Care este formula pentru calcularea ratei anuale de creștere compuse (CAGR) în Excel?

rata de creștere anuală compusă (CAGR) arată rata de rentabilitate a unei investiții într-o anumită perioadă de timp, exprimată în termeni procentuali anuali. Mai jos este o prezentare generală a modului de calculare atât manual, cât și prin utilizarea Microsoft Excel.

ce este CAGR?

dar mai întâi, să definim termenii noștri. Cel mai simplu mod de a gândi CAGR este de a recunoaște că peste un număr de ani, valoarea de ceva se poate schimba – sperăm pentru mai bine – dar de multe ori la o rată inegală., CAGR oferă o rată care definește randamentul pentru întreaga perioadă de măsurare. De exemplu, dacă ni s-au prezentat prețuri de sfârșit de an pentru o acțiune precum:

• 2015: $100
• 2016: $120
• 2017: $125

de la sfârșitul anului 2015 până la sfârșitul anului 2016, prețul s-a apreciat cu 20% (de la $100 la 120). De la sfârșitul anului 2016 până la sfârșitul anului 2017, prețul s-a apreciat cu 4, 17% (de la 120 USD la 125 USD). De la an la an, aceste rate de creștere sunt diferite, dar putem folosi formula de mai jos pentru a găsi o rată de creștere unică pentru întreaga perioadă de timp.,CAGR necesită trei intrări: valoarea inițială a unei investiții, valoarea finală și perioada de timp (exprimată în ani). Instrumentele Online, inclusiv calculatorul CAGR al Investopedia, vor da CAGR la introducerea acestor trei valori. Formula este:

Sfaturi & Trucuri pentru Calcularea CAGR

O greșeală care”s ușor de a face în imaginind CAGR este incorect conta perioada de timp. De exemplu, în exemplul de mai sus, există trei ani calendaristici., Dar, deoarece datele sunt prezentate ca prețuri de sfârșit de an, într-adevăr avem doar doi ani finalizați. De aceea ecuația citește 1/2, nu 1/3.

Acum, să”e spune că am avut un stoc al cărui preț anual datele au fost prezentate în procente, în loc de dolar, termenii:

• 2015: 10%
• 2016: 15%
• 2017: -4%

În acest caz, datele sunt prezentate la începutul anului, la fel ca în întregul profit anual în 2015 (10%), în întregime anual reveni în 2016 (15%), și întregul profit anual în 2017 (-4%)., Deci, atunci când calculăm CAGR, am lucra de fapt cu o perioadă de timp de trei ani.

ar trebui să convertim aceste procente în valori reale de început și sfârșit. Aceasta este o bună oportunitate de a utiliza o foaie de calcul, deoarece este ușor să adăugați o coloană de ajutor pentru a converti procentele în valori.

calcularea CAGR în Excel

formula matematică este aceeași ca mai sus: aveți nevoie de valori de sfârșit, valori de început și o lungime măsurată în ani., Deși Excel are o formulă încorporată, este departe de a fi ideală, așa că vom explica ultima.cele mai bune practici de modelare financiară necesită ca calculele să fie transparente și auditabile. Problema cu piling toate calculele într-o formulă este că nu puteți vedea cu ușurință ce numere merge în cazul în care, sau ce numere sunt intrări de utilizator sau hard-codificate.

modul de a configura acest lucru în Excel este să aveți toate datele într-un singur tabel, apoi să spargeți calculele linie cu linie., De exemplu, să”e a obține rata de creștere anuală compusă de o companie”s vânzărilor de peste 10 ani:

CAGR de vânzări pentru deceniul este 5.43%.o situație mai complexă apare atunci când perioada de măsurare nu este chiar în ani. Aceasta este o certitudine aproape atunci când vorbim despre rentabilitatea investițiilor, comparativ cu cifrele anuale de vânzări. Soluția este de a descoperi totalul anilor finalizați și de a le adăuga la anul parțial (numit anul ciot).,

Lăsați”s ia aceleași cifre, dar le-au fi prețurile de vînzare:

argumentele Pro și Contra ale CAGR

CAGR este superior altor calcule, cum ar fi venituri medii, deoarece ia în considerare faptul că valorile compus de-a lungul timpului.

pe partea de jos, CAGR amortizează percepția volatilității., De exemplu, să”e spune că ai o investiție care”s-a postat aceste schimbări de peste trei ani:

• 2015: 25% câștig
• 2016: pierderi de 40%
• 2017: 54% câștig

Ca”e de fapt un 5% CAGR, dar de la an la an volatilitate în acele venituri este mare. Realitatea este că multe investiții experimentează suișuri și coborâșuri semnificative pe termen scurt și, netezindu-le, ca să spunem așa, CAGR ar putea da o impresie numerică exactă, dar înșelătoare din punct de vedere emoțional a performanței., Este ca o hartă care vă informează corect că destinația dvs. este la doar cinci mile distanță, fără a indica starea denivelată a drumului.CAGR este, de asemenea, supus manipulării în funcție de perioada de măsurare, care este selectată în cele din urmă (și adesea arbitrar). Un CAGR poate fi mutat pentru a evita un an negativ pe piața bursieră (cum ar fi 2008) sau pentru a include un an cu performanțe puternice (cum ar fi 2013).

linia de Jos

CAGR ajută la identificarea ratei constante de rentabilitate a unei investiții într-o anumită perioadă de timp., Acesta presupune compușii de investiții pe perioada de timp specificată și este util pentru compararea investițiilor cu caracteristici de volatilitate similare. div>