Relaxarea cantitativă pentru manechine
A PeakProsperity.com reader a plâns recent:
am încercat să-mi pun capul în jurul mecanismului QE. Nu sunt economist sau investitor cu experiență, nu înțeleg cu adevărat o mulțime de jargon. Definiția simplă obișnuită a QE ca „thin air money printing” nu satisface nici nevoia mea de înțelegere. Au vânat pentru o descriere a QE pentru manechine care mă lasă să mă simt ca am înțeles, dar fără noroc. Dificultatea mea este în a înțelege cât de subțire de aer bani devine în circulație.,
Deci, voi face tot posibilul pentru a răspunde la această pledoarie într-o manieră cât mai intuitivă și simplă. Și eu împărtășesc nevoia de a înțelege mecanismul unui proces pentru a simți că am o înțelegere a acestuia. Și cred că este extrem de important să înțelegem QE (cunoscut și sub numele său complet, „relaxare cantitativă”) și ceea ce reprezintă cu adevărat. Pentru că este, fără îndoială, una dintre cele mai mari forțe de modelare a pieței din vremurile noastre. mai mult, prezintă riscuri extraordinare și se poate dovedi a fi un proces decisiv de modelare și pentru viitor., Și nu într-un mod bun.în ciuda numelui său sofisticat, QE nu este nimic mai complicat decât Fed-ul care cumpără „active” de la bănci comerciale și alte instituții financiare private. Am pus active în citate, deoarece Fed nu cumpără lucruri precum pământ, viori Stradivarius, diamante, aur sau argint de la aceste instituții, ci mai degrabă diverse forme de datorii.principalele forme de datorii achiziționate sunt bonuri de trezorerie / note / obligațiuni și ipotecare garantate de securitate (MBS) hârtie., ar putea exista și alte forme, dar în prezent nu avem vizibilitate în compoziția porțiunii considerabile a bilanțului Fed care cuprinde linia”alte active”. Voi intra în asta mai detaliat într-un minut.în primul rând, iată o explicație a QE:
relaxarea cantitativă (QE) este o politică monetară neconvențională utilizată de băncile centrale pentru a stimula economia națională atunci când politica monetară convențională a devenit ineficientă., o bancă centrală implementează relaxarea cantitativă prin cumpărarea de active financiare de la bănci comerciale și alte instituții private, creând astfel bani și injectând o cantitate predeterminată de bani în economie.relaxarea cantitativă mărește rezervele excedentare ale băncilor și crește prețurile activelor financiare cumpărate, ceea ce le scade randamentul.,
(Sursa – Wikipedia)
motivul pentru care QE diferă de la normal a politicii monetare este că, în cazul normal, achiziționarea de diverse tipuri de obligațiuni de către Fed face două lucruri: reduce ratele dobânzilor, și de a crește cantitatea de bani în sistem.qe, pe de altă parte, nu poate scădea ratele dobânzilor interbancare mai mult decât sunt deja, deoarece acestea sunt la 0%. Deci, un alt nume este folosit pentru procesul în care singurul lucru care este facilitat este cantitatea de bani. Prin urmare, relaxarea cantitativă (QE).,acesta este doar un mod fantezist de a spune că banca centrală, prin erori anterioare și calcule greșite, s-a trezit blocată într-o capcană în care a pierdut unul dintre cele mai puternice instrumente ale sale: prețul banilor. Și acum se poate juca doar cu cantitatea de bani.
Iată o imagine simplă pe care am desenat-o pentru a ilustra cât de simplu este acest proces fantezist:
când Fed efectuează acest truc, ceea ce se întâmplă este că activele ajung în bilanțul său ca – bine, active desigur., Din fericire, Fed oferă o claritate rezonabilă în timp util cu privire la extinderea bilanțului său. Deci, putem vedea destul de bine ce se întâmplă aici așa cum se întâmplă.
în formă de grafic, putem vedea că soldul activelor Fed a fost menținut constant la aproximativ 2.75 trilioane de dolari pentru un pic peste un an. Dar apoi a început ultima rundă de QE (QE4), care a umflat bilanțul Fed de peste 3 trilioane de dolari – și este calea către (cel puțin) 4 trilioane de dolari până la sfârșitul anului (2013).,iată o scurtă descriere a procesului de QE:
o bancă centrală, creditând mai întâi propriul cont cu bani pe care i-a creat ex nihilo („din nimic”). Apoi achiziționează active financiare, inclusiv obligațiuni de stat și obligațiuni corporative, de la bănci și alte instituții financiare, într-un proces denumit operațiuni de piață deschisă.,achizițiile, prin intermediul depozitelor în cont, oferă băncilor rezervele în exces necesare pentru a crea bani noi prin procesul de multiplicare a depozitelor din creșterea creditării în sistemul bancar cu rezerve fracționate.creșterea ofertei monetare stimulează astfel economia. Riscurile includ politica fiind mai eficient decât s-a intenționat, stimulând hiperinflație, sau riscul de a nu fi suficient de eficace, dacă băncile vor renunța pur și simplu la buzunar suplimentar de numerar în scopul de a crește rezervele de capital într-un climat de creșterea implicite în prezent, portofoliul de credite.,
(Source – Business Insider)
prețul banilor Thin Air
În acest moment s-ar putea să vă gândiți, de unde a primit Fed banii pentru a cumpăra aceste active? Răspunsul la aceasta este simplu: a fost creat din aer subțire. Sau ex Nihilo, dacă doriți să utilizați Latină pentru a face să sune mai Oficial. în aceste timpuri moderne, nu s-au creat și schimbat bani de hârtie, desigur; doar câteva clicuri pe o tastatură a computerului. Și-voila! – miliarde și miliarde de dolari sunt create.,există mai multe riscuri critice pentru inundarea lumii cu bani inventați. Odată ce le înțelegem, devine mai clar modul în care decizia Fed de a urmări QE a pus-o într-o cutie, unde opțiunile disponibile devin din ce în ce mai puține. Și explică de ce Fed continuă – și va continua până când pur și simplu nu poate”t – cu imprimarea agresivă a banilor.
în partea a II-a: de ce într-adevăr, într-adevăr trebuie să aibă grijă de implicațiile QE, vom stabili aceste riscuri și de a identifica markerii pe care le puteți urmări pentru a le urmări., Apoi detaliem modul în care procesul QE este destinat să se transforme și implicațiile pe care le va avea acest lucru pentru bogăția și bunăstarea dvs.pentru a clarifica situația noastră, trăim prin cel mai mare și mai ciudat experiment Monetar realizat vreodată de oameni asupra lor înșiși. Acestea sunt vremuri extraordinare și, indiferent de câte ori presa mainstream încearcă să vă convingă că o piață de valori în creștere sau o piață imobiliară care revine implică revenirea la un echilibru economic sănătos, nu cădeți pentru asta.,Fed se află pe un teritoriu necunoscut, după ce a creat un monstru pe care nu-l mai poate controla. În acest proces, suflă noi bule de active care beneficiază pe cei care au primul acces la banii nou tipăriți (bănci și corporații) în detrimentul economiștilor, pensionarilor și oricui exercită prudență fiscală. Aceasta, desigur, creează o inegalitate vastă și în creștere între primii 1% și toți ceilalți.,când se termină această greșeală în politica monetară, așa cum spune atât matematica, cât și istoria, va fi dezordonată, necontrolată și foarte dureroasă pentru deținătorii de aproape orice fel de instrument financiar (Acțiuni, Obligațiuni, derivate etc.). De aceea, înțelegerea cauzelor și riscurilor principale ale QE este atât de importantă, pentru a identifica cele mai bune adăposturi pentru protejarea puterii de cumpărare a averii dvs. prin această tranziție.Faceți clic aici pentru a citi Partea a II-a a acestui Raport (Rezumat executiv gratuit; înscrierea este necesară pentru acces complet).