TAM SAM SOM – hva det betyr og hvorfor er det viktig?

Når du gjør sitt marked analyse start-ups refererer ofte til TAM, SAM, og SOM men hva gjør disse forkortelsene betyr, og hvorfor er de nyttige for investorer når man vurderer en investering?

TAM SAM SOM definisjon

TAM, SAM og SOM er forkortelser som representerer ulike undergrupper av et marked.

• TAM eller Totalt Tilgjengelig i Markedet, er den totale etterspørselen i markedet for et produkt eller en tjeneste.,
• SAM eller Funksjonelle Tilgjengelig i Markedet er den delen av TAM målrettet av dine produkter og tjenester som er innenfor deres geografiske rekkevidde.
• SOM eller Funksjonelle Oppnåelig Markedet er den delen av SAM at du kan ta opp.

Fortsatt forvirret om TAM SAM SOM? Let ‘ s ta et eksempel.

La»s sier du starter en fast food-kjeden. Din TAM ville være den verdensomspennende fast food-restaurant-markedet. Potensielt, hvis du var til stede i alle land, og hadde ingen konkurranse du vil generere TAM som inntekter.

Beklager, men det»er ikke kommer til å skje!,

La s være mer realistisk. Du starter din restaurant-kjeden i to byer der etterspørselen etter fast food kan estimeres basert på: befolkningen, deres matvaner, og inntektene som er generert av fast food-restauranter i andre byer som har lignende demografi.

Som er Brukbar Tilgjengelig på Markedet: etterspørselen etter du type produkter innen rekkevidde. Med andre ord hvis du var den eneste rask mat i byen du vil generere inntekter av SAM.

Nå er du sannsynligvis ikke den eneste rask mat i byen…,

Så realistisk at du kan håpe på å fange bare en brøkdel av det SAM. Mest sannsynlig vil du tiltrekke seg fast food aficionados bor eller jobber i nærheten til restauranter og en brøkdel av folk som ligger lenger unna, som er villig til å gi din chain en prøve for å få til rask mat mangfold. Dette er din HØRES.

Ok, nå la»s se på hvorfor og når de er viktige.

TAM SAM SOM, når de er viktige og hvorfor?

du Sette deg selv i en investor sko. Du trenger for å levere et mål tilbake til din egen investorer som innebærer både de-å risikere investering tidlig (dvs., for å regne med minst mulig av kapital hvis start-up har en market) og investere i muligheter som tilbyr betydelig oppsidepotensial (dvs. stort marked størrelse).

Den SOM SAM hjelpe de-å risikere investeringer mens TAM gjør det mulig å vurdere oppsidepotensialet.

Den Funksjonelle Oppnåelig Markedet er din kortsiktige mål, og derfor er det som teller mest: hvis du ikke kan lykkes på en brøkdel av det lokale markedet sjansene er at du aldri vil fange opp en stor del av det globale markedet.,

Som en investor jeg forventer at du har en realistisk mål, og jeg vil dømme deg på din evne til å levere som mål.

Å være realistisk din SOM har behov for å faktor i:

• produktet: folk vil ønsker å kjøpe dine varer
• din markedsføring plan og identifisert distribusjonskanaler: du har en klar plan for å nå en stor del av målet kunder
• dine SAM og styrken av din konkurranse: sjansene er at du ikke kommer til å ta 50% markedsandel innen 6 måneder., Det SOM må være en rimelig del av deres Service som er Tilgjengelig i Markedet.

For investor mulighet til å nå dine SOM betyr at han ikke vil miste sin skjorte. I den sammenheng SAM fungerer som en god kontroll for å vurdere sannsynligheten for å oppnå den del av markedet som følger av Funksjonelle Oppnåelig Markedet, og som en proxy for kort sikt opp potensialet i din virksomhet.,

Hvis du kan levere SOM i tid så du er dyktig og troverdig, og du kan være i stand til å øke markedsandelen og nå en viktigere penetrasjon av SAM-noe som ville gi en god avkastning på investeringen.

Og så kommer den Totale Tilgjengelig i Markedet.

Når du har vist din evne til å trenge inn i et lokalt marked og de-risikerte investeringen, investor kan begynne å se på hvordan du kan utvide og øke selskapet»s penetrasjon i TAM.

La»s illustrere dette med et numerisk eksempel., Du kommer til banen en investor som har som mål å returnere 10x. Du søker en £250k investering i bytte for 20% av start-up»s egenkapital.

Basert på markeds-og forretningsplaner vi med rimelighet kan vurdere at:

• TAM = £2bn
• SAM = £100m
• SOM = £5m innen 2 år og £12m innen 4 år
• EBITDA-margin = 25%
• Verdivurdering på exit = 8x EBITDA basert på verdien av børsnoterte selskaper innen sektoren

Hva skjer hvis du levere din plan?,

Vel, når du leverer £5m i driftsinntekter EBITDA er £5m inntekter x 25% margin = £1,25 m og selskapet er verdt 8 x £1,25 m EBITDA = £10m. Investor avkastning på investeringen £10m x 20% eierandel / £250k investering = 8,0 x.

Når du kommer til £12m av driftsinntekter EBITDA er £12m x 25% = £3m og selskapet er verdt 8 x £3m = £24m. Investor avkastning på investeringen £24m x 20% eierandel / £250k = x 19.2.,

helt Klart her hvis du kan ta din SOM investor vil oppfylle sitt mål, gå tilbake og han er da igjen med et selskap som har oppnådd 12% markedsandel på et segment som representerer 5% av TAM på £2bn (£100m SAM / £2bn TAM).

Hvis du bestemmer deg for å utvide selskapet og skala internasjonalt har selskapet inntekter potensial (forutsatt at du kan komme frem til en liknende markedet penetrasjon på skala) blir 12% markedsandel x £2bn TAM = £240m. Noe som ville innebære en £60m EBITDA (25% margin), og derfor en potensiell verdivurdering av £60m x 8 = £480m., Investor kan derfor tilby å investere opp til £48m i selskapet i år 4 for å oppfylle sitt mål avkastning på 10x.

Som du kan se TAM SAM SOM har ulike formål: SOM indikerer kort sikt potensielle salg, SØM / SAM målet markedsandel, og TAM potensialet i stor skala. Alle spiller en viktig rolle i å vurdere en investering, og fokus bør virkelig være på å få den mest nøyaktige tall snarere enn den størst mulige antall.

---