Initial Coin Offering (ICO) (Polski)
Co To jest Initial Coin Offering (ICO)?
initial Coin offering (ICO) jest odpowiednikiem initial public offering (IPO) w branży kryptowalut. Firma, która chce zebrać pieniądze na stworzenie nowej monety, aplikacji lub usługi, uruchamia ICO jako sposób na pozyskanie funduszy.
zainteresowani inwestorzy mogą wykupić ofertę i otrzymać nowy token kryptowaluty wydany przez firmę., Ten token może mieć pewne znaczenie w korzystaniu z produktu lub usługi, którą oferuje firma, lub może po prostu reprezentować udziały w firmie lub projekcie.
Key Takeaways
- Initial Coin Offerings (ICO) to popularna metoda pozyskiwania funduszy używana głównie przez startupy chcące oferować produkty i usługi, zwykle związane z kryptowalutą i przestrzenią blockchain.
- ICO są podobne do zapasów, ale czasami mają użyteczność dla oferowanej usługi oprogramowania lub produktu.
- niektóre ICO przyniosły ogromne zyski inwestorom., Wiele innych okazało się oszustwami lub zawiodło lub wypadło słabo.
- aby wziąć udział w ICO, zazwyczaj musisz najpierw kupić walutę cyfrową i mieć podstawową wiedzę na temat korzystania z portfeli i giełd kryptowalutowych.
- ICO są w większości całkowicie nieuregulowane, więc inwestorzy muszą zachować dużą ostrożność i staranność podczas badania i inwestowania w ICO.,
jak działa Initial Coin Offering (ICO)
gdy startup kryptowaluty chce zebrać pieniądze za pośrednictwem ICO, zwykle tworzy białą księgę, która określa, o co chodzi w projekcie, potrzeby, które Projekt spełni po zakończeniu, ile pieniędzy jest potrzebnych, ile wirtualnych tokenów założyciele będą przechowywać, jaki rodzaj pieniędzy zostanie zaakceptowany i jak długo potrwa kampania ICO.
podczas kampanii ICO entuzjaści i zwolennicy projektu kupują niektóre tokeny projektu za walutę fiat lub cyfrową., Monety te są określane przez kupujących jako tokeny i są podobne do akcji firmy sprzedanej inwestorom podczas IPO.
Jeśli zebrane pieniądze nie spełniają minimalnych środków wymaganych przez firmę, pieniądze mogą zostać zwrócone sponsorom; w tym momencie ICO zostanie uznane za nieudane. Jeśli wymagania dotyczące finansowania zostaną spełnione w określonym terminie, zebrane pieniądze są wykorzystywane do realizacji celów projektu.
chociaż ICO nie są regulowane, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (sec) może interweniować., Na przykład producent telegramu zebrał 1,7 miliarda dolarów w ICO w 2018 i 2019, ale SEC złożyła skargę nadzwyczajną i uzyskała tymczasowy zakaz zbliżania się z powodu rzekomej nielegalnej działalności ze strony zespołu deweloperskiego. W marcu 2020 roku amerykański Sąd Okręgowy dla Południowego dystryktu Nowego Jorku wydał wstępny nakaz, a Telegram musiał zwrócić inwestorom 1,2 miliarda dolarów i zapłacić karę cywilną w wysokości 18,5 miliona dolarów.,
szczególne względy
inwestorzy chcący kupić ICO powinni najpierw zapoznać się szerzej z przestrzenią kryptowalut. W przypadku większości ICO inwestorzy muszą kupować tokeny z wcześniej istniejącymi kryptowalutami. Oznacza to, że inwestor ICO będzie musiał już mieć portfel kryptowalutowy skonfigurowany dla waluty takiej jak bitcoin lub ethereum, a także mieć portfel zdolny do przechowywania dowolnego tokenu lub waluty, którą chce kupić.
Jak znaleźć ICO, w którym można wziąć udział?, Nie ma recepty na bycie na bieżąco z najnowszymi ICO. Najlepszą rzeczą, jaką może zrobić zainteresowany inwestor, jest poczytanie o nowych projektach online. ICO generują znaczną ilość szumu, a w Internecie jest wiele miejsc, w których inwestorzy gromadzą się, aby omówić nowe możliwości. Istnieją dedykowane witryny, które agregują ICO, umożliwiając inwestorom odkrywanie nowych ICO i porównywanie różnych ofert między sobą.
Initial Coin Offering (ICO) vs., Initial Public Offering (IPO)
dla tradycyjnych firm istnieje kilka sposobów na pozyskanie środków niezbędnych na rozwój i ekspansję. Firma może zaczynać od małych i rozwijać się tak, jak pozwalają na to jej zyski, pozostając zobowiązana tylko do właścicieli firm. Oznacza to jednak również, że będą musieli długo czekać na gromadzenie funduszy. Alternatywnie firmy mogą zwracać się do zewnętrznych inwestorów o wczesne wsparcie, zapewniając im szybki napływ gotówki—ale zazwyczaj wiąże się to z kompromisem polegającym na oddaniu części udziałów własnościowych., Inną metodą jest upublicznienie, zarabianie środków od inwestorów indywidualnych poprzez sprzedaż akcji poprzez IPO.
podczas gdy IPO zajmują się wyłącznie inwestorami, ICO mogą zajmować się zwolennikami, którzy chcą zainwestować w nowy projekt, podobnie jak wydarzenie crowdfundingowe. Ale ICO różnią się od crowdfundingu tym, że sponsorzy ICO są motywowani potencjalnym zwrotem z inwestycji, podczas gdy fundusze zebrane w kampaniach crowdfundingowych są zasadniczo darowiznami. Z tych powodów ICO są określane jako ” crowdsales.,”
ICO zachowują również co najmniej dwie istotne różnice strukturalne w stosunku do IPO. Po pierwsze, ICO są w dużej mierze nieuregulowane, co oznacza, że organizacje rządowe, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), nie nadzorują ich. Po drugie, ze względu na ich decentralizację i brak regulacji, ICO są znacznie swobodniejsze pod względem struktury niż IPO.
ICO mogą być skonstruowane na wiele sposobów., W niektórych przypadkach firma ustala konkretny cel lub limit finansowania, co oznacza, że każdy token sprzedawany w ICO ma wstępnie ustaloną cenę i że całkowita podaż tokenów jest statyczna. W innych przypadkach istnieje statyczna podaż tokenów ICO, ale dynamiczny cel finansowania—oznacza to, że dystrybucja tokenów do inwestorów będzie zależna od otrzymanych środków (tj. im więcej całkowitych środków otrzymanych w ICO, tym wyższa ogólna cena tokenu).
mimo to, inni mają dynamiczną podaż tokenów, która jest określana w zależności od kwoty otrzymanego finansowania., W takich przypadkach cena tokenu jest statyczna, ale nie ma ograniczeń co do liczby całkowitych tokenów (z wyjątkiem parametrów takich jak długość ICO). Te różne typy ICO są zilustrowane poniżej.
zalety i wady initial coin offerings (ICO)
w IPO inwestor otrzymuje akcje spółki w zamian za swoją inwestycję. W przypadku ICO nie ma akcji per se., Zamiast tego firmy pozyskujące środki za pośrednictwem ICO zapewniają blockchain odpowiednik akcji-token kryptowaluty. W większości przypadków inwestorzy płacą w popularnym istniejącym tokenie-jak bitcoin lub ethereum – i otrzymują proporcjonalną liczbę nowych tokenów w zamian.
warto zauważyć, jak łatwo firma uruchamia ICO do tworzenia tokenów. Istnieją usługi online, które pozwalają na generowanie tokenów kryptowalut w ciągu kilku sekund., Inwestorzy powinni o tym pamiętać, rozważając różnice między akcjami a tokenami—token nie ma żadnej wewnętrznej wartości ani gwarancji prawnych. Menedżerowie ICO generują tokeny zgodnie z warunkami ICO, otrzymują je, a następnie dystrybuują zgodnie z ich planem, przekazując je indywidualnym inwestorom.
początkowi inwestorzy w operacji ICO są zwykle zmotywowani do kupowania tokenów w nadziei, że plan się powiedzie po jego uruchomieniu., Jeśli tak się stanie, wartość tokenów zakupionych podczas ICO wzrośnie powyżej ceny ustalonej podczas samego ICO i osiągnie ogólne zyski. Jest to podstawowa zaleta ICO: potencjał bardzo wysokich zwrotów.
ICO rzeczywiście uczyniło wielu inwestorów milionerami. Na przykład w 2017 r. było 435 udanych ICO, z których każdy zebrał średnio 12,7 mln USD. Tak więc łączna kwota zebrana w 2017 r. wyniosła 5,6 mld USD, a 10 największych projektów zebrało 25% tej sumy. Ponadto tokeny zakupione w ICO zwróciły średnio 12.,8 razy na początkową inwestycję w dolarach.
ponieważ ICO znalazły się w czołówce w branży kryptowalut i blockchain, przyniosły również wyzwania, ryzyko i nieprzewidziane możliwości. Wielu inwestorów kupuje ICO w nadziei na szybki i potężny zwrot z inwestycji. Największe sukcesy ICO w ciągu ostatnich kilku lat są źródłem tej nadziei, ponieważ rzeczywiście przyniosły ogromne zyski. Ten entuzjazm inwestorów może jednak również prowadzić ludzi na manowce.,
ponieważ są one w dużej mierze nieuregulowane, ICO są pełne oszustów i oszustów, którzy chcą żerować na nadgorliwych i słabo poinformowanych inwestorach. A ponieważ nie są regulowane przez organy finansowe, takie jak SEC, fundusze, które zostaną utracone z powodu oszustwa lub niekompetencji, nigdy nie zostaną odzyskane.
2017. Ludowy Bank Chin oficjalnie zakazał ICO, uznając je za szkodliwe dla stabilności gospodarczej i finansowej.,
chiński bank centralny zakazał używania tokenów jako waluty i zakazał bankom oferowania usług związanych z ICO. W rezultacie zarówno ceny bitcoina, jak i ethereum spadły, co wielu uważało za znak nadchodzącej regulacji kryptowalut. Zakaz ukarał również już ukończone oferty. Na początku 2018 r. Facebook, Twitter i Google zakazały reklam ICO.
nie ma gwarancji, że inwestor nie przegra oszustwa podczas inwestowania w ICO., Aby uniknąć oszustw ICO, inwestorzy powinni:
- upewnić się, że twórcy projektów mogą jasno określić swoje cele. Udane ICO zazwyczaj mają proste, zrozumiałe białe dokumenty z jasnymi, zwięzłymi celami.
- poznaj deweloperów. Inwestorzy powinni dążyć do 100% przejrzystości od firmy rozpoczynającej ICO.
- poszukaj warunków prawnych ustalonych dla ICO. Ponieważ zewnętrzni regulatorzy zazwyczaj nie nadzorują tej przestrzeni, to inwestor powinien upewnić się, że każda ICO jest legalna.,
- upewnij się, że środki ICO są przechowywane w portfelu escrow. Jest to portfel, który wymaga wielu kluczy, aby uzyskać dostęp. Jest to przydatna ochrona przed oszustwami, szczególnie gdy neutralna strona trzecia jest posiadaczem jednego z kluczy.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wprowadza Howe
aktywność ICO zaczęła drastycznie spadać w 2019 roku z powodu szarej strefy prawnej, którą zamieszkują.
USA, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wprowadziła fałszywą monetę o nazwie HoweyCoin, aby zademonstrować małym inwestorom niebezpieczeństwa związane z ICO. Nazwa Howieycoin pochodzi od testu Howeya, który jest testem mającym na celu określenie, czy inwestycja jest zabezpieczeniem, czy nie. Test Howeya ma na celu ustalenie, że transakcja stanowi umowę inwestycyjną, jeśli dana osoba inwestuje swoje pieniądze we wspólne przedsiębiorstwo i oczekuje zysków wyłącznie z wysiłków organizatora lub strony trzeciej.,
SEC wykorzystał ten standard do obciążenia Kik, usługi komunikacyjnej, która zebrała $100 milionów w niezarejestrowanym ICO, z bezprawną sprzedażą papieru wartościowego. SEC podjęła również działania przeciwko Telegram, kolejna aplikacja do przesyłania wiadomości, która również ICO ” ed.
według SEC ICO nie różni się od IPO, jeśli Token bazowy zbiera pieniądze dla już istniejącej firmy i nie działa niezależnie od tej firmy.,
przykład Initial Coin Offering (ICO)
ponieważ przestrzeń ICO stawała się coraz większa, tak samo jak sumy zebrane przez największe projekty. Oceniając ICO, można wziąć pod uwagę zarówno ilość pieniędzy zgromadzonych w ICO, jak i zwrot z inwestycji.
czasami ICO z niezwykłym zwrotem z inwestycji nie są projektami, które zbierają najwięcej pieniędzy i vice versa. ICO Ethereum w 2014 roku było wczesnym pionierem, zbierając 18 milionów dolarów w ciągu 42 dni., Ethereum okazało się kluczowe dla przestrzeni ICO w ogóle, dzięki innowacjom w zakresie zdecentralizowanych aplikacji (dApps). Kiedy zadebiutował, ether był wyceniony na Około $0.67, A od września. 24.02.2020 r.
w 2015 roku rozpoczęto dwufazowe ICO dla firmy Antshares, która później zmieniła nazwę NA NEO. Pierwszy etap ICO zakończył się w październiku. 2015, a drugi trwał do września. 2016. W tym czasie Neo zarobił około 4,5 miliona dolarów., Chociaż nie jest to jeden z największych ICO pod względem pozyskanych pieniędzy, zapewnił wyjątkowy zwrot z inwestycji dla wielu wczesnych inwestorów. Cena NEO w czasie ICO wynosiła około 0,03 USD, a w szczytowym momencie notowania wynosiła około 187,40 USD.
Ostatnio ICO wygenerowały znacznie większe kwoty pod względem sumy zgromadzonych środków. Podczas miesięcznego ICO zakończonego w marcu 2018 roku, Dragon Coin udało się zebrać około 320 milionów dolarów. Niedawno firma stojąca za platformą EOS pobiła rekord Dragon Coin, podnosząc aż 4 miliardy dolarów podczas rocznego ICO.,
/ div >