SEC Formulář 4 Vysvětleno pro Začátečníky

Jeden z nejlepších způsobů, jak sledovat, jak řízení je pocit, o společnosti, pro kterou pracují, je sledovat pro insider nákup nebo prodej. Použití formuláře 4 vám může pomoci určit jakékoli transakce, které vedení provádí, pokud jde o jejich akciové opce.

s nárůstem kompenzace za řízení ve způsobu akciových opcí vám sledování jejich pohybů může poskytnout skvělý přehled o tom, co vedení přemýšlí o síle nebo slabostech společnosti.,

poznámka opatrnosti, ne všechny zasvěcené nákupy nebo prodeje jsou výsledkem některých kroků vedení; může se také stát, že manažer musí provést velkou platbu, jako je nákup domu nebo zaplacení školy pro jedno ze svých dětí.

použití formuláře 4 není obtížné, jakmile víte, kde je najít a jak si přečtou zprávu. Na rozdíl od 10-k, 10-q nebo 8-k formulář 4 není tak známý, ale může poskytnout cenné poznatky, jakmile víte, kde hledat.

v dnešním příspěvku budeme diskutovat:

• co je SEC Form 4
• co spouští podání formuláře 4?,
• co znamená kód M na formuláři 4?
• co se můžeme naučit z formuláře 4 podání?

Ok, pojďme se ponořit.

jaký je formulář SEC 4?

Z Investopedia:

„SEC Formulář 4: Výkaz o Změnách ve skutečných majitelích je dokument, který musí být podána u Komise pro cenné Papíry (SEC), kdykoli dojde k podstatné změně v držení společnosti zasvěcenci. Zasvěcenci se skládají z ředitelů a úředníků společnosti, jakož i všech akcionářů, kteří vlastní 10% nebo více nesplacených akcií společnosti., Formuláře se ptají na vztah vykazující osoby ke společnosti a na nákupy a prodej takových akciových cenných papírů.

podání Formuláře 4 se týká Sekce 16(a) a 23(a) Securities Exchange Act z roku 1934, stejně jako Úseky 30(h) a 38 Zákona o Investičních společnostech z roku 1940. Zveřejnění informací požadovaných ve formuláři 4 je povinné a stává se veřejným záznamem při podání.“

Co nám to říká je, že kdykoli CEO, CFO, nebo jakýkoliv jiný manažer, který vlastní více než 10% akcií společnosti nakupuje nebo prodává některý z jejich akcií, musí být uvedena na Formuláři 4.,

nákup nebo prodej akcií je často označován jako insider nákup nebo prodej. Důvodem, proč je to velký problém, je zasvěcenci mít skutečné pochopení vnitřního dění uvnitř společnosti, a které mohou mít informace, které by jim umožnily využít, že informace pro jejich vlastní zisk.

Nedávno v Kongresu, došlo k vyšetřování insider prodej akcií před Koronavirus vypuknutí některých členů výboru, že může mít informace, které by jim umožnily zisk nespravedlivě ve srovnání s těmi z nás, bez této informace.,

spodní řádek, SEC Formulář 4, byl vytvořen během Velké Deprese nabídnout nějakou ochranu proti zasvěcenci společností z neprávem těží s informacemi, které mají.

je to tak velký problém, že existují trestní pokuty a sankce za nenahlášení takových transakcí, o čemž svědčí kontrola, kterou členové kongresu v současné době čelí.

takže co spouští podání formuláře 4, podívejme se na to v další části.

co spouští podání formuláře 4?,

Formulář 4 je dvoustránkový dokument, který pokrývá všechny objednávky na nákup nebo prodej, které Správa umístí na otevřený trh, kromě jakéhokoli výkonu akciových opcí, které jsme zmínili dříve.

Formulář 4S musí být podán jakoukoli společností nebo jednotlivcem, pokud dojde ke změně holdingu zasvěcených společností, tj.

podání se týká formulářů 3 a 5, které se týkají změn v držení společnosti zasvěcenými osobami.

SEC může tyto dokumenty použít, včetně formuláře 4 jako doporučení jakýmkoli jiným vládním agenturám., Pokud dokument není podán do dvou dnů od transakcí, mohlo by dojít k posouzení trestních obvinění nebo pokut.

SEC používá formulář 4 při vyšetřování nebo soudních sporech, které se týkají federálních zákonů o cenných papírech.

Formulář 4 je podána na SEC.gov webové stránky pomocí EDGAR systém, který známe a milujeme z našich studií, finančních zpráv, jako jsou 10-k. Nechci jít do natvrdlý-kostrbatý podání Formuláře 4; pro naše účely je důležitější, být schopen číst formě a pochopit jeho význam.,

přejdeme na samotný formulář 4 a zjistíme, co nás může naučit.

co znamená kód M na formuláři 4?

nyní, když chápeme, co je formulář 4 a jak fungují, pojďme se ponořit a prozkoumat samotnou formu.

První otázka, kde najdeme Podobě 4?

dobré zprávy! Přesně na stejném místě najdete výroční a čtvrtletní zprávy na webových stránkách EDGAR prostřednictvím SEC., Namísto hledání 10-k, zadáte „4“ a pak hit search a voila! Jedna poznámka musíte změnit radiální číselník uprostřed stránky tak, aby zahrnoval vlastnictví, a pak se objeví formulář 4.

Nyní, když víme, kde najít náš formulář, podívejme se trochu blíže na některé z důležitějších částí formuláře 4.

• Oddíl 1 – Název vlastníka akcií
• Oddíl 2 – název Společnosti a burzovní symbol
• Sekce 3 – Datum transakce
• Oddíl 5 – Vztah vlastníka Společnosti
• Tabulka č. 1
  • Název zabezpečení, tj.,, kmenových akcií
  • Datum Transakce
  • Kód Transakce – více o tom za chvíli
  • Množství akcií nakoupených nebo prodaných
  • A nebo D – znamená, že byly nabyty či pozbyty
  • Cena za transakci akcií

Ok, pojďme rozebrat ty malé.

název je přímočarý, stejně jako datum transakce. Jedna věc, kterou je třeba poznamenat, je pozice, kterou drží osoba, která akcie kupuje nebo prodává., Pokud vidíte CFO nákup akcií neustále, to by mohlo znamenat, že věří ve finanční sílu společnosti.

nejdůležitější část Tvoří 4 je tabulka, která nastiňuje kupovat nebo prodávat akcie.

v tabulce můžete vidět, jaký druh zabezpečení je transakován. Příklady, které byste mohli vidět, zahrnují společné akcie, konvertibilní preferované, zaměstnanecké akciové opce. Výše uvedené jsou nejčastější, které uvidíte, ale může existovat až 10 000 typů cenných papírů!, Nebojte se; většina, se kterou se setkáte, bude společná akcie, zaměstnanecké akciové opce a preferované.

také si všimnete, že uvádí počet akcií zakoupených nebo prodaných, jakož i částku dolaru, ke které došlo k těmto transakcím. Uvádějí je jako získané nebo zlikvidované, což znamená koupit nebo prodat.

poslední část, která vyžaduje trochu vysvětlení, je kód transakce. Na formuláři 4 od Netflixu pro Reed Hastings vidíte dva typy transakčních kódů, M A S.,

každý podaný formulář 4 obsahuje transakce, které jsou podány, a formulář používá transakční kódy k popisu probíhající akce.

dobrým výchozím bodem pro pochopení transakčních kódů a dešifrování obchodování zasvěcených osob je zapamatovat si, že P znamená nákup a S znamená prodej. To jsou nejčastější kódy, se kterými se setkáte.

dalším kódem, se kterým se setkáte, je kód transakce M, který znamená výkon nebo převod derivátových cenných papírů., Pokud je to téma, které vás zajímá, prosím klikněte na odkaz níže pro více informací o derivátových cenných papírů kódy transakce

Derivace Bezpečnostní Kódy Transakce

Pokud se podíváme blíže na Formu 4 z Netflix, můžeme vidět, jiné než výkon deriváty; Reed Hastings prodaných akcií své akcie v době uvedené na formuláři.

Co z toho můžeme odvodit? To je téma, které budeme řešit dále.

co se naučit ze čtení formuláře 4?,

legendární investor Peter Lynch Fidelity Investments jednou řekl:

„Zasvěcenci mohli prodávat své akcie pro libovolný počet důvodů, ale kupují je jen jeden: oni si myslí, že cena poroste.“

Peter Lynch, který byl spolehlivým věřícím v základní analýze a porozumění společnosti a tomu, co vyrábí a prodává úplně před nákupem. Cítil, že jako skupina, kdo zná produkt společnosti, management a jakékoli budoucí vyhlídky lépe než vůdci společnosti?,

investoři mohou těžit z důvěrných znalostí legálně sledováním veřejných databází, které sledují nákup nebo prodej zasvěcených osob.

jedním z mých bodů zaměření na můj kontrolní seznam akcií je studium managementu a Warren Buffett několikrát diskutuje o svých myšlenkách na řízení prostřednictvím svých dopisů akcionářům.

a jaký lepší způsob, jak hodnotit řízení, než studovat jejich činy, pokud jde o jejich vlastnictví společnosti, pro kterou pracují?

mnoho investorů považuje sledování obchodování zasvěcených osob za nedílnou součást analýzy společnosti.,

proč je nákup nebo prodej jejich akcií velký problém?

obecně, insider nákup ilustruje důvěru vedení v jejich společnosti. Nákup akcií je považován za býčí znamení nebo znamení, že mají pocit, že cena společnosti se v krátkodobém horizontu zvýší.

na druhé straně je prodej považován za medvědí znamení, že vedení vykládá své akcie dříve, než cena společnosti klesne.studie

ukázaly, že být na vrcholu zasvěcených transakcí je pro investory ziskové, protože zasvěcenci mají tendenci porazit trh, jak by se dalo očekávat.,

studie ukázaly, že šance ve prospěch více zasvěcených nákup po více zasvěcených nákupu je více než třikrát větší než pravděpodobnost nákupu následuje prodej.

při sledování insider tradingu je třeba dodržovat některá obecná pravidla:

• Insider nákup je mnohem významnější než insider selling. Jak jsem se již zmínil, dříve zasvěcených prodej by mohl znamenat potřebu hotovosti pro větší nákupy, jako jsou nemovitosti, financování vysokoškolské vzdělání, placení daní, a tak dále., Jediný případ, kdy by to mohla být červená vlajka, je, pokud celý manažerský tým prodává velké objemy akcií.
• kdo nakupuje akcie? Většina z nás by předpokládala, že po předsedovi, finančním řediteli a viceprezidentech by nebylo nasnadě, a mají pravdu. Neignorujte však transakce, které se vyskytují dále v potravinovém řetězci. Manažeři, kteří jsou blíže operacím společnosti, která nakupuje akcie, by byli velkým hlasováním o důvěře.,
• věnujte pozornost velikosti nákupu vzhledem k celkovým držbám; tyto nákupy hovoří o důvěře ve společnost. Když CEO koupí 250,000 akcií, když už vlastní 500,000, že je velmi býčí signál, pokud vidíte nižší-úrovni manažer, který vlastní 5000 akcií třílůžkový jeho vlastnictví až 15.000 akcií, které je neuvěřitelně optimistický.

při sledování nákupu zasvěcených osob byste měli dodržovat některé obecné zásady., Akce vedení budou hovořit o důvěře ve společnost a neexistuje lepší způsob, jak sledovat chování řídícího týmu vaší společnosti než jejich činnost v oblasti vlastnictví akcií.

základy sledování nákupu zasvěcených osob:

• velikost obchodu je důležitá. Hodnota dolaru kupujícího může být velmi významná. Pokud Bill Gates koupí několik akcií není tak velký problém, ale v případě, že regionální viceprezident tráví roční plat na nákup akcií věnovat pozornost!,
• typ transakce je důležitý; nákup je mnohem významnější než prodej akcií. Prodej akcií označuje emisi peněžních toků pro prodávajícího; potřebují hotovost pro velkou transakci a likvidace jejich akcií je snazší než získání půjčky.
• věnujte pozornost počtu zasvěcených osob, které nakupují nebo prodávají; nejlepším scénářem je nalezení situace, která zahrnuje dva nebo více zasvěcených osob nakupujících akcie ve stlačeném období.,
• cena zaplacená za transakci je důležitá, protože byste očekávali, že zasvěcenci budou kupovat, když bude cena nízká, a prodávat, když byla cena vysoká. Věnujte pozornost tomu, kdy došlo k transakcím a za jakou cenu byla prodána; pokud se cena výrazně liší od aktuální ceny, počkejte, až se chování potvrdí více zasvěcených nákupů.
• zasvěcenci mají tendenci být brzy ve svých transakcích, zejména pokud jde o nákup akcií.

Ok, Nyní, když víme, jak číst formulář 4 a mají některá obecná pravidla, jak sledovat transakce., Kde najdeme data pro sledování těchto transakcí?

kde sledovat transakce formuláře 4?

Existuje několik internetových stránek, které nabízejí možnost sledovat insider činnosti každé společnosti jsou následující:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

Všechny výše uvedené stránky poskytují volný přístup k hledání různých společností a jejich zasvěcených činnosti.

další příležitostí ke sledování jakýchkoli finančních formulářů podaných vaší společností je registrace upozornění RSS na SEC.gov webové stránky., K dispozici je radiální ciferník, který vám umožní přihlásit se k upozornění na váš zdroj pro každou společnost, kterou sledujete. Jako vedlejší poznámka, To je skvělý způsob, jak si být vědomi, když vaše společnost soubory 10-k, 10-q, nebo 8-k, jakož.

Závěrečné myšlenky

Formulář 4 je přímočaré podání, které umožňuje průměrnému investorovi získat přehled o akciových transakcích vedení jakékoli veřejné společnosti, kterou sledují.,

pomocí formuláře ve svůj prospěch najít společnosti, které management má důvěru v natolik, aby investovat své vlastní peníze zpět do společnosti je velmi býčí signál.

existuje celé odvětví investiční komunity, které sleduje tyto transakce poměrně úzce a je to hlavní faktor v jejich analýze společností.

když se dívám na nákup společnosti, jedno z zaškrtávacích políček, které mám na svém seznamu, je příliš vypadat a zjistit, zda někteří zasvěcenci v současné době kupují akcie nebo prodávají akcie. Posouzení řízení je obtížné, zejména bez přímého přístupu., Použití formuláře 4 dává trochu nahlédnout do toho, co si vedení myslí o budoucích vyhlídkách své společnosti.

to bude dnes zabalit naši diskusi na formuláři 4.

jako vždy vám děkuji za to, že jste si tento příspěvek přečetli. Doufám, že najdete nějakou hodnotu, kterou můžete použít na vaší investiční cestě.

Pokud mohu být jakékoli další pomoci, neváhejte kontaktovat.

do příště.

dávejte pozor a zůstaňte tam v bezpečí,

Dave

---