenligne forskjellige selskaper» kreditt-verdighet —eller en manager sammenligne forskjellige år eller quarters—det er viktig å bruke ensartede kriterier ved beregning DSCR. Som en låntaker, er det viktig å innse at långivere kan beregne DSCR i litt forskjellige måter.,

Totale gjeld refererer til kortsiktig gjeld forpliktelser, noe som betyr noen interesse, rektor, synker fond og lease betalinger som forfaller i året som kommer. På en balanse, vil dette inkluderer kortsiktig gjeld og kortsiktig del av langsiktig gjeld.

skatter komplisere DSCR beregninger fordi renter er fradragsberettiget, mens nedbetalinger er ikke., En mer nøyaktig måte å beregne total gjeld er derfor å beregne følgende:

Beregning DSCR ved Hjelp av Excel

for Å lage en dynamisk DSCR formel i Excel, kan du ikke bare kjøre en ligning som deler netto driftsinntekter av gjeld. Heller, du ville tittel to påfølgende celler, for eksempel A2 og A3, «Netto Driftsresultat» og «Gjeld.»Så, ved siden fra disse cellene, i B2 og B3, du ville plassere den respektive tall fra resultatregnskapet.,

I en egen celle, skriver du inn en formel for DSCR som bruker B2 og B3 celler i stedet for faktiske numeriske verdier (f.eks., B2 / B3).

Selv for en beregning denne enkle, er det best å bruke en dynamisk formel som kan justeres og beregnes på nytt automatisk. En av de viktigste grunnene til å beregne DSCR er å sammenligne den med andre bedrifter i bransjen, og disse sammenligningene er lettere å kjøre hvis du kan bare plugge i tallene.

Hva Gjør DSCR Fortelle Deg?

Långivere vil rutinemessig vurdere en låntaker»s DSCR før du gjør et lån., En DSCR av mindre enn 1 betyr negativ kontantstrøm, noe som betyr at låntakeren vil være ute av stand til å dekke eller betale kortsiktig gjeld forpliktelser, uten å trekke på eksterne kilder— i hovedsak, å låne mer.

For eksempel, en DSCR av .95 betyr at det er kun tilstrekkelig netto driftsresultat inntekt til å dekke 95% av årlig nedbetaling av gjeld. I sammenheng med personlig økonomi, vil dette bety at låntakeren ville ha til å fordype deg i deres personlige penger hver måned for å holde prosjektet flytende., Generelt, långivere rynke på negativ kontantstrøm, men noen tillate det hvis låntaker har sterke ressurser i tillegg til sin inntekt.

Hvis det gjeld service coverage ratio er for nær 1, for eksempel, 1.1, enhet er sårbare, og en mindre nedgang i kontantstrøm kunne gjengi det i stand til å betjene sin gjeld. Långivere kan, i noen tilfeller, krever at den som låner opprettholde et visst minimum DSCR mens lånet er enestående. Noen avtaler vil vurdere en låntaker som faller under det minimum være i standard., Vanligvis, en DSCR større enn 1 betyr at foretaket—om en person, et selskap eller regjeringen—har tilstrekkelig inntekt til å betale sin nåværende gjeld og forpliktelser.

minimum DSCR en långiver vil kreve kan stole på makroøkonomiske forhold. Hvis økonomien vokser, kreditt er mer tilgjengelig, og långivere kan være mer tilgivende av lavere forholdstall. En tendens til å låne ut til mindre kvalifisert låntakere kan i sin tur påvirke økonomien»s stabilitet, som var tilfelle frem til 2008 finanskrisen., Subprime låntakere var i stand til å skaffe kreditt, spesielt boliglån, med lite innsyn. Når disse låntakere begynte å standard i hopetall, de finansielle institusjonene som hadde finansiert dem kollapset.

Virkelige Verden Eksempel

La»s sier en eiendomsutvikler er ute etter å få et boliglån lån fra en lokal bank. Utlåner vil ønske å beregne DSCR å fastslå evnen til utbygger å låne og betale ned sine lån som utleieboliger de bygger generere inntekter.,

utvikleren indikerer at netto driftsresultat vil være $2,150,000 per år, og långiver merknader som gjeld tjenesten vil være $350,000 per år. Den DSCR er beregnet som 6.14 x, noe som bør bety at låntaker kan betale sin gjeld mer enn seks ganger gitt sine driftsinntekter.

DSCR=$2,150,000$350,000=6.14\begin{justert} &\text{DSCR} = \frac{ \$2,150,000 }{ \$350,000 } = 6.14 \\ \end{justert}DSCR=$350,000$2,150,000=6.14

Interest Coverage Ratio vs., DSCR

The interest coverage ratio «angir antall av ganger at et selskap»s driftsresultatet skal dekke renter må betale på all gjeld for en gitt periode. Dette er uttrykt som et forhold og er som oftest beregnet på årsbasis.

for Å beregne renter coverage ratio», rett og slett dele EBIT for den etablerte periode av den totale interesse betalinger for samme periode., EBIT, ofte kalt netto driftsinntekter eller driftskostnader resultat, er beregnet ved å trekke fra overhead og driftskostnader, som for eksempel leie, kjøp av varer, frakt, lønn og verktøy, fra inntekt. Dette tallet gjenspeiler mengden av kontanter tilgjengelig etter at du trekke fra alle utgifter som er nødvendig for å holde virksomheten kjører.

Den høyere ratio av EBIT til betaling av renter, jo mer økonomisk stabil selskapet. Denne beregningen vurderer bare renter og ikke utbetalinger på rektor gjeld saldoer som kan være nødvendig av långivere.,

gjeld-service coverage ratio er litt mer omfattende. Denne beregningen vurderer et selskap»s evne til å oppfylle sine minimum hovedstol og renter, inkludert avskrivningsfond betalinger, for en gitt periode. For å beregne DSCR, EBIT er dividert med den totale mengden av hovedstol og renter som kreves for en gitt periode for å få tak i netto driftsinntekter. Fordi det tar hensyn til rektor betalinger i tillegg til interesse, DSCR er en litt mer robust indikator på et selskap»s-økonomisk egnethet.,

I begge tilfeller, et selskap med en gjeld-service coverage ratio på mindre enn 1.00 ikke genererer nok inntekter til å dekke minimum gjeld utgifter. I forhold til styring av virksomheten eller investeringer, representerer dette en risikabel prospektet siden selv en kort periode med lavere enn gjennomsnittlige inntekt kan stave katastrofe.

Spesielle Hensyn

En begrensning av interesse coverage ratio er at det ikke eksplisitt vurdere muligheten av firmaet til å tilbakebetale sin gjeld., De fleste langsiktig gjeld problemer inneholde bestemmelser for amortisering med dollar summer involvert sammenlignes med interesse kravet, og unnlatelse av å møte avskrivningsfond kravet er en handling av standard, som kan tvinge firmaet konkurs. Et forhold som forsøker å måle tilbakebetaling evne av et firma er rentedekningsgrad.

Ofte Stilte Spørsmål

Hvordan kan du beregne Gjeld Coverage Ratio (DSCR)?

DSCR er beregnet ved å ta netto driftsinntekter og dele det med total gjeld., For eksempel, hvis en bedrift har netto driftsresultat inntekt på $100 000 og en samlet gjeld på $60.000, sin DSCR ville være omtrent 1.67. Viktigst er at den totale gjelden tjenesten omfatter både renter på lånet, og dens viktigste betalinger. Fra perspektivet av långiver, høyere DSCRs er å foretrekke fordi det er de som viser at låntaker har rikelig med finansielle ressurser til å betale tilbake sine lån.

Hvorfor er DSCR viktig?

DSCRs er en vanlig brukt beregningen når forhandle kontrakter for lån mellom banker og selskaper., For eksempel, en virksomhet som søker om en linje av kreditt kan være forpliktet til å sikre at deres DSCR ikke dukkert under 1.25. Hvis den gjør det, den som låner kan bli funnet å ha misligholdt på lånet, noe som gir banken rett til å kalle gjeld eller ta andre korrigerende tiltak. I tillegg til å hjelpe bankene til å administrere sine risikoer, DSCRs kan også hjelpe med analytikere og investorer ved å analysere en bedrifts finansielle styrke.

Hva er en god DSCR?

Hva teller som en «god» DSCR vil avhenge av selskapets bransje, konkurrenter, og stadium av vekst., For eksempel, i et mindre selskap som er bare begynnelsen for å generere kontantstrøm kan møte lavere DSCR forventninger i forhold til et modent selskap som allerede er godt etablert. Som en generell regel, men en DSCR over 1.25 er ofte ansett som en «sterk,» mens forholdstall nedenfor 1.00 kan tyde på at selskapet står overfor økonomiske vanskeligheter.,

– >

---