Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) (Svenska)

Vad är Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)?

Treasury inflation-protected securities (TIPS) är en typ av Treasury security som utfärdats av den amerikanska regeringen. TIPS indexeras till inflationen för att skydda investerare från en minskning av köpkraften för sina pengar. När inflationen stiger justeras tipsen i pris för att behålla sitt verkliga värde.,

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

förståelse Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

huvudvärdet av TIPS stiger som inflationen stiger. Inflationen är den takt i vilken priserna ökar i hela den amerikanska ekonomin, mätt med konsumentprisindex (KPI). Inflationen blir ett problem när det inte finns en motsvarande ökning av reallönetillväxten för att kompensera de negativa effekterna av stigande priser.,

TIPS är en populär tillgång för att både skydda portföljer från inflationen och dra nytta av det eftersom de betalar ränta var sjätte månad baserat på en fast ränta som bestäms vid obligationens auktion. Räntebetalningsbeloppen kan dock variera eftersom räntan tillämpas på obligationens justerade kapital eller värde. Om kapitalbeloppet justeras högre över tiden på grund av stigande priser multipliceras räntan med det ökade kapitalbeloppet. Som ett resultat får investerare högre räntor eller kupongbetalningar när inflationen stiger., Omvänt kommer investerare att få lägre räntebetalningar om deflation uppstår.

TIPS utfärdas med löptider på fem, 10 och 30 år och anses vara en lågriskinvestering eftersom den amerikanska regeringen stöder dem. Vid förfallodagen återlämnar TIPs det justerade kapitalbeloppet eller det ursprungliga kapitalbeloppet, beroende på vilket som är störst.

TIPS kan köpas direkt från regeringen via Treasury-direct-systemet, i $100 steg med en minsta investering på $100, och är tillgängliga med 5 -, 10-och 30-års löptider.,

vissa investerare föredrar att få TIPS genom en TIPS fond eller börshandlade fond (ETF). Inköpstips direkt tillåter dock investerare att undvika förvaltningsavgifter i samband med fonder.

särskilda överväganden

TIPS förhållande till Inflation och Deflation

TIPS är viktiga eftersom de hjälper till att bekämpa inflationsrisken som urholkar avkastningen på obligationer med fast ränta. Inflationsrisk är en fråga eftersom den ränta som betalas på de flesta obligationer är fastställd för obligationens livslängd., Som ett resultat kan obligationens räntebetalningar inte hålla jämna steg med inflationen. Till exempel, om priserna stiger med 3% och en investerares obligation betalar 2%, har investeraren en nettoförlust i reala termer.

TIPS är utformade för att skydda investerare från de negativa effekterna av stigande priser under obligationens livstid. Det nominella värdet—kapital-ökar med inflation och minskar med deflation, mätt av KPI. När TIPS mognar betalas obligationsinnehavarna den inflationsjusterade huvudmannen eller den ursprungliga huvudmannen, beroende på vilket som är störst.,

Antag att en investerare äger $1,000 i TIPS i slutet av året, med en kupongränta på 1%. Om det inte finns någon inflation mätt av KPI, kommer investeraren att få $ 10 i kupongbetalningar för det året. Om inflationen stiger med 2% kommer emellertid $1,000-rektorn att justeras uppåt med 2% till $ 1,020. Kupongräntan kommer att förbli densamma vid 1%, men den multipliceras med det justerade kapitalbeloppet på $1,020 för att komma fram till en räntebetalning på $10.20 för året.,

omvänt, om inflationen var negativ, känd som deflation, med priser som faller 5%, skulle huvudmannen justeras nedåt till $950. Den resulterande räntebetalningen skulle vara $ 9,50 under året. Vid förfallodagen skulle investeraren dock få minst det kapitalbelopp som investerats på 1 000 USD eller ett justerat högre kapital, om tillämpligt.,

räntebetalningarna under obligationens löptid måste beräknas utifrån ett lägre kapitalbelopp vid deflation, men investeraren riskerar aldrig att förlora det ursprungliga kapitalbeloppet om det hålls till förfallodagen. Om investerare säljer TIPS före mognad på sekundärmarknaden kan de få mindre än den ursprungliga huvudmannen.,

fördelar och nackdelar med TIPS

på grund av förmågan att öka huvudbeloppet tillsammans med inflationen är räntan som returneras till investerare lägre än vad som skulle vara tillgängligt för andra värdepapper med fast avkastning. Räntan ökar med eventuella justeringar av principen. Dessa investeringar är nästan riskfria eftersom den amerikanska regeringen stöder skulden, och investeraren kommer att få hela det investerade priset tillbaka när spetsen mognar.,

de halvårliga inflationsjusteringarna av en TIPSOBLIGATION anses vara skattepliktig inkomst av IRS trots att investerare inte såg pengarna tills de säljer obligationen eller den når förfallodagen. Vissa investerare håller TIPS i skatteuppskjutna pensionskonton för att undvika skattekomplikationer. Det är dock viktigt att investerare kontaktar en skatteproffs för att diskutera eventuella skatteverkningar för att investera i TIPS.

TIPS betalar vanligtvis lägre räntor än andra statliga eller företags värdepapper, så de är inte nödvändigtvis optimala för inkomstinvesterare., Deras fördel är främst inflationsskydd, men om inflationen är minimal eller obefintlig minskar deras nytta. En annan risk i samband med TIPS är den tidigare nämnda potentialen för en högre skatteräkning., beräknas baserat på det justerade kapitalbalansen

exempel på tips

nedan är en jämförelse av 10-åriga tips jämfört med 10-åriga Treasury note, både utfärdas och auktioneras av U.,S. Finansdepartementet. Treasury notes (T-Notes) är mellanfristiga obligationer som förfaller på två, tre, fem, sju eller 10 år. De tillhandahåller halvårliga räntebetalningar till fasta kupongräntor.

den 29 mars 2019 auktionerades 10-åriga TIPS med en ränta på 0,875%. Å andra sidan auktionerades den 10-åriga statsobligationen den 15 mars 2019, med en ränta på 2.625% per år. Vi kan se att 10-årsnoten betalar mer ränta (vilket innebär att investerare kommer att få högre kupongbetalningar från 10-årsnoten jämfört med TIPSINVESTERINGEN)., Men om inflationen stiger kommer huvudmannen på tipsen att öka, vilket gör det möjligt för kupongbetalningarna att stiga medan 10-årsnoten är fastställd för obligationens livslängd. Även om TIPS skyddar mot inflation är förskjutningen vanligtvis en lägre avkastning än obligationer med liknande löptider.

---