SEC Form 4 Forklart for Nybegynnere

En av de beste måtene å spore hvor ledelsen er følelsen om selskapet de jobber for er å se for innsidehandel å kjøpe eller selge. Ved hjelp av Skjema 4 kan hjelpe deg med å finne eventuelle transaksjoner som ledelse er å gjøre om sine opsjoner.

Med økningen av kompensasjon for ledelse i form av aksjeopsjoner, spore deres bevegelser kan gi deg god innsikt i hva ledelse er å tenke på styrke eller svakheter i selskapet.,

merk forsiktig, ikke alle insider å kjøpe eller selge er et resultat av en handling tatt av ledelsen, det kan også være at manager behov for å gjøre en stor betaling som å kjøpe et hjem eller å betale for skolen for ett av sine barn.

ved Hjelp av Skjema 4 er ikke vanskelig når du vet hvor du finner dem og hvordan de har lest rapporten. I motsetning til den 10-k, 10-q, eller 8-k Form 4 er ikke så godt kjent, men kan gi verdifull innsikt når du vet hvor du skal lete.

I dagens innlegg vil vi diskutere:

• Hva er en SEC Form 4
• Hva som Utløser en Form 4 Innlevering?,
• Hva Gjør Koden M Mener på Skjema 4?
• Hva Kan Vi Lære fra en Form 4 Innlevering?

Ok, la oss dykke i.

Hva er SEC Form 4?

Fra Investopedia:

«SEC Form 4: Endringer i bruksretter er et dokument som må være registrert hos Securities and Exchange Commission (SEC) når det er en vesentlig endring i beholdning av selskapet innsidere. Innsidere bestå av styremedlemmer og ledere i selskapet, samt eventuelle aksjonærer eier 10% eller mer av selskapets utestående aksjer., Skjemaene spør om rapportering persons forhold til selskapet og om kjøp og salg av slike verdipapirer.

innlevering av Skjema 4 knytter seg til § § 16(a) og 23(a) i Securities Exchange Act av 1934, samt Seksjoner 30(h) og 38 av Investeringen aksjeloven av 1940. Utlevering av informasjon som kreves på Skjema 4 er obligatoriske og blir offentlig rekord ved innlevering.»

Hva alle som forteller oss er at når KONSERNSJEF, FINANSDIREKTØR, eller noen annen manager som eier mer enn 10% av selskapets aksjer kjøper eller selger noen av sine aksjer, må det meldes på Skjema 4.,

kjøp eller salg av aksjer er ofte referert til som insider å kjøpe eller selge. Grunnen til at dette er en stor avtale er innsidere har en reell forståelse av den interne fotspor-on i selskapet, og de kan ha opplysninger som ville tillate dem å dra nytte av denne informasjonen for deres egen profitt.

Nylig i Kongressen, har det vært en undersøkelse av insider salg av aksjer før Coronavirus utbrudd av noen av komiteens medlemmer som kan ha hatt informasjon som ville tillate dem å tjene urettferdig i forhold til de av oss uten at informasjonen.,

Den nederste linjen, SEC Form 4, ble opprettet under den Store Depresjonen å tilby noen beskyttelse mot innsidere av selskaper fra urettferdig å profittere med den informasjon de besitter.

Det er en så big deal at det er bøter og straff for å unnlate å rapportere alle slike transaksjoner, noe som gjenspeiles av gransking kongressen medlemmer står overfor.

Så hva som utløser Form 4 innlevering, la oss se på dette i neste avsnitt.

Hva som Utløser en Form 4 Innlevering?,

Form 4 er en to-siders dokument som dekker alle kjøpe eller selge bestillinger som ledelsen steder på det åpne markedet, i tillegg til eventuell utøvelse av aksjeopsjoner som vi har nevnt tidligere.

Form 4s er nødvendig for å bli arkivert av et selskap eller en person når det er en endring i beholdning av selskapet innsidere, dvs., administrerende DIREKTØR, FINANSDIREKTØR, COO, og så videre.

innlevering er knyttet til Former 3 og 5, som begge dekke endringer av selskapets beholdning av innsidere.

SEC kan bruke disse dokumentene, herunder Form 4 som henvisninger til andre offentlige etater., Hvis dokumentet ikke er innlevert innen to dager av transaksjoner, kan det være kriminell avgifter eller bøter vurdert.

SEC bruker Skjema 4 i noen undersøkelser eller rettstvister som involverer alle føderale lover om verdipapirer.

Skjema 4 er arkivert på SEC.gov nettside ved hjelp av EDGAR-systemet som vi kjenner og elsker fra våre studier av finansielle rapporter, for eksempel 10-k. Jeg vil ikke gå inn i den kjedelige for innlevering av Skjema 4; for vårt formål, det er mer viktig å være i stand til å lese form og forstå dens mening.,

La oss gå til den faktiske Form 4 i seg selv og finne ut hva det kan lære oss.

Hva Gjør Koden M Mener på Skjema 4?

Nå som vi forstår hva et Skjema 4 er og hvordan de fungerer la oss dykke i og utforske den faktiske form i seg selv.

Første spørsmål, hvor kan vi finne Form 4?

Gode nyheter! Nøyaktig samme sted du går for å finne den årlige og kvartalsvise rapporter om EDGAR nettstedet gjennom SEK., I stedet for å lete etter en 10-k, du skriver i en «4» og deretter trykk på søk, og voila! En note du trenger ikke å endre radial ring i midten av siden for å inkludere eierskap, og deretter form 4 vil dukke opp.

Nå som vi vet hvor du skal finne vår form la oss se litt nærmere på noen av de viktigste delene av Skjemaet 4.

• § 1 – Navn på eier av aksjene
• etter § 2 – navn på Selskapet og ticker symbol
• § 3 – Dato for transaksjonen
• § 5 – Forholdet mellom eier til Selskapet
• Tabell 1
  • Tittelen på sikkerhet, dvs.,, felles lager
  • transaksjonstidspunktet
  • transaksjonskode – mer om dette i et øyeblikk
  • Mengde aksjer som er kjøpt eller solgt
  • Et eller D – betyr ervervet eller avhendet
  • Den pris som er betalt for transaksjonen av aksjer

Ok, la oss bryte dem ned litt.

navnet er grei, som er datoen for den aktuelle transaksjonen. En ting å merke seg er den posisjonen som besittes av den person som kjøper eller selger aksjer., Hvis du ser CFO å kjøpe aksjer hele tiden, som kan bety at han mener i den finansielle styrken av selskapet.

Den viktigste delen av Skjemaet er 4 tabell som beskriver de kjøper eller selger aksjer.

I tabellen, kan du se hva slags sikkerhet er ulovlig. Eksempler som du kan se, omfatter ordinære aksjer, konvertible foretrukket, ansattes aksjeopsjoner. Ovenfor er de mest vanlige som du vil se, men det kan være opp til 10 000 typer verdipapirer!, Ikke bekymre deg, de fleste vil du møte vil være felles lager, ansattes opsjoner, og foretrukket.

Du vil også legge merke til at den inneholder det antall aksjer som er kjøpt eller solgt, så vel som pengebeløp disse transaksjonene skjedde. De listen over dem som har ervervet eller avhendet, som kan oversettes til å kjøpe eller selge.

Den siste delen, som krever en bit av forklaringen, er transaksjonen kode. På Skjema 4 fra Netflix for Reed Hastings, du ser to typer av transaksjonen koder oppført, M og S.,

Enhver Form 4 arkivert inneholder transaksjoner som er arkivert, og skjemaet bruker transaksjonen koder for å bidra til å beskrive handlingen finner sted.

Et godt utgangspunkt for å forstå transaksjonen koder og tyde innsidehandel er å huske at S står for kjøpet, og S står for salg. De er de mest vanlige koder som du vil møte.

en Annen kode som du vil støte på, er den trans-M som står for utøvelse eller konvertering av derivater for verdipapirer., Hvis det er et emne som interesserer deg, vennligst klikk på linken nedenfor for mer detaljer om avledet verdipapirhandel koder

Derivat Sikkerhet Transaksjonen Koder

Hvis vi ser nærmere på Skjema 4 fra Netflix, kan vi se annet enn utøvelse av derivater; Reed Hastings solgt aksjene til sin beholdning i løpet av den tiden som er oppført på skjemaet.

Hva kan vi utlede fra det? Det er et tema vi vil takle neste.

Hva du skal Lære av å Lese en Form 4?,

Den legendariske investoren Peter Lynch av Fidelity Investments sa en gang:

«Innsidere kan selge sine aksjer til en rekke årsaker, men de kan kjøpe dem for bare én: de tror prisen vil stige.»

Peter Lynch, som var en trofast troende i fundamental analyse og forståelse selskapet og hva det gjør og selger helt før du kjøper. Han følte det som en gruppe, som kjenner en selskapets produkt, behandling og eventuelle fremtidige utsiktene bedre enn ledere i selskapet?,

Investorer kan dra nytte av innsidehandel kunnskap lovlig ved å følge offentlige databaser som sporer insider å kjøpe eller selge.

En av mine fokus poeng på min lager sjekklisten er å studere ledelse, og Warren Buffett diskuterer sine tanker om ledelse flere ganger i sine Brev til Aksjonærene.

Og hva bedre måte å evaluere forvaltning enn å studere deres handlinger i forhold til deres eierandel i selskapet de jobber for?

Mange investorer hensyn sporing av innsidehandel som en integrert del av deres selskap analyse.,

Hvorfor er det å kjøpe eller selge sine aksjer til en big deal?

Vanligvis, insider å kjøpe illustrerer ledelsens tillit i deres selskap. Kjøp av aksjer anses som en bullish tegn eller et tegn på at de føler at prisen på selskapet kommer til å reise på kort sikt.

På den annen side, å selge regnes som en mer bearish tegn på at ledelse er å laste sine aksjer før prisen av selskapet faller.

Studier har vist at å være på toppen av insider transaksjoner er lønnsomt for investorer, som innsidere har en tendens til å slå markedet, som man ville forvente.,

studier har vist at oddsen i favør av mer insider å kjøpe følgende mer insider kjøper er mer enn tre ganger større enn oddsen for et kjøp etterfulgt av et salg.

Det er noen generelle regler å følge når sporing innsidehandel:

• Insider kjøper er langt mer vesentlig enn insider selge. Som jeg nevnte, tidligere insider selger kan indikere behov for kontanter for større innkjøp, for eksempel fast eiendom, finansiering en høyskole utdanning, betaler skatter og avgifter, og så videre., Den eneste gangen dette kan være et rødt flagg er hvis hele ledelsen er å selge store volumer av aksjer.
• Som gjør kjøp av aksjer? De fleste av oss vil anta at følgende leder, chief financial officer, og vice presidents ville være en no brainer, og de er riktige. Men ikke overse transaksjoner som finner sted lenger nede i næringskjeden. Ledere nærmere driften av selskapet å kjøpe aksjer ville være en stor tillitserklæring.,
• ta hensyn til størrelsen av kjøpet i forhold til det totale beholdning; de kjøp snakker volumer om tillit i selskapet. Når en administrerende DIREKTØR som kjøper på 250 000 aksjer når han allerede eier 500,000, som er en veldig bullish signal hvis du finner et lavere nivå manager som eier 5000 aksjer trippel sitt eierskap til 15.000 aksjer som er utrolig bullish.

Det er noen generelle grunnleggende som du bør følge når sporing insider å kjøpe., Handlingene til ledelsen vil snakke mye om tillit i selskapet, og det er ingen bedre måte å observere atferden til ledelsen av selskapet enn sine aksjer aktivitet.

Grunnleggende Sporing Insider Kjøper:

• størrelsen på handel er viktig. Dollar verdien av en kjøper kan være veldig viktig. Hvis Bill Gates kjøper noen aksjer ikke så stor av en avtale, men hvis regional vice president tilbringer en års lønn på å kjøpe aksjer betale oppmerksomhet!,
• Den type transaksjon er viktig; kjøper er langt viktigere enn salg av aksjer. Salg av aksjer indikerer en kontantstrøm problem for selgeren, de trenger penger for en stor transaksjon, og liquidating sine aksjer er enklere enn å ta opp et lån.
• ta hensyn til antall innsidere som kjøper eller selger, de beste scenariet er å finne en situasjon som omfatter to eller flere innsidere å kjøpe aksjer i en komprimert periode.,
• Den prisen som blir betalt for transaksjonen er viktig, som du ville forvente at innsidere vil kjøpe når prisen var lav og selge når prisen var høy. Ta hensyn til når transaksjonene har skjedd og til hvilken pris det var solgt, hvis prisen er vesentlig forskjellig fra gjeldende pris, så bare vent for mer insider å kjøpe for å bekrefte atferd.
• Innsidere har en tendens til å være tidlig i sine transaksjoner, spesielt når det kommer til å kjøpe aksjer.

Ok, nå som vi vet hvordan vi skal lese et Skjema 4 og har noen generelle regler om hvordan å spore transaksjoner., Der finner vi data til å følge disse transaksjonene?

Hvor Å Spore Form 4 Transaksjoner?

Det finnes flere nettsteder som tilbyr muligheten til å spore insider aktivitet av et selskap de er følgende:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

Alle de ovennevnte nettsteder tilbyr gratis tilgang til å søke etter forskjellige selskaper og deres insider aktivitet.

en Annen mulighet for å spore alle finansielle former anlagt av selskapet ditt er å registrere deg for RSS-varsler på SEC.gov nettstedet., Det er en radial dial som gir deg muligheten til å registrere deg for varsler til din feed for alle selskap som du følger. Som en side note, dette er en flott måte å være klar over når din bedrift filer, en 10-k, 10-q, eller 8-k, så vel.

Siste Tanker

Form 4 er en grei innlevering som gjør at den gjennomsnittlige investor til å få innsikt i de lager transaksjoner i ledelsen av et offentlig selskap som de følger.,

ved å Bruke skjemaet til din fordel for å finne selskaper som ledelsen har tillit nok til å investere sine egne penger tilbake til selskapet er en svært bullish signal.

Det er en hel sektor av investeringen samfunnet som sporer disse transaksjonene ganske tett, og det er en viktig faktor i deres analyse av selskaper.

Når jeg ser på å kjøpe et selskap, en av de rutene jeg har på listen min er også titt og se om noen innsidere er for tiden kjøper aksjer eller selge aksjer. Vurdering av ledelse er vanskelig, spesielt uten direkte tilgang., Ved å bruke Skjemaet 4 gir et lite innblikk i hva ledelsen tenker om den fremtidige utsikter for sin bedrift.

Som kommer kommer til å bryte opp vår diskusjon på Skjema 4 i dag.

Som alltid, takk for at du tok tid ut av dagen til å lese dette innlegget. Jeg håper du finner noen verdi som du kan bruke på å investere reise.

Hvis jeg kan være til ytterligere hjelp, ikke nøl med å nå ut.

Inntil neste gang.

Ta vare til og bo trygt der ute,

Dave

---