rata de acoperire a datoriei-serviciului (DSCR)

Datoriei-Rata de Acoperire a Serviciului (DSCR)

unele calcule includ venituri non-exploatare în EBIT. În calitate de creditor sau investitor care compară bonitatea diferitelor companii-sau de manager care compară ani sau trimestre diferite —este important să se aplice criterii consecvente atunci când se calculează DSCR. În calitate de Împrumutat, este important să realizăm că creditorii pot calcula DSCR în moduri ușor diferite.,serviciul total al datoriei se referă la obligațiile curente ale datoriei, ceea ce înseamnă orice dobândă, principal, fonduri scufundate și plăți de leasing care sunt datorate în anul următor. Pe un bilanț, aceasta va include datoria pe termen scurt și partea curentă a datoriei pe termen lung.impozitele pe venit complică calculele DSCR, deoarece plățile dobânzilor sunt deductibile fiscal, în timp ce rambursările principale nu sunt., Un mod mai precis pentru a calcula totalul serviciului datoriei este, prin urmare, pentru a calcula următoarele:

Calcularea DSCR Folosind Excel

Pentru a crea o dinamică DSCR formulă în Excel, nu puteți rula pur și simplu o ecuație care se divide venitul net din exploatare de serviciul datoriei. Mai degrabă, ați numi două celule succesive, cum ar fi A2 și A3, „venitul net din exploatare” și „serviciul datoriei.”Apoi, adiacente din aceste celule, în B2 și B3, v-ar plasa cifrele respective din contul de profit.,

într-o celulă separată, introduceți o formulă pentru DSCR care utilizează celulele B2 și B3, mai degrabă decât valorile numerice reale (de exemplu, B2 / B3).chiar și pentru un calcul atât de simplu, cel mai bine este să folosiți o formulă dinamică care poate fi ajustată și recalculată automat. Unul dintre motivele principale pentru calcularea DSCR este compararea cu alte firme din industrie, iar aceste comparații sunt mai ușor de rulat dacă puteți conecta pur și simplu numerele.

ce vă spune DSCR?

Creditorii vor evalua în mod obișnuit DSCR-ul unui împrumutat înainte de a face un împrumut., Un DSCR mai mic de 1 înseamnă flux de numerar negativ, ceea ce înseamnă că împrumutatul nu va putea să acopere sau să plătească obligațiile curente ale datoriei fără a se baza pe surse externe— în esență, împrumutând mai mult.

de exemplu, un DSCR de .95 înseamnă că există doar un venit net din exploatare suficient pentru a acoperi 95% din plățile anuale ale datoriilor. În contextul finanțelor personale, acest lucru ar însemna că împrumutatul ar trebui să se înrobească în fondurile personale în fiecare lună pentru a menține proiectul pe linia de plutire., În general, creditorii se încruntă pe fluxul de numerar negativ, dar unii o permit dacă împrumutatul are resurse puternice în plus față de veniturile lor.dacă rata de acoperire a datoriei-serviciu este prea apropiată de 1, de exemplu, 1.1, entitatea este vulnerabilă, iar o scădere minoră a fluxului de numerar ar putea face ca aceasta să nu poată să-și deservească datoria. Creditorii pot, în unele cazuri, să solicite împrumutatului să mențină un anumit DSCR minim în timp ce împrumutul este restant. Unele acorduri va considera un debitor care scade sub acest minim să fie în default., De obicei, un DSCR mai mare de 1 înseamnă entitatea—indiferent dacă o persoană fizică, o companie sau un guvern—are venituri suficiente pentru a-și plăti obligațiile curente de datorie.DSCR minim pe care un creditor îl va cere poate depinde de condițiile macroeconomice. Dacă economia este în creștere, creditul este mai ușor disponibil, iar creditorii pot fi mai iertători de raporturi mai mici. Tendința de a împrumuta debitorilor mai puțin calificați poate, la rândul său, să afecteze stabilitatea economiei, așa cum a fost cazul care a dus la criza financiară din 2008., Debitorii Subprime au reușit să obțină credite, în special ipoteci, cu puțină atenție. Când acești debitori au început să implicit în masă, instituțiile financiare care le-au finanțat sa prăbușit.

exemplu din lumea reală

să spunem că un dezvoltator imobiliar caută să obțină un credit ipotecar de la o bancă locală. Creditorul va dori să calculeze DSCR pentru a determina capacitatea dezvoltatorului de a împrumuta și de a-și plăti împrumutul, deoarece proprietățile de închiriere pe care le construiesc generează venituri.,dezvoltatorul indică faptul că venitul net din exploatare va fi de 2.150.000 USD pe an, iar creditorul notează că serviciul datoriei va fi de 350.000 USD pe an. DSCR este calculat ca 6.14 x, ceea ce ar trebui să însemne că împrumutatul își poate acoperi serviciul datoriei de mai mult de șase ori, având în vedere veniturile din exploatare.

DSCR=$2,150,000 de 350.000 de dolari=6.14\begin{aliniat} &\text{DSCR} = \frac{ \$2,150,000 }{ \$350,000 } = 6.14 \\ \end{aliniat}DSCR=350.000$la$2,150,000=6.14

Interes Rata de Acoperire a vs, DSCR

rata de acoperire a dobânzii indică de câte ori profitul operațional al unei companii va acoperi dobânda pe care trebuie să o plătească pentru toate datoriile pentru o anumită perioadă. Acest lucru este exprimat ca un raport și este cel mai adesea calculat anual.pentru a calcula rata de acoperire a dobânzii, pur și simplu împărțiți EBIT-ul pentru perioada stabilită la totalul plăților de dobânzi datorate pentru aceeași perioadă., EBIT, adesea numit venitul net din exploatare sau profitul din exploatare, se calculează prin scăderea cheltuielilor generale și de exploatare, cum ar fi chiria, costul bunurilor, transportul de marfă, salariile și utilitățile, din venituri. Acest număr reflectă suma de numerar disponibilă după scăderea tuturor cheltuielilor necesare pentru a menține afacerea în funcțiune.cu cât este mai mare raportul dintre EBIT și plățile dobânzilor, cu atât este mai stabilă din punct de vedere financiar compania. Această valoare ia în considerare numai plățile dobânzilor și nu plățile efectuate pe soldurile datoriei principale care pot fi solicitate de creditori.,

rata de acoperire a datoriei-serviciu este puțin mai cuprinzătoare. Această valoare evaluează capacitatea unei companii de a-și îndeplini plățile minime de principal și dobânzi, inclusiv plățile fondurilor scufundate, pentru o anumită perioadă. Pentru a calcula DSCR, EBIT este împărțit la valoarea totală a principalului și a plăților de dobânzi necesare pentru o anumită perioadă pentru a obține venituri nete din exploatare. Deoarece ia în considerare plățile principale în plus față de dobândă, DSCR este un indicator ușor mai robust al capacității financiare a unei companii.,în ambele cazuri, o companie cu o rată de acoperire a datoriei mai mică de 1.00 nu generează venituri suficiente pentru a-și acoperi cheltuielile minime ale datoriei. În ceea ce privește managementul afacerilor sau investițiile, aceasta reprezintă o perspectivă riscantă, deoarece chiar și o scurtă perioadă de venit mai mic decât media ar putea însemna dezastru.

considerații speciale

o limitare a ratei de acoperire a dobânzii este că nu ia în considerare în mod explicit capacitatea firmei de a-și rambursa datoriile., Cele mai multe probleme de datorii pe termen lung conțin dispoziții pentru amortizare cu sume de dolari implicate comparabile cu cerința de dobândă, și neîndeplinirea cerinței de fond scufundarea este un act de neplată care poate forța firma în faliment. Un raport care încearcă să măsoare capacitatea de rambursare a unei firme este rata de acoperire a taxei fixe.

Întrebări frecvente

Cum calculați rata de acoperire a serviciului datoriei (DSCR)?

DSCR se calculează prin luarea venitului net din exploatare și împărțirea acestuia la serviciul total al datoriei., De exemplu, dacă o afacere are venituri nete din exploatare de 100.000 USD și un serviciu total de datorii de 60.000 USD, DSCR-ul său ar fi de aproximativ 1.67. Foarte important, serviciul datoriei totale include atât dobânda la împrumut, cât și plățile sale principale. Din perspectiva creditorului, DSCR-urile mai mari sunt preferabile deoarece indică faptul că împrumutatul dispune de resurse financiare ample cu care să-și ramburseze împrumutul.

de ce este important DSCR?

DSCR-urile sunt o valoare utilizată în mod obișnuit la negocierea contractelor de împrumut între companii și bănci., De exemplu, o afacere care solicită o linie de credit ar putea fi obligată să se asigure că DSCR-ul lor nu scade sub 1.25. În cazul în care se întâmplă acest lucru, împrumutatul ar putea fi găsit că a intrat în incapacitate de plată a împrumutului, oferind băncii dreptul de a apela datoria sau de a lua alte acțiuni corective. Pe lângă faptul că ajută băncile să își gestioneze riscurile, DSCR-urile pot ajuta și analiștii și investitorii atunci când analizează puterea financiară a unei companii.

ce este un DSCR bun?

ceea ce contează ca un DSCR „bun” va depinde de industria companiei, de concurenți și de stadiul de creștere., De exemplu, o companie mai mică care abia începe să genereze flux de numerar s-ar putea confrunta cu așteptări DSCR mai mici în comparație cu o companie matură care este deja bine stabilită. Ca regulă generală, cu toate acestea, un DSCR peste 1.25 este adesea considerat „puternic”, în timp ce rapoartele sub 1.00 ar putea indica faptul că societatea se confruntă cu dificultăți financiare.,div>