Dupont Identity (Polski)
czym jest Dupont Identity?
tożsamość DuPont dzieli zwrot z kapitału (ROE) na jego składniki-marżę zysku, całkowity obrót aktywami i dźwignię finansową – tak, że każdy z nich może być dogłębnie zbadany.
jak działa Dupont Identity?
tożsamość Duponta jest również określana jako analiza Duponta.,
zanim użyjemy tożsamości DuPont, podstawową formułą ROE jest:
ROE = marża zysku x obrót aktywami x czynnik dźwigni finansowej
tożsamość Dupont rozkłada ROE dalej:
ROE = (dochód netto/przychody) x (przychody/aktywa ogółem) x (aktywa ogółem/ kapitał udziałowy akcjonariuszy)
na przykład, rozważmy następujące informacje dla firmy XYZ:
.gif)
korzystając z powyższego wzoru, możemy obliczyć, że Roe firmy XYZ wynosi:
Roe = (2 000 USD/10 000 USD) x (10 000 USD/25 000 USD) x (25 000 USD/5 000 USD) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0.,40 czy 40%
dlaczego tożsamość DuPont ma znaczenie?
tożsamość DuPont jest ważna, ponieważ pomaga analitykowi zrozumieć, co napędza ROE firmy; marża zysku jest odzwierciedleniem efektywności operacyjnej; obrót aktywami jest odzwierciedleniem efektywnego wykorzystania aktywów; a dźwignia pokazuje, jak bardzo Firma polega na zadłużeniu, aby zwiększyć rentowność.
metoda uznaje, że oprócz rentowności, ważne jest również, aby zrozumieć, jak skutecznie aktywa firmy generują sprzedaż lub gotówkę i jak dobrze firma wykorzystuje dług do generowania przyrostowych zysków.,
wykorzystując te trzy czynniki, tożsamość DuPont pozwala analitykom analizować firmę, skutecznie określać, gdzie firma jest słaba i silna oraz szybko wiedzieć, na jakie obszary działalności należy spojrzeć (tj. zarządzanie zapasami, struktura zadłużenia, marże), aby uzyskać więcej odpowiedzi. Środek jest jednak nadal szeroki i nie zastępuje szczegółowej analizy.
należy pamiętać, że DuPont identities stosuje zarówno miary bilansu (które są obliczane w ustalonym punkcie czasu), jak i miary rachunku zysków i strat (które obejmują przedział czasu)., W rezultacie duże zakupy aktywów, przejęcia lub inne znaczące zmiany mogą zakłócić obliczanie ROE. Wielu analityków wykorzystuje średnie aktywa i kapitał akcjonariuszy, aby złagodzić to zakłócenie, chociaż podejście to zakłada, że zmiany bilansu następowały systematycznie w ciągu roku, co również może nie być dokładne.