nollkupongsobligation

Vad är en nollkupongsobligation?

en nollkupongsobligation är en obligation som inte gör några periodiska räntebetalningar och säljs till en djup rabatt från nominellt värde. Köparen av obligationen får en avkastning genom den gradvisa apprecieringen av säkerheten, som löses in till nominellt värde på en viss förfallodag.

Hur fungerar en nollkupong obligation?,

priset på en nollkupongobligation kan beräknas med hjälp av följande formel:
p = m / (1+r)n
var:
p = pris
m = förfallovärde
R = investerare”s krävs årlig avkastning / 2
n = antal år fram till förfallodagen x 2
till exempel, om du vill köpa ett företag XYZ zero-coupon bond som har ett $1,000 nominellt värde och mognar på tre år, och du vill tjäna 10% per år på investeringen, med hjälp av formeln ovan kan du vara villig att betala:
$1,000 / (1+.05) 6 = $ 746.22
när obligationen mognar, du skulle få $ 1,000., Du skulle få ”intresse” via den gradvisa uppskattningen av säkerheten.
ju större längd tills en nollkupongsobligations löptid är, desto mindre betalar investeraren generellt för det. Så om $ 1,000 företaget XYZ bond mognat i 20 år i stället för 3, kan du bara betala:
$ 1,000 / (1+.05) 40 = $ 142.05

nollkupongobligationer är mycket vanliga, och de flesta handlar på de stora börserna. Företag, statliga och lokala myndigheter, och även den amerikanska statskassan emittera nollkupongobligationer., Företagens nollkupongobligationer tenderar att vara mer riskfyllda än liknande kupongbetalande obligationer eftersom om emittenten standard på en nollkupongobligation har investeraren inte ens fått kupongbetalningar-det finns mer att förlora.

för skatteändamål hävdar IRS att innehavaren av en nollkupongsobligation är skyldig inkomstskatt på den ränta som har uppkommit varje år, även om obligationsinnehavaren inte faktiskt får kontanterna fram till förfallodagen. IRS kallar detta ” beräknad ränta.”It” är också allmänt kallad ”phantom income” eller ” phantom interest.”

Varför spelar en nollkupong obligation Roll?,

nollkupongobligationer är vanligtvis långsiktiga investeringar; de mognar ofta om tio eller flera år. Även om bristen på nuvarande inkomst som tillhandahålls av nollkupongobligationer avskräcker vissa investerare, finner andra de värdepapper som är idealiska för att uppfylla långsiktiga finansiella mål som college undervisning. Den djupa rabatten hjälper investeraren att växa en liten summa pengar till en stor summa över flera år.
eftersom nollkupongobligationer i huvudsak låser investeraren i en garanterad återinvesteringsränta kan inköp av nollkupongobligationer vara mest fördelaktiga när räntorna är höga., De är också mer fördelaktiga när de placeras i pensionskonton där de förblir skatteskyddade. Vissa investerare undviker också att betala skatt på beräknad ränta genom att köpa kommunala nollkupongobligationer, som vanligtvis är skattefria om investeraren bor i den stat där obligationen utfärdades.

bristen på kupongbetalningar på nollkupongobligationer innebär att deras värde enbart baseras på deras nuvarande pris jämfört med deras nominella värde. Således tenderar priserna att stiga snabbare än priserna på traditionella obligationer när räntorna faller och vice versa., Den låsta återinvesteringsräntan gör dem också mer attraktiva när räntorna faller.

---