Obligacja Zerokuponowa
Co to jest obligacja Zerokuponowa?
Obligacja zerokuponowa to Obligacja, która nie wypłaca okresowych odsetek i jest sprzedawana z głębokim dyskontem od wartości nominalnej. Nabywca obligacji otrzymuje zwrot w drodze stopniowej aprecjacji papieru wartościowego, który jest wykupywany według wartości nominalnej w określonym terminie zapadalności.
jak działa Obligacja Zerokuponowa?,
cenę obligacji zerokuponowych można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
p = M /(1+r)n
Gdzie:
p = Cena
m = wartość zapadalności
r = wymagany roczny zysk inwestora / 2
n = liczba lat do terminu zapadalności x 2
na przykład, jeśli chcesz kupić obligację Zerokuponową firmy XYZ o wartości nominalnej 1000 USD i termin zapadalności w ciągu trzech lat, a chcesz zarobić 10% rocznie na inwestycję, korzystając z powyższej formuły możesz być skłonny zapłacić:
1000 $ / (1+.05) 6 = 746,22 zł
gdy Obligacja dojrzeje, dostaniesz 1000 zł., Otrzymałbyś „zainteresowanie” poprzez stopniowe docenianie bezpieczeństwa.
im dłuższa jest długość terminu zapadalności obligacji zerokuponowych, tym mniej inwestor za nią płaci. Jeśli więc Obligacja xyz o wartości 1000 USD Dojrzała w ciągu 20 lat zamiast 3, możesz zapłacić tylko:
1000 USD / (1+.05) 40 = $142.05
obligacje zerokuponowe są bardzo powszechne i większość handlu na głównych giełdach. Korporacje, władze państwowe i lokalne, a nawet Skarb Państwa USA emitują obligacje zerokuponowe., Korporacyjne obligacje zerokuponowe są bardziej ryzykowne niż podobne obligacje zerokuponowe, ponieważ jeśli emitent nie spłaci obligacji zerokuponowych, inwestor nawet nie otrzymał płatności kuponowych – jest więcej do stracenia.
dla celów podatkowych IRS utrzymuje, że posiadacz obligacji zerokuponowych jest winien podatek dochodowy od odsetek, które narosły co roku, nawet jeśli Obligatariusz nie otrzymuje gotówki do terminu zapadalności. Urząd Skarbowy nazywa to ” naliczanym odsetkiem.”To” jest również powszechnie określane jako „dochód fantomowy” lub ” odsetki fantomowe.”
dlaczego Obligacja Zerokuponowa ma znaczenie?,
obligacje zerokuponowe są zazwyczaj inwestycjami długoterminowymi; często dojrzewają po dziesięciu lub więcej latach. Chociaż brak bieżącego dochodu zapewnianego przez obligacje zerokuponowe zniechęca niektórych inwestorów, inni uważają, że papiery wartościowe są idealne do realizacji długoterminowych celów finansowych, takich jak czesne na studia. Głęboka Zniżka pomaga inwestorowi wyrosnąć niewielką kwotę pieniędzy na pokaźną sumę w ciągu kilku lat.
ponieważ obligacje zerokuponowe zasadniczo blokują inwestora w gwarantowanej stopie reinwestycji, zakup obligacji zerokuponowych może być najkorzystniejszy, gdy stopy procentowe są wysokie., Są one również bardziej korzystne, gdy są umieszczane na kontach emerytalnych, gdzie pozostają chronione podatkiem. Niektórzy inwestorzy unikają również płacenia podatków od naliczonych odsetek, kupując miejskie obligacje zerokuponowe, które są zwykle zwolnione z podatku, jeśli inwestor mieszka w państwie, w którym wyemitowano obligację.
brak płatności kuponowych na obligacjach zerokuponowych oznacza, że ich wartość opiera się wyłącznie na ich aktualnej cenie w porównaniu do ich wartości nominalnej. W związku z tym ceny mają tendencję do szybszego wzrostu niż ceny tradycyjnych obligacji, gdy stopy procentowe spadają i vice versa., Zablokowana stopa reinwestycji czyni je również bardziej atrakcyjnymi, gdy stopy procentowe spadają.