inflacja Skarbowa – chronione Papiery wartościowe (TIPS)

zrozumienie skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych inflacją (tipsy)

główna wartość tipsów wzrasta, gdy inflacja rośnie. Inflacja to tempo wzrostu cen w gospodarce USA, mierzone wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI). Inflacja staje się problemem, gdy nie ma proporcjonalnego wzrostu wzrostu płac realnych, aby zrównoważyć negatywne skutki wzrostu cen.,

napiwki są popularnym aktywem zarówno dla ochrony portfeli przed inflacją, jak i czerpania z niej korzyści, ponieważ płacą odsetki co pół roku w oparciu o stałą stopę procentową ustalaną na aukcji obligacji. Kwoty wypłaty odsetek mogą się jednak różnić, ponieważ stopa jest stosowana do skorygowanego kapitału lub wartości obligacji. Jeżeli kwota główna zostanie skorygowana w miarę upływu czasu z powodu rosnących cen, stopa procentowa zostanie pomnożona przez zwiększoną kwotę główną. W rezultacie inwestorzy otrzymują wyższe odsetki lub kupony w miarę wzrostu inflacji., Natomiast w przypadku deflacji inwestorzy otrzymają niższe odsetki.

napiwki są wydawane z terminami zapadalności 5, 10 i 30 lat i są uważane za inwestycję niskiego ryzyka, ponieważ rząd USA je popiera. W okresie wymagalności końcówki zwracają skorygowany kapitał lub pierwotny kapitał, w zależności od tego, która z tych wartości jest większa.

porady można kupić bezpośrednio od rządu za pośrednictwem systemu Treasury-direct, w krokach $100 przy minimalnej inwestycji w wysokości $100 i są dostępne z okresami zapadalności 5 -, 10-i 30-letnim.,

niektórzy inwestorzy wolą otrzymywać porady za pośrednictwem funduszu inwestycyjnego TIPS lub funduszu giełdowego (ETF). Zakup porady bezpośrednio, jednak pozwala inwestorom uniknąć opłat za zarządzanie związane z funduszami wspólnego inwestowania.

szczególne względy

wskazówki dotyczące inflacji i deflacji

wskazówki są ważne, ponieważ pomagają zwalczać ryzyko inflacji, które zmniejsza rentowność obligacji o stałym oprocentowaniu. Ryzyko inflacyjne jest problemem, ponieważ stopa procentowa płacona od większości obligacji jest stała na cały okres trwania obligacji., W rezultacie oprocentowanie obligacji może nie nadążyć za inflacją. Na przykład, jeśli ceny wzrosną o 3% , a Obligacja inwestora zapłaci 2%, inwestor ma stratę netto w ujęciu realnym.

porady mają na celu ochronę inwestorów przed niekorzystnymi skutkami wzrostu cen w ciągu całego okresu obowiązywania obligacji. Wartość nominalna-Kapitałowa-wzrasta wraz z inflacją i maleje wraz z deflacją, mierzoną przez CPI. W momencie, gdy napiwki dojrzewają, obligatariuszom wypłacana jest kwota kapitału skorygowana o inflację lub kapitału pierwotnego, w zależności od tego, która z tych kwot jest większa.,

Załóżmy, że inwestor posiada 1000 USD napiwków na koniec roku, ze stawką kuponu wynoszącą 1%. Jeśli nie ma inflacji mierzonej przez CPI, inwestor otrzyma 10 USD w płatnościach kuponowych za ten rok. Jeśli jednak inflacja wzrośnie o 2%, kapitał 1000 USD zostanie skorygowany w górę o 2% do 1020 USD. Kurs kuponu pozostanie taki sam na poziomie 1%, ale zostanie pomnożony przez skorygowaną kwotę główną w wysokości 1020 USD, aby uzyskać wypłatę odsetek w wysokości 10,20 USD za rok.,

Wynikająca z tego wypłata odsetek wynosiłaby 9,50 USD w ciągu roku. Jednak w terminie zapadalności inwestor otrzymałby nie mniej niż zainwestowana kwota główna w wysokości 1000 USD lub skorygowany wyższy kapitał, jeśli ma to zastosowanie.,

spłata odsetek w okresie trwania obligacji może być obliczana na podstawie niższej kwoty kapitału w przypadku deflacji, ale inwestor nigdy nie jest narażony na utratę pierwotnego kapitału, jeśli zostanie utrzymany do terminu zapadalności. Jeśli inwestorzy sprzedają napiwki przed terminem zapadalności na rynku wtórnym, mogą otrzymać mniej niż początkowy kapitał.,

zalety i wady napiwków

ze względu na możliwość zwiększenia kapitału wraz z inflacją, stopa procentowa zwracana inwestorom jest niższa niż byłaby dostępna dla innych papierów wartościowych o stałym dochodzie. Wypłacone odsetki rosną wraz z ewentualnymi korektami Zasady. Inwestycje te są niemal wolne od ryzyka, ponieważ rząd USA popiera dług, a inwestor otrzyma pełną zainwestowaną cenę zwróconą, gdy napiwek dojrzeje.,

półroczne korekty inflacji obligacji TIPS są uważane za dochód podlegający opodatkowaniu przez IRS, nawet jeśli inwestorzy nie zobaczą tych pieniędzy, dopóki nie sprzedają obligacji lub nie osiągną terminu zapadalności. Niektórzy inwestorzy posiadają napiwki na rachunkach odroczonego podatku dochodowego, aby uniknąć komplikacji podatkowych. Jednak ważne jest, aby inwestorzy skontaktowali się z specjalistą podatkowym, aby omówić potencjalne konsekwencje podatkowe inwestowania w Porady.

napiwki zazwyczaj płacą niższe stopy procentowe niż inne rządowe lub korporacyjne papiery wartościowe, więc niekoniecznie są optymalne dla inwestorów dochodowych., Ich zaletą jest przede wszystkim ochrona przed inflacją, ale jeśli inflacja jest minimalna lub nie istnieje, ich użyteczność maleje. Innym ryzykiem związanym z napiwkami jest wspomniany wcześniej potencjał wyższego rachunku podatkowego., jest obliczany na podstawie skorygowanego salda kapitału

• oferowana stopa procentowa jest zwykle niższa niż większość obligacji o stałym dochodzie, które nie mają korekty inflacji

• inwestorzy mogą podlegać wyższym podatkom od zwiększonych płatności kuponowych

• jeśli inflacja nie zmaterializuje się podczas utrzymywania napiwków, użyteczność napiwków spada