ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Co To jest ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act to ogromny fragment ustawy o reformie finansowej, który został uchwalony w 2010 roku, podczas administracji Obamy. Powstał w odpowiedzi na kryzys finansowy z 2008 roku. Nazwany na cześć senatora Christophera J. Dodda (D-Conn.) i reprezentant Barney Frank (D-Mass.,), ustawa zawiera liczne przepisy, liczące około 2300 stron, które miały być wdrażane w ciągu kilku lat.

ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act—Zwykle skracana tylko do ustawy Dodd-Frank Act—ustanowiła szereg nowych agencji rządowych, których zadaniem było nadzorowanie różnych składników ustawy, a co za tym idzie, różnych aspektów systemu finansowego., Kiedy Donald Trump został wybrany na prezydenta w 2016 r., zobowiązał się do uchylenia Dodd-Frank; w maju 2018 r. administracja Trumpa podpisała nową ustawę cofającą znaczne jej części.

jak działa ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ma wiele elementów., Oto niektóre z jego kluczowych przepisów i ich działania:

stabilność finansowa

zgodnie z Ustawą Dodda-Franka Rada nadzoru Stabilności Finansowej i organ ds. Uporządkowanej Likwidacji monitorują stabilność finansową dużych firm finansowych, ponieważ upadłość tych firm może mieć poważny negatywny wpływ na gospodarkę USA (firmy uznane za „zbyt duże, aby zawieść”).,

ustawa przewiduje również likwidację lub restrukturyzację za pośrednictwem uporządkowanego funduszu Likwidacyjnego, ustanowionego w celu pomocy w likwidacji spółek finansowych, które znalazły się pod zarządem komisarycznym i zapobiegania wykorzystywaniu dolarów podatkowych do wspierania takich firm.

rada jest uprawniona do rozbicia banków, które są uważane za tak duże, że stwarzają ryzyko systemowe; może również zmusić je do zwiększenia rezerw obowiązkowych., Podobnie, Nowy Federalny Urząd Ubezpieczeń miał za zadanie zidentyfikować i monitorować firmy ubezpieczeniowe uznane za ” zbyt duże, aby zawieść.”

Consumer Financial Protection Bureau

Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), utworzone pod nazwą Dodd-Frank, otrzymało zadanie zapobiegania drapieżnym kredytom hipotecznym (odzwierciedlając powszechne nastroje, że rynek kredytów hipotecznych subprime był przyczyną katastrofy z 2008 r.) i ułatwić konsumentom zrozumienie warunków kredytu hipotecznego przed wyrażeniem na nie zgody., Zniechęca brokerów hipotecznych do uzyskiwania wyższych prowizji za zamykanie kredytów z wyższymi opłatami i / lub wyższymi stopami procentowymi i wymaga, aby twórcy kredytów hipotecznych nie sterowali potencjalnymi pożyczkobiorcami do pożyczki, która spowoduje najwyższą płatność dla inicjatora.

CFPB reguluje również inne rodzaje kredytów konsumenckich, w tym karty kredytowe i debetowe, oraz zajmuje się skargami konsumentów., Wymaga ona od kredytodawców, z wyłączeniem kredytodawców samochodowych, ujawniania informacji w formie łatwej do odczytania i zrozumienia przez konsumentów; przykładem są obecnie uproszczone terminy stosowane w aplikacjach kart kredytowych.

reguła Volckera

kolejny kluczowy element Dodd-Franka, reguła Volckera, ogranicza sposoby inwestowania przez banki, ograniczając transakcje spekulacyjne i eliminując transakcje własnościowe. Banki nie mogą być zaangażowane w fundusze hedgingowe lub firmy private equity, które są uważane za zbyt ryzykowne., Aby zminimalizować ewentualne konflikty interesów, firmy finansowe nie mogą handlować własnościowo bez wystarczającej ” skóry w grze.”Reguła Volckera jest wyraźnie przesunięciem w kierunku ustawy Glass-Steagall z 1933 roku, która jako pierwsza uznała nieodłączne zagrożenia związane z podmiotami finansowymi rozszerzającymi jednocześnie usługi bankowości komercyjnej i inwestycyjnej.

ustawa zawiera również przepis regulujący instrumenty pochodne, takie jak swapy ryzyka kredytowego, które były powszechnie obwiniane za przyczynienie się do kryzysu finansowego z 2008 r., Dodd-Frank utworzył scentralizowane giełdy dla handlu swapami w celu zmniejszenia możliwości niewykonania zobowiązania przez kontrahenta, a także wymagał większego ujawniania informacji o handlu swapami w celu zwiększenia przejrzystości na tych rynkach. Reguła Volckera reguluje również stosowanie przez firmy finansowe instrumentów pochodnych w celu zapobieżenia podejmowaniu przez instytucje” zbyt dużych, aby zawieść ” dużego ryzyka, które może siać spustoszenie w szerszej gospodarce.,

Biuro ratingów kredytowych Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (sec)

ponieważ agencje ratingowe zostały oskarżone o przyczynianie się do kryzysu finansowego poprzez wydawanie mylnie korzystnych ratingów inwestycyjnych, Dodd-Frank założył biuro ratingów kredytowych SEC. Urząd jest odpowiedzialny za zapewnienie, że agencje zapewniają znaczące i wiarygodne ratingi kredytowe przedsiębiorstw, gmin i innych podmiotów, które oceniają.,

program Whistleblower

Dodd-Frank wzmocnił również i rozszerzył istniejący program whistleblower promulgowany przez ustawę Sarbanes-Oxley Act (SOX)., W szczególności ustanowiła obowiązkowy program nagród, w ramach którego sygnaliści mogą otrzymać od 10% do 30% wpływów z ugody sądowej, rozszerzyła zakres pracownika objętego ubezpieczeniem o pracowników spółek zależnych i stowarzyszonych firmy oraz przedłużyła okres przedawnienia, zgodnie z którym sygnaliści mogą wnieść roszczenie przeciwko pracodawcy od 90 do 180 dni po wykryciu naruszenia.,

krytyka ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

zwolennicy Dodd-Frank wierzył, że ustawa zapobiegnie gospodarce doświadcza kryzysu, jak ten z 2008 roku i chronić konsumentów przed wieloma nadużyciami, które przyczyniły się do kryzysu. Krytycy twierdzili jednak, że ustawa może zaszkodzić konkurencyjności amerykańskich firm w stosunku do ich zagranicznych odpowiedników., W szczególności twierdzą oni, że wymogi w zakresie zgodności z przepisami regulacyjnymi nadmiernie obciążają banki wspólnotowe i mniejsze instytucje finansowe, mimo że nie odegrały one żadnej roli w wywołaniu kryzysu finansowego.

takich notabli finansowych jak były sekretarz skarbu Larry Summers, prezes Blackstone Group L. P. (BX) Stephen Schwarzman, działacz Carl Icahn i JPMorgan Chase& Co., (JPM) CEO Jamie Dimon twierdzi również, że chociaż każda instytucja jest niewątpliwie bezpieczniejsza ze względu na ograniczenia kapitałowe nałożone przez Dodd-Frank, ograniczenia te sprawiają również, że ogólnie rynek jest bardziej płynny. Brak płynności może być szczególnie silny na rynku obligacji, gdzie wszystkie papiery wartościowe nie są oznaczone na rynku, a wielu obligacjom brakuje stałej podaży kupujących i sprzedających.

wyższe wymogi dotyczące rezerw zgodnie z Dodd-Frank oznaczają, że banki muszą utrzymywać wyższy procent swoich aktywów w gotówce, co zmniejsza kwotę, którą mogą posiadać w zbywalnych papierach wartościowych., W efekcie ogranicza to rolę odgrywaną przez banki w kształtowaniu rynku obligacji. Ponieważ banki nie są w stanie odegrać roli animatora rynku, potencjalni nabywcy prawdopodobnie będą mieli trudniej znaleźć sprzedawców przeciwdziałających. Co ważniejsze, potencjalnym sprzedawcom może być trudniej znaleźć przeciwdziałających nabywców.

Historia Reform Dodda-Franka Wall Street i ustawy o ochronie konsumentów

, W 2018 roku Kongres uchwalił ustawę o wzroście gospodarczym, uldze regulacyjnej i ochronie konsumentów, która wycofuje znaczące części ustawy Dodd-Frank. Ustawa została podpisana przez prezydenta Trumpa 24 maja 2018 roku. Oto niektóre z przepisów nowej ustawy, a także niektóre obszary, w których normy zostały rozluźnione:

małe i regionalne banki

nowa ustawa łagodzi przepisy Dodda-Franka dotyczące małych i regionalnych banków poprzez zwiększenie progu aktywów dla stosowania standardów ostrożnościowych, wymogów testów warunków skrajnych i obowiązkowych komitetów ds. ryzyka.,

duże banki powiernicze

nowe prawo przewiduje niższe wymogi kapitałowe i wskaźniki dźwigni finansowej dla instytucji, które posiadają aktywa klientów, ale nie działają jako pożyczkodawcy lub tradycyjni bankierzy.

kredyt hipoteczny

nowa ustawa zwalnia pod pewnymi warunkami wymogi escrow w odniesieniu do kredytów hipotecznych na cele mieszkaniowe posiadanych przez instytucję depozytową lub Unię kredytową., To także kieruje Federal Housing Finance Agency ustanawiać standardy dla Freddie Mac i Fannie Mae rozważać alternatywny kredyt scoring metody

małych pożyczkodawców

prawo zwalnia pożyczkodawców z aktywami mniej niż $10 miliard od wymagania Volcker reguła i nakłada mniej rygorystyczny raportowanie i kapitał normy na małych pożyczkodawców.

biura kredytowe

prawo wymaga, aby trzy główne agencje raportujące kredyty pozwoliły konsumentom „zamrozić” swoje pliki kredytowe bezpłatnie jako sposób odstraszania oszustw.,

---