skulle Reaganomics fungera idag?

Reaganomics är president Ronald Reagans konservativa ekonomiska politik som attackerade 1981-1982 recessionen och stagflation. Stagflation är en ekonomisk sammandragning i kombination med dubbelsiffrig inflation.

Reagans position skilde sig dramatiskt från status quo. Tidigare presidenter Lyndon Johnson och Richard Nixon hade utökat regeringens roll., Reagan lovade att göra nedskärningar på fyra områden:

1. tillväxten av offentliga utgifter
2. både inkomstskatter och kapitalvinstskatter
3. regler för företag
4. utvidgningen av penningmängden

vad Reaganomics är

Reaganomics är baserat på Lafferkurvan. Ekonom Arthur Laffer utvecklade den 1974. Kurvan visade hur skattesänkningar kunde stimulera ekonomin till den punkt där skattebasen expanderade.

skattesänkningar minskar nivån på federal beskattning omedelbart., Samma nedskärningar har en multiplikatoreffekt på den ekonomiska tillväxten. Skattesänkningar lägger pengar i konsumenternas fickor, som de spenderar. Det stimulerar företagens tillväxt och mer anställning. Resultatet? En större skattebas.

Reaganomics överensstämmer med teorin om utbudssidan ekonomi. Det står att bolagsskattesänkningar är det bästa sättet att öka ekonomin. När företag får mer pengar, bör de anställa nya arbetstagare och utöka sina företag. Det står också att inkomstskattesänkningar ger arbetstagare mer incitament att arbeta, vilket ökar utbudet av arbetskraft., Det är därför det ibland kallas trickle-down ekonomi.

fungerade det?,

President Reagan levererade om vart och ett av sina fyra stora politiska mål, men inte i den utsträckning som han och hans anhängare hade hoppats. Det är enligt William A. Niskanen, en grundare av Reaganomics. Niskanen tillhörde Reagans råd för ekonomiska rådgivare från 1981 till 1985. Inflationen tämjades, men det var tack vare penningpolitiken, inte finanspolitiken. Reagans skattesänkningar gjorde slut på lågkonjunkturen.

men de offentliga utgifterna sänktes inte. Det skiftade bara från inhemska program till försvar. Resultatet? Den federala skulden tredubblades nästan, från $ 998 miljarder 1981 till $ 2.,857 biljoner 1989.

skattesänkningar

Reagan sänkte skattesatserna tillräckligt för att stimulera konsumenternas efterfrågan. Av Reagan ” s förra året på kontoret var den högsta inkomstskatten 28% för ensamstående som gjorde $ 18,550 eller mer. Den som gör mindre betalade ingen skatt alls. Det var mycket mindre än 1980 högsta skattesatsen på 70% för individer som tjänar $ 108,300 eller mer. Reagan indexerade skattefästena för inflation.

Reagan kompenserade dessa skattesänkningar med skattehöjningar på annat håll. Han höjde socialförsäkringsavgifter och vissa punktskatter. Han skär också flera avdrag.,

Reagan sänkte bolagsskattesatsen från 46% till 40% 1987. Men effekten av denna paus var oklart. Reagan ändrade skattebehandlingen av många nya investeringar. Komplexiteten innebar att de övergripande resultaten av hans bolagsskatteförändringar inte kunde mätas.

långsam Utgiftstillväxt

offentliga utgifter växte fortfarande, bara inte lika snabbt som under president Jimmy Carter. Reagan ökade utgifterna med 9% per år, från $678 miljarder vid Carters slutliga budget i räkenskapsåret 1981 till $ 1.1 biljoner vid Reagans sista budget för FY 1989., Carter ökade utgifterna med 16% per år, från $ 409 miljarder i fy 1977 till $ 678 miljarder i fy 1981.

Reagan gjorde mindre nedskärningar i andra diskretionära program i sina första budgetar. Dessa inkluderade avdelningar för handel, Utbildning, Energi, inredning och transport., Reagan klippte inte Social trygghet eller Medicare betalningar eftersom de var skyddade av de handlingar som skapade dem.

Reduce Regulations

1981 eliminerade Reagan priskontrollerna för Nixon-eran på inhemsk olja och gas. De begränsade den jämvikt på den fria marknaden som skulle ha förhindrat inflationen. Reagan avreglerade också kabel-TV, långväga telefonservice, interstate bus service och ocean shipping. Han lättade bankbestämmelser, men det hjälpte till att skapa sparande-och lånekrisen 1989.

Reagan ökade, inte minskade, importbarriärer., Han fördubblade antalet artiklar som var föremål för handelsbegränsning från 12% 1980 till 23% 1988. Han gjorde lite för att minska andra regler som påverkar hälsa, säkerhet och miljö. Carter hade reducerat reglerna i snabbare takt.

Tam Inflation

Reagan hade kämpat för att avsluta galopperande inflation. Det är när inflationen når 10% eller mer. År 1980 var inflationen 12,5%. Dessa priser skadar ekonomin eftersom pengar förlorar värde för fort. Affärs-och arbetstagarintäkter kan inte hålla jämna steg med stigande kostnader och priser.,

galopperande inflationen behandlades redan av Federal Reserve-ordföranden Paul Volcker. Han använde kontraktionär penningpolitik, trots potentialen för en recession. 1979 började Volcker höja fed-fonderna. I December 1980 hade den nått 20%.

dessa höga priser kvävde ekonomisk tillväxt. Volckers politik utlöste recessionen 1981-1982. Arbetslösheten steg till 10,1% och stannade över 10% i 10 månader. Denna smärtsamma lösning var nödvändig för att stoppa galopperande inflation., Om inflationen inte hade hanterats på detta sätt skulle ekonomin ha klarat sig mycket värre. Volckers politik slog ner inflationen till 3.8% av 1983.

Reaganomics skulle inte fungera idag

dagens konservativa föreskriver Reaganomics för att göra Amerika bra igen. President Donald Trump och andra republikaner har förespråkat det som den lösning som ekonomin behöver. Men teorin bakom Reaganomics avslöjar varför det som fungerade på 1980-talet kan skada tillväxten idag.

effekten av skattesänkningar beror på hur snabbt ekonomin växer när den tillämpas., Det beror också på vilka typer av skatter och hur höga de var före snittet. Laffer-kurvan visar att en sänkning av skatterna bara ökar regeringens intäkter upp till en punkt.

till exempel sänkte President George W. Bush skatter under 2001 och 2003 för att bekämpa lågkonjunkturen 2001. Ekonomin växte och intäkterna ökade., Supply-siders, inklusive presidenten, sa att det var på grund av skattesänkningarna. Monetarister pekade på lägre räntor som ekonomins reala stimulator. Fed sänkte fed-fondens toppränta från 6% i början av 2001 till 1% i juni 2003.

Reaganomics skulle inte fungera idag eftersom skattesatserna redan är låga jämfört med historiska nivåer på 70%.,

---