rácio de Pagamento de dividendos

O que é um rácio de Pagamento de dividendos? o rácio de pagamento de dividendos é o rácio entre o montante total dos dividendos pagos aos accionistas e o rendimento líquido da sociedade. É a porcentagem de ganhos pagos aos acionistas em dividendos. O montante que não é pago aos acionistas é retido pela empresa para pagar a dívida ou reinvestir em operações principais. Às vezes é simplesmente referido como a “razão de pagamento.,”

o rácio de pagamento de dividendos fornece uma indicação da quantidade de dinheiro que uma empresa está a devolver aos accionistas versus o que está a manter disponível para reinvestir no crescimento, saldar a dívida ou adicionar às reservas em numerário (lucros retidos).

Fórmula e Cálculo do Dividend Payout Ratio

O dividend payout ratio pode ser calculado como o anual de dividendos por ação dividido pelo lucro por ação, ou equivalentemente, os dividendos, dividido pelo lucro líquido (conforme mostrado abaixo).,

como Alternativa, o dividend payout ratio também pode ser calculado como:

Em uma base por compartilhamento, a retenção de relação pode ser expressa como:

Você também pode calcular um índice de pagamento utilizando o Microsoft Excel:

Primeiro, se você está determinado a soma dos dividendos ao longo de um determinado período e o número de ações em circulação, pode-se calcular os dividendos por ação (DPS). Suponha que você está investido em uma empresa que pagou um total de US $5 milhões no ano passado e tem 5 milhões de ações pendentes., No Microsoft Excel, digite “dividendos por acção” na célula A1. Em seguida, digite “= 5000000/5000000 ” na célula B1; o dividendo por ação nesta empresa é de $1 por ação.

então, você precisa calcular os ganhos por ação (EPS) se não for dado. Inserir “ganhos por acção” na célula A2. Suponha que a empresa tinha uma renda líquida de US $50 milhões no ano passado. A fórmula dos ganhos por acção é (Rendimento líquido-dividendos sobre acções preferenciais) ÷ (acções em circulação). Enter “=(50000000 – 5000000)/5000000” na cela B2. O EPS desta empresa é de 9 dólares.,finalmente, calcule a ração de pagamento. Introduza a “taxa de pagamento” na célula A3. Em seguida, digite “= B1 / B2 ” na célula B3; a razão de pagamento é de 11.11%. Os investidores utilizam o rácio para avaliar se os dividendos são adequados e sustentáveis. A proporção de caráter compensador depende do setor; por exemplo, as empresas de startup podem ter uma taxa de caráter compensador baixa porque estão mais focadas em reinvestir sua renda para crescer o negócio.,

o que o rácio de Pagamento de dividendos lhe diz

várias considerações vão para a interpretação do rácio de pagamento de dividendos, o mais importante é o nível de maturidade da empresa. Uma nova empresa, orientada para o crescimento, que pretende expandir, desenvolver novos produtos e entrar em novos mercados seria esperada para reinvestir a maior parte ou a totalidade dos seus lucros e poderia ser perdoada por ter uma razão de pagamento baixa ou mesmo zero. A proporção de caráter compensador é de 0% para as empresas que não pagam dividendos e é de 100% para as empresas que pagam todo o seu rendimento líquido como dividendos.,por outro lado, uma empresa mais velha e estabelecida que devolve uma ninharia aos accionistas testaria a paciência dos investidores e poderia tentar os activistas a intervir. Em 2012 e depois de quase vinte anos desde o seu último dividendo pago, a Apple (AAPL) começou a pagar um dividendo quando o novo CEO sentiu que o enorme fluxo de caixa da empresa fez uma taxa de pagamento de 0% difícil de justificar. Uma vez que implica que uma empresa passou da sua fase inicial de crescimento, uma elevada proporção de pagamentos significa que é pouco provável que os preços das acções se apreciem rapidamente.,

sustentabilidade dos dividendos

o rácio de pagamento também é útil para avaliar a sustentabilidade dos dividendos. As empresas estão extremamente relutantes em cortar dividendos, uma vez que ele pode conduzir o preço das ações para baixo e refletir mal sobre as habilidades de gestão. Se a relação de pagamento de uma empresa é superior a 100%, ela está devolvendo mais dinheiro aos acionistas do que está ganhando e provavelmente será forçado a baixar o dividendo ou parar de pagá-lo completamente. Mas esse resultado não é inevitável. Uma empresa resiste a um mau ano sem suspender os pagamentos, e é frequentemente do seu interesse fazê-lo., Por conseguinte, é importante considerar as expectativas de ganhos futuros e calcular uma relação de pagamento prospectiva para contextualizar a análise retrospectiva.as tendências a longo prazo no rácio de pagamentos também são importantes. Uma proporção em constante aumento poderia indicar uma empresa saudável, amadurecendo, mas um aumento poderia significar que o dividendo está indo para território insustentável.

o rácio de retenção é um conceito inverso ao rácio de pagamento de dividendos., A razão de pagamento de dividendos avalia a porcentagem de lucros ganhos que uma empresa paga aos seus acionistas, enquanto a taxa de retenção representa a porcentagem de lucros ganhos que são retidos ou reinvestidos na empresa.

os dividendos são específicos da indústria

Os pagamentos de dividendos variam muito por indústria, e como a maioria dos rácios, eles são mais úteis para comparar dentro de uma determinada indústria. As parcerias de investimento imobiliário (REITs), por exemplo, são legalmente obrigadas a distribuir pelo menos 90% dos lucros aos accionistas, uma vez que beneficiam de isenções fiscais especiais., As parcerias Master limited (MLPs) tendem a ter altos rácios de pagamento, também.

os dividendos não são a única forma de as empresas poderem devolver o valor aos accionistas; por conseguinte, a razão de pagamento nem sempre fornece uma imagem completa. A razão de pagamento aumentada incorpora buybacks de ações na métrica; é calculada dividindo a soma de dividendos e buybacks por renda líquida para o mesmo período. Se o resultado for demasiado elevado, pode indicar uma ênfase nos aumentos a curto prazo dos preços das acções em detrimento do reinvestimento e do crescimento a longo prazo.,

Outro ajuste que pode ser feito para fornecer uma imagem mais precisa é subtrair dividendos de ações preferenciais para as empresas que emitem ações preferenciais.

exemplo da relação de Pagamento de dividendos

as empresas que fazem um lucro no final de um período fiscal podem fazer uma série de coisas com o lucro que ganharam. Eles podem pagá-lo aos acionistas como dividendos, eles podem retê-lo para reinvestir na empresa para o crescimento, ou eles podem fazer ambos. A parte do lucro que uma empresa opta por pagar aos seus accionistas pode ser medida com a relação de pagamento.,

Dividend Payout Ratio vs. Dividend Yield

Quando se comparam as duas medidas de dividendos, é importante saber que o dividend yield indica que a simples taxa de retorno na forma de dividendos aos acionistas, mas o dividend payout ratio representa o quanto de uma empresa, o lucro líquido são pagos como dividendos. Enquanto o rendimento de dividendos é o termo mais comumente conhecido e escrutinado, muitos acreditam que o rácio de pagamento de dividendos é um melhor indicador da capacidade de uma empresa para distribuir dividendos consistentemente no futuro., O rácio de pagamento de dividendos está altamente ligado ao fluxo de caixa de uma empresa.

o rendimento dos dividendos mostra quanto uma empresa pagou em dividendos ao longo de um ano em relação ao preço das acções. O rendimento é apresentado como uma percentagem, não como um valor real em Dólares. Isto torna mais fácil ver quanto retorno por dólar investido o acionista recebe através de dividendos.,

o rendimento é calculado como:

---